Čini se da će do predstavljanja rezultata posljednjeg kvartala prethodne godine duhovi 2022. biti prisutni s nama. Za Vašu investicionu obuku, sa zadovoljstvom objavljujemo sadržaj koji je od velike pomoći u pripremi za situacije koje se dešavaju na tržištima. Ove situacije mogu varirati od katalitičkih događaja koji povećavaju volatilnost, kako se pripremiti za rezultati sezone o strategije unutar kripto ekosistema da povećate svoje vlasništvo. Danas vam donosimo jedan od onih članaka koji vam se toliko sviđaju, a da će vaša obuka za investiranje cijeniti. Analiziraćemo šta su dividende, jedan od faktora koji je najviše pratio veliki Voren Bafet.
Šta su dividende?路
Započnimo ovu investicionu obuku tako što ćemo definisati šta su dividende. Dividende su dio korporativne dobiti koju je kompanija ostvarila, a koja se isporučuje dioničarima kompanije kao naknada. Ove naknade nisu obavezne za distribuciju kompanija, to je način da kompanije raspodijele ostvarenu dobit među investitorima kompanije. Kompanije se obično mogu odlučiti da reinvestiraju profit u samu kompaniju za rast i razvoj poslovanja i da dio izdvajaju za isplatu dividendi investitorima. Isplata dividende se uvijek odobrava na Glavnoj skupštini akcionara koju predloži Upravni odbor.
Čemu služe dividende?
Dividende su isplata koja se isplaćuje investitorima sa dijelom dobiti koju je kompanija ostvarila. Kompanije koje se smatraju visokim rastom obično ne nude dividende jer raspoređuju profit u reinvestiranje kako bi nastavile sa održavanjem poslovnog rasta. Iako se ponekad ova plaćanja vrše kako bi se nadoknadila niska volatilnost koja može biti prisutna u cijeni imovine. Istovremeno, distribucija dividendi takođe podstiče investitore da ulažu više kapitala u kompaniju u potrazi za pasivnim prihodom, dok je to dobar način da kompanije nastave da dobijaju finansiranje od investitora.
Koje vrste dividendi postoje?
Uglavnom možemo razlikovati dividende između toga da li su bruto ili neto. Ovo može varirati u zavisnosti od toga da li raspodjela dividende uključuje plaćanje poreza utvrđenog na dobit. U nastavku možemo pronaći različite načine kompenzacije ove uplate:
- Dividenda na dionice: Najčešća raspodjela dividendi se obično vrši na osnovu raspodjele dionica kompanije investitorima.
- Novčana dividenda: Ova vrsta dividende je isplata dioničaru u gotovini prije dobiti koju je kompanija ostvarila.
- Dodatak na dividendu: Postoje određeni trenuci kada isplata dividende u gotovini može biti praćena dodatkom dividende, odnosno dodatnom isplatom koja se dodaje gotovinskoj isplati.
- Izvanredne dividende: Ne, nisu najbolje dividende jer imaju pridjev “izvanredan”. Ove dividende su one koje se raspodeljuju izuzetno kada je kompanija ostvarila dodatnu dobit od početne.
- Fiksna dividenda: Ova vrsta dividende je raspodela akcija ili gotovine koju je odredila kompanija, bez uzimanja u obzir dobiti koju je ostvarila.
Kada se isplaćuju dividende?
Zanimljivo pitanje koje ćemo razviti u ovom paragrafu, koje će vam takođe pomoći da osmislite strategije za vašu investicionu obuku. Raspodjelu dividendi definira kompanija koja ih distribuira. Postoje neki koji mogu ponuditi godišnju, polugodišnju, tromjesečnu ili čak mjesečnu isplatu dividende. To nam olakšava ulaganje u kompanije koje strateški distribuiraju dividende kroz kalendar raspodjele dividendi. Naravno, treba napomenuti da je isplata dividendi uređena nizom datuma:
- Datum objave dividende: Ovo je datum kada se na Generalnoj skupštini kompanije objavljuje vrijednost dividende.
- Datum ex-dividende: Ovaj datum, shvaćen u opštem kontekstu, je rok za ulazak na listu akcionara koji poseduju akcije, čime će im se dati pravo na isplatu dividende. To je zato što sticanje dionica može potrajati neko vrijeme da se isplati. Na ovaj način izbjegava se svaki problem sa vlasništvom nad dionicama prilikom raspodjele isplate dividendi.
- Datum evidencije: Na ovaj datum kompanija proglašava da su dioničari kvalifikovani za isplatu dividende.
- Datum isplate: Datum koji akcionari očekuju je dan isplate dividende. Treba napomenuti da između datuma ex dividende i datuma isplate dividende mogu proći različiti periodi u zavisnosti od odluke svake kompanije.
Šta treba uzeti u obzir kod dividendi?
Sada kada smo ušli u ovu obuku o ulaganju dividendi, razmotrit ćemo nekoliko pitanja koja treba uzeti u obzir kada gledamo dionice koje nude distribuciju dividendi:
Dividendni prinos.
Jedno od prvih pitanja koje moramo pogledati kada ulažemo u dionice koje distribuiraju dividende je provjeriti prinos od dividendi. Prinos od dividendi nam omogućava da izračunamo koliko bismo mogli zaraditi sa dividendama koje kompanija isplati u godini. Formula za izračunavanje prinosa od dividende zasniva se na dijeljenju vrijednosti dividende po dionici (vrijednosti isplate dividende po dionici) cijenom dionice i množenju iste sa 100.
Sa ovom vrijednošću već imamo profitabilnost koju nam dividenda nudi, samo trebamo pomnožiti ovaj postotak sa brojem datuma isplate dividende koje kompanija nudi da bismo saznali godišnju profitabilnost koju ćemo zaraditi isplatom navedenih dividendi. Uzmimo primjer; Imam dionice kompanije koja će distribuirati tromjesečnu dividendu po dionici uz isplatu dividende od 1 dolara. Ovom dionicom se trguje po cijeni od 4 USD, stoga bi prinos na tu dividendu bio 25% (1/4 = 0,25 x 100 = 25%). Zatim pomnožimo ovu vrijednost sa brojem datuma distribucije dividende kako bismo otkrili godišnju profitabilnost koju nam navedena dividenda može ponuditi. Općenito, dividenda koja nudi prinos između 2-6% smatra se optimalnom, prihvatajući do preporučenog maksimuma od 10%. Iako moramo uzeti u obzir još dva faktora u vezi sa analizom dividendi...
Trenutna cijena dionica koje isplaćuju dividendu.
Možda analiziramo tržište u potrazi za dionicama koje dijele dividende i nailazimo na dionice koje nude dividendu s vrlo sočnim povratom. Ovo je jedan od faktora na koji moramo biti oprezni kada ulažemo u dionice koje distribuiraju dividende. To je zato što se isplata dividendi sa visokim prinosima može povezati s kompanijama u kojima je cijena dionica oslabljena. Ovo može biti crvena zastavica, s obzirom da ove kompanije možda nude ovu slatku dividendu kako bi pokušale spasiti dan zbog finansijskih ili operativnih poteškoća. Dakle, što je veća isplata dividende, veći je rizik koji ulaganje u navedeno preduzeće može sa sobom povući. Istovremeno, moramo uzeti u obzir da su ovi povrati koje nude održivi za…
Istorijska profitabilnost dividende.
Jedan od stubova dobrog investitora je postizanje profitabilnosti, odnosno generisanje konstantnog profita tokom vremena. Ista stvar se dešava i sa isplatama dividendi, zbog čega moramo biti kritični kada biramo dionice koje distribuiraju dividende na osnovu historijske profitabilnosti dividendi. Kada smo spomenuli da moramo imati nepovjerenje u dividende koje nude visoke prinose, to je u osnovi zbog koncepta profitabilnosti. Ako kompanija nudi dividendu sa vrlo visokim prinosom, ona stoga mora zadržati ove isplate za sljedeće datume raspodjele dividende.
Ova činjenica je od vitalnog značaja s obzirom na to da ako ponudimo dividendu koju nećemo moći zadržati (ili povećati) tokom vremena, investitor se neće osjećati podstaknutim da ulaže u dionice dotične kompanije. Ovo u budućnosti može dovesti do toga da kompanija smanji isplatu dividende, što će smanjiti želju investitora da reinvestiraju u kompaniju. Zauzvrat, istorija isplate dividende može nam dati vrijedne informacije o menadžmentu kompanije i mogućoj vrijednosti sljedeće isplate dividende.
Omjer isplate dividende.
Ovo je vrlo korisna metrika za određivanje vrijednosti dividendi koje se isplaćuju investitorima kako bi se vidjelo kako je investitor nagrađen na osnovu profita koji je kompanija ostvarila. Uzmimo primjer kako bismo razumjeli ovu metriku; Recimo da je kompanija ostvarila profit od 700.000 dolara, ima ukupno 600.000 dionica u opticaju i plaća dividendu po dionici od 0.80 centi.
Prvo ćemo podijeliti dobit kompanije (700.000) sa brojem dionica u opticaju kompanije (600.000). Dobivenu cifru (1,16) podijelit ćemo sa isplatom dividende po dionici (0,80). Konačno, uzmemo rezultujuću cifru (0,68) i pomnožimo je sa 100 da bismo saznali postotak dobiti koju je kompanija podijelila dioničarima. U ovom slučaju, kompanija koju smo naveli kao primjer je 68% svoje dobiti podijelila investitorima u vidu dividendi, a preostalih 32% je rezervisala za reinvestiranje u kompaniju. Pored toga, takođe je od velike pomoći konsultovati koeficijent rasta prinosa od dividende kako bi se odredila snaga isplate navedenih dividendi.
Gdje možete pogledati raspored raspodjele dividendi?
Postoji više opcija u kojima možemo konsultovati plan raspodele dividendi kompanija koje kotiraju. Među ovim opcijama možemo izdvojiti web stranicu Dionice dividende, gdje možemo imati vrlo koristan alat koji nam omogućava da filtriramo izbor dionica koje nude dividende zajedno s njihovim metrikama procjene, kao što su datumi koje treba uzeti u obzir, broj isplata na godišnjem nivou, profitabilnost dividende, zemlja porijekla... Istovremeno objavljuju ažurirani sedmični i mjesečni kalendar sa kompanijama koje distribuiraju dividende u tom vremenskom periodu.
U primjeru koji prikazujemo na grafikonu, filtrirali smo španske dionice koje nude prinos od dividende veći od 5%, što nam je pokazalo da dionice Enagasa (ENG), Telefónica (TNE5), Prosegur (PSG), ACS , Red Eléctrica (RE21) i BBVA.
Zaključci iz ove obuke o ulaganju dividendi.
Današnji članak za vašu investicionu obuku ima za cilj da vas pripremi za početak godine, s obzirom da uskoro počinje sezona predstavljanja rezultata za posljednji kvartal prethodne godine. Shodno tome, ovi nam podaci mogu pomoći da sagledamo koje dionice će ponuditi najbolje prinose na dividende koje nude. Naučili smo šta su dividende, koje vrste postoje i na koje faktore treba da se baziramo kada ih analiziramo. Vrhunac dividendi je prilika koju nam daju da zaradimo pasivni prihod na investicijama koje ulažemo u naš portfelj. Iako je vrijedno zapamtiti da je dobra investicija također potrebna da bi pasivni prihod generirao značajno profitabilnu cifru. Istovremeno, preporučujemo definisanje strategije za ulaganje u dionice koje distribuiraju dividende kako bi se maksimizirao profit i zaštitio naš kapital od mogućih gubitaka.