Šta su ETF-ovi (fondovi kojima se trguje na berzi)?

Kao što ste vidjeli, članci o investicionoj obuci uglavnom govore o zanimljivim temama kao što su npr valutni nadimci, porijeklo indeksa o katalitičkih događaja iskoristiti volatilnost finansijskih tržišta. Uz ove lekcije, stavljamo u kontekst trenutnu situaciju tržišta imovine koja se može investirati. Dakle, u današnjoj investicionoj obuci ćemo govoriti o vrsti ulaganja koju smo preporučili u većini članaka: ETF-ovima.

Šta su ETF-ovi?路‍♂️​​​

Exchange Traded Fund (ETF) je vrsta investicionog fonda koji funkcioniše kao zajednički fond. ETF-ovi obično prate indekse, sektore kao što su roba ili dionice ili druge vrste vrijednosnih papira. Za razliku od zajedničkih fondova, mi možemo kupovati i prodavati ETF-ove na berzi, na isti način na koji možemo kupiti dionice ili drugu imovinu. Čisto, ETF-ovi prate kretanje korpe sredstava i mogu biti diversifikovani ili fokusirani na jedan sektor ili klasu imovine. Prvi ETF je bio SPDR S&P 500 ETF (SPY), koji prati S&P 500 indeks, i kojim se danas aktivno trguje.

Čemu služe ETF-ovi?

Kao što smo objasnili u prethodnim člancima, mogućnost posedovanja diverzifikovanog portfelja imovine može na kraju biti skuplja zbog provizija. U isto vrijeme, mogućnost ispravnog praćenja dugačke liste sredstava različitih klasa može na kraju biti velika glavobolja. Zbog toga su osmišljeni indeksi koji omogućavaju investitorima da ulažu u raznoliku korpu sredstava iste klase, kao što su indeksi akcija, roba ili valuta. Sa ETF-ovima pratimo istu dinamiku, ali sa karakteristikom koja je definira; mogućnost ulaganja u različita sredstva različitih klasa. Na primjer, možemo investirati u Ark Investments ETF da bismo bili izloženi portfelju imovine kojom upravlja fond Cathie Wood.

Koje vrste ETF-ova postoje?

Kako bismo razlikovali različite vrste ETF-ova koji su dostupni na tržištu, nastavit ćemo sa investicionom obukom o ETF-ovima objašnjavajući koje vrste možemo pronaći. 

Stock ETFs

ETF-ovi dionica se sastoje od korpe dionica koje prate jednu industriju ili sektor. Na primjer, dionički ETF može pratiti dionice automobilskih kompanija. Cilj ovih ETF-ova je ponuditi raznoliku izloženost jednoj industriji koja uključuje dionice s dobrim povratom i nove učesnike s potencijalom rasta. Za razliku od zajedničkih fondova, dionički ETF-ovi naplaćuju niže naknade i ne zahtijevaju posjedovanje dionica. SPDR S&P 500 ETF Trust prati kretanja S&P 500 indeksa. 

Industrijski/sektorski ETF-ovi

Industrijski ili sektorski ETF-ovi su fondovi fokusirani na određeni sektor ili industriju. Na primjer, ETF za energetski sektor će uključivati ​​kompanije koje su dio tog sektora. Ideja iza industrijskih ETF-ova je da se stekne izloženost usponu te industrije praćenjem kretanja kompanija u tom sektoru. Primjer je tehnološki sektor koji je generirao dobre povrate tokom posljednje decenije. U isto vrijeme, nedostatak volatilnosti dionica također je ublažen ETF-om jer se ne sastoji direktno od vrijednosnih papira. Industrijski ETF-ovi se također koriste za rotiranje u sektorima i izlazak iz njih tokom ekonomskih ciklusa. SPDR Select Sector Fund-Industries prati razvoj korpe imovine industrijskog sektora. 

ETF-ovi obveznica

ETF-ovi obveznica nam omogućavaju da investiramo u obveznice, koje će raspodijeliti prihod od njih ovisno o obveznici koju prate. Mogu uslijediti državne, korporativne i općinske (državne i lokalne) obveznice. Za razliku od obveznica, ETF-ovi obveznica nemaju datum isteka. Njima se uglavnom trguje uz premiju ili diskont u odnosu na trenutnu cijenu obveznice. Vanguard Total Bond Market ETF prati razvoj globalnog tržišta obveznica. 

Valutni ETF-ovi

Valutni ETF-ovi su sredstva ulaganja koja prate kretanje valutnih parova, domaćih i stranih valuta. Valutni ETF-ovi imaju različite svrhe. Mogu se koristiti za špekulaciju cijenama valuta na osnovu političkih i ekonomskih uslova u zemlji. Koriste se i za diversifikaciju portfelja ili kao zaštita od volatilnosti na valutnim tržištima. Neki od njih se također koriste da nas zaštite od inflacije. Invesco DB USD Index Bullish Fund prati razvoj dolarskog indeksa. 

Robni ETF-ovi

Robni ETF-ovi ulažu u robu kao što su nafta ili zlato. Robni ETF-ovi nam nude različite prednosti. Možemo diverzificirati naš portfelj, čime ćemo olakšati pokriće u slučaju pada tržišta. Na primjer, robni ETF-ovi mogu ponuditi zaštitu tokom sloma berze. Uz to, držanje dionica robnog ETF-a je jeftinije od posjedovanja robe. To je zato što u ETF-ovima robe ne plaćamo osiguranje ili skladištenje same robe. SPDR Gold Trust ETF prati razvoj cijena zlata na tržištu.

Inverzni ETF-ovi

Inverzni ETF-ovi pokušavaju generirati profit od smanjenja imovine koju prate. Kada tržište padne, inverzni ETF raste proporcionalno. Mnogi od ovih ETF-ova su novčanice kojima se trguje na berzi (ETN), a ne pravi ETF-ovi. ETN je obveznica, ali se njome trguje kao dionica i podržana je od emitenta, kao što je banka. ProShares Short QQQ vam omogućava da generišete profit na osnovu pada Nasdaq-100 tehnološkog indeksa.  

ETF-ovi sa polugom

ETF sa leveridžom nastoji da ponudi investitoru izloženost imovini sa leveridžom. Na primjer, ako S&P 500 indeks poraste za 1%, S&P 500 ETF sa 2x polugom će vratiti 2%, ali ako indeks padne za 1%, ETF će izgubiti 2%. Ovi proizvodi koriste derivate kao što su opcije ili fjučers ugovori kako bi iskoristili svoj prihod. Postoje i ETF-ovi sa inverznom polugom, koji traže umnoženu inverznu dobit. ProShares UltraPro Short QQQ vam omogućava da ostvarite profit sa 3x polugom od pada Nasdaq-100 tehnološkog indeksa. 

Prednosti i nedostaci fondova kojima se trguje na berzi (ETF)

I ETF-ovi imaju svoje prednosti i nedostatke, mi ćemo razmotriti prednosti i nedostatke ove investicione obuke o ETF-ovima. Možemo istaći da ETF-ovi imaju niže troškove održavanja od tradicionalnih fondova, u rasponu od 0,05% i generalno ne prelazeći 0,40%. To je zato što se ETF-ovima upravlja pasivno, zbog čega imaju tako nisku naknadu za razliku od fondova kojima se aktivno upravlja. Također je vrijedno istaknuti pogodnosti koje nudi investitorima za poslovanje u različitim klasama imovine na raznolik način. Konačno, oni također imaju veću likvidnost od tradicionalnih fondova, budući da je moguće investirati i prodati ETF u bilo kojem trenutku.

pros	Contras
Pristup mnogim sredstvima iz različitih industrija/sektora.	Oni sa aktivnim upravljanjem imaju veće troškove.
Niske naknade u poređenju sa tradicionalnim fondovima.	Nedostatak likvidnosti može negativno uticati na poslovanje.
Upravljanje rizikom zahvaljujući diversifikaciji.	ETF-ovi koji se fokusiraju na jednu industriju ograničeni su u smislu diversifikacije.
ETF-ovi fokusirani na određene industrije.

Prednosti i mane ulaganja u ETF-ove. Glavni nedostatak koji treba istaći je to što menadžeri ETF-a moraju replicirati ponašanje tržišta. Stoga bismo mogli biti u nepovoljnijem položaju ako dođe do krize likvidnosti, jer će investitori masovno prodavati svoje ETF udjele i, posljedično, prisiljavati menadžere da prodaju svoje pozicije u vremenima pada. Ovo takođe može dovesti do toga da menadžer mora da pretpostavi veoma visoku razliku u ceni (spred). 

Zaključci iz ove investicione obuke o ETF-ovima

Kao što smo vidjeli kroz ovu ETF investicionu obuku, ovo investicijsko sredstvo ima svoje prednosti i nedostatke. Ali očigledno je da činjenice koje idu u prilog nadmašuju one koje se protive, s obzirom na to da je pružanje mogućnosti investitoru da može diverzificirati svoj kapital u različitim klasama imovine ili sektorima velika prednost. Ova činjenica nam omogućava da smanjimo plaćanja provizije za različitu imovinu i istovremeno pojednostavimo praćenje ulaganja. Kao konačnu preporuku da stavite tačku na ovaj članak, preporučujemo stranicu etfdb.com/etfs, stranica na kojoj ćete moći tražiti ETF-ove različitih tipova, sektora i još mnogo toga. 

https://poll.fm/11234529