Potencijalni rast za međunarodna tržišta dionica bit će vrlo blizu dvocifrenom broju ako se ostvare nivoi rasta predviđeni u službenim izvještajima. Međutim, tokom godine pojavit će se niz pokazatelja koji će pružiti više od jednog signala za otvaranje ili zatvaranje pozicija na finansijskim tržištima. U svakom slučaju, sljedeća godina izgleda vrlo izazovna za male i srednje investitore, koji će morati usavršiti svoje strategije na berzi kako bi maksimizirali prinose od svojih investicija u dionice.
Međunarodne berze kreću s jednog od svojih najviših nivoa u posljednjih pet godina, s dobicima od 86%, 32% i 22% za Dow Jones, Eurostoxx i Ibex 35 , respektivno. Pitanje je sada hoće li se ovaj trend nastaviti tokom cijele godine ili će, naprotiv, doći do korekcija. U svakom slučaju, postoje neki vrlo pouzdani pokazatelji koji će odrediti njihove performanse u narednih dvanaest mjeseci. Želite li znati koji su najvažniji?
U svakom slučaju, ključno je da investicijska strategija za ovu novu godinu prioritet da očuvanju vašeg uloženog kapitala iznad drugih tehničkih razmatranja, a možda čak i fundamentalnih. Morat ćete istražiti novu finansijsku imovinu ako ne želite zaostati za drugim investitorima. Jer svakako postoji više opcija od berze, a tržišta plemenitih metala, roba i alternativnih investicija pokazuju ovaj trend, koji će vjerovatno prevladati u narednoj godini.
Ključevi: globalni ekonomski rast
Prognoze za ovu godinu bit će jedna od pokretačkih snaga iza performansi berze, ovisno o korekcijama koje će se dogoditi u narednim mjesecima. U tom smislu, posljednji izvještaj Međunarodnog monetarnog fonda (MMF) podigao je svoju projekciju globalnog rasta na 3,7%. U međuvremenu, Organizacija za ekonomsku saradnju i razvoj (OECD) zadržava istu prognozu rasta za globalnu ekonomiju, iako ističe da oporavak još nije dovoljno snažan.
S druge strane, analitički odjel Bankinter-a upozorava da je ekonomija uronjena u fazu rasta koja bi se mogla produžiti. S obzirom na ovaj scenario, oni favoriziraju dionice kao najprofitabilniji investicijski instrument. Konkretno, ciljaju Ibex 35 na oko 11.000 bodova, 9% iznad trenutnih nivoa. Međutim, mnoge neizvjesnosti svakako treba riješiti od sada nadalje, posebno one koje se tiču zemalja eurozone. U svakom slučaju, ovo će biti vrlo složena godina na berzi, mnogo složenija nego prethodnih godina.
Poslovna očekivanja
Kvartalni rezultati koje će predstaviti kompanije kotirane na berzi bit će ključni parametar za procjenu cijena dionica. U iščekivanju rezultata za četvrti kvartal, profit kompanija kotiranih na Ibex 35 porastao je za oko 13% u 2018. godini, što je usporavanje u odnosu na prvi kvartal, kada je ekonomska aktivnost porasla za 20%. Međutim, jedna od briga investitora je kako će katalonsko pitanje uticati na račune kompanija u narednim mjesecima. Ovo je toliko značajno da će biti ključni faktor u određivanju smjera u kojem će se kretati referentni indeks.
Međutim, prvi znaci usporavanja španske ekonomije, a time i međunarodnih ekonomija, već se pojavljuju. To bi moglo dovesti do nižih korporativnih profita nego posljednjih godina. Posljedično, cijene dionica mogu se korigovati u većoj ili manjoj mjeri, što potencijalno može uzrokovati značajan pad na međunarodnim berzama. Ovo je jedan od rizika s kojima se suočavate ako planirate ulagati u dionice u narednim mjesecima. Možda je pravo vrijeme da prilagodite svoj investicijski portfolio , kako na berzi, tako i u drugim finansijskim proizvodima, kao što su investicijski fondovi.
Smanjenje novčanih podsticaja
Monetarna politika s obje strane Atlantika oblikuje se kao jedan od ključnih faktora za performanse berze u 2019. godini. Međutim, postoje određena odstupanja između dva ekonomska regiona. S jedne strane, američke Federalne rezerve odlučile su završiti godinu s kamatnim stopama iznad 1%, nakon što su ih podigle za četvrtinu poena. Ovo je četvrto povećanje cijene novca otkako su promijenile svoju ekonomsku strategiju. Za ovu novu godinu očekuje se nastavak procesa povlačenja stimulativnih mjera , iako će biti postepeno, kako insistira Fed. Ova odluka nije spriječila Dow Jones da poraste za 25% u posljednjoj godini i dostigne rekordne vrijednosti.
S druge strane, u Evropskoj uniji izgledi su donekle drugačiji, s kamatnim stopama koje ostaju na rekordno niskim nivoima od 0%. Od januara je Evropska centralna banka prepolovila kupovinu javnog i privatnog duga, koja je provedena kako bi se podstakao ekonomski oporavak eurozone. Ovaj program je doprinio rastu vrijednosti evropskih berzi za skoro 30% u proteklih pet godina. Međutim, 2019. godina će donijeti novi scenario zbog namjere evropskog regulatora da prestane sa stimulisanjem finansijskih tržišta. Ova vijest nije dobro primljena od strane malih i srednjih investitora.
Evolucija cijena nafte
Još jedno područje koje treba pažljivo pratiti su cijene sirove nafte . Svako značajno odstupanje prema gore ili dolje generirat će nagle promjene indeksa berze. U prvom scenariju, to bi stvorilo inflatorne pritiske u glavnim međunarodnim ekonomijama. U međuvremenu, ako se trguje ispod 40 dolara - kao što se dogodilo prije godinu i po - to bi stvorilo poremećaje u zemljama koje su najuže povezane s ovom finansijskom imovinom. U svakom slučaju, prosječna cijena po barelu je oko 65 dolara, s godišnjim porastom od 24%. Prognoze pokazuju da će sirova nafta ove godine porasti za gotovo 10%, prema najnovijem izvještaju Goldman Sachsa.
Izgledi za ovu novu godinu su da će cijena nafte nastaviti svoj uzlazni trend. Ovo bi moglo negativno uticati na značajan dio finansijskih tržišta. Međutim, ovo bi također moglo biti dobro vrijeme za zauzimanje pozicija u javno trgovanim kompanijama koje su povezane s ovom važnom finansijskom imovinom. S druge strane, činjenica je da bi to moglo ometati globalni ekonomski rast da se nastavi istim tempom kao i prije. Ovo je još jedan rizik povezan s novom godinom, što mnogi finansijski analitičari priznaju.
Izbori u Italiji i Njemačkoj?
Politički faktor će također biti odlučujući u određivanju smjera kretanja dionica u narednim mjesecima. U tom smislu, izbori koji bi se mogli održati u Italiji u narednih dvanaest mjeseci bit će od velikog značaja. Ne treba zaboraviti da je Italija treća najveća ekonomija u Evropskoj uniji, odmah iza Njemačke i Francuske , i osma najveća u svijetu sa bruto domaćim proizvodom od 1.850.735 dolara. Svaki ishod koji generira daljnju nestabilnost u formiranju vlade imat će posljedice na finansijskim tržištima, a posebno na berzi.
U međuvremenu, berza će pažljivo pratiti pregovore između dvije glavne stranke (CDU i SPD) o ostanku na vlasti u Njemačkoj. U suprotnom, Njemačka bi se suočila s novim izborima na proljeće, što bi signaliziralo nestabilnost na finansijskim tržištima jer bi moglo paralizirati najhitnija pitanja unutar EU. Ovo raspoloženje se okvirno odražava na njemačkom DAX-u , koji je u posljednjem mjesecu pao za gotovo 1%. Tome doprinosi i uspon takozvanih populističkih stranaka.
Povlačenje pomoći u EU
Još jedan posebno relevantan faktor je povlačenje mjera stimulacije u Evropskoj uniji, koje će se dogoditi ove godine. Ovo bi mogao biti značajan udarac za berzu, jer bi pritisak prodaje mogao jasno nadmašiti pritisak kupovine. U svakom slučaju, to će biti još jedan faktor koji treba uzeti u obzir sljedeće godine, i svakako ne mali, u smislu njegovog uticaja na cijene dionica.
Nije iznenađujuće što će biti puno novca koji se udaljava od berzi da bi potražio druge poslovne mogućnosti. I u fiksnom dohotku i u onom koji se smatra alternativnim ulaganjem. Do te mjere da može obilježiti razvoj berze u 2019. Vijesti koje mali i srednji investitori ne prihvaćaju dobro.