Air Europa je ozvaničila ulazak turkish Airlines u svom glavnom gradu s udjelom blizu 26% por 300 miliona eurapotez koji procjenjuje vrijednost kompanije na otprilike 1.175 miliona i okončava jedan od najkomentiranijih korporativnih procesa u španskom avio-sektoru.
Operacija se provodi putem zamjenjivi zajam koji će biti konvertovani u dionice nakon relevantnih odobrenja, a dolazi u ključnom trenutku: omogućava aviokompaniji Globalije da prijevremeno likvidira dug. Javno finansiranje SEPI-ja, uz zadržavanje kontrole nad dionicama u Španiji i uključivanje industrijskog partnera sa širokim obimom i iskustvom.
Šta je potpisano i kako je to strukturirano
Sporazum predviđa injekciju 300 miliona putem kredita konvertibilnog u dionice, čija će se konverzija izvršiti nakon što se dobiju odobrenja za konkurenciju i strana ulaganja. Prema izvorima uključenim u proces, shema kombinuje upis novih dionica za otprilike 275 miliona i kupovinu dionica za otprilike 25 miliona, održavajući manjinski karakter turskog jezika.
Ulazak novog investitora postavlja Recenzija Air Europa-e okolo 1.175 miliona eura...iznad iznosa o kojima se raspravljalo u prethodnim pokušajima prodaje. Turska aviokompanija, s državnim udjelom u 49,12%Učestvuje kao industrijski i finansijski partner, bez težnje da preuzme kontrolu ili prekorači ograničenja vlasništva utvrđena za lokalne aviokompanije.
Kompanija predviđa raspored 6 do 12 meseca Za završetak konverzije, tipičan vremenski okvir za transakcije podliježe evropskoj i nacionalnoj regulatornoj kontroli. U međuvremenu, finansiranje je trenutno, osiguravajući likvidnost za postizanje prioritetnih ciljeva, uključujući ubrzano smanjenje duga.
Sa operativne tačke gledišta, Turska naglašava da njeno prisustvo teži uzajamna vrijednostveća povezanost, razmjena znanja i poslovne mogućnosti, posebno duž ose Španija-Latinska Amerika-Turska, bez podrazumijevanja potpune integracije.
Dioničarstvo i moć donošenja odluka
Nakon akvizicije, Globalia će ostati zadužena za otprilike 54% glavnog grada; Turkish Airlines će uzeti otprilike 26% i IAG će zadržati svoj 20%Da bi održao ovu poziciju, IAG je potrošio otprilike 55 miliona putem kupovine dionica od porodice Hidalgo, ponavljajući da je njihovo prisustvo finansijske prirode.
Španska aviokompanija očekuje da će novi partner moći doprinijeti članom upravni odborOvo jača industrijski profil bez promjene španske kontrole nad kompanijom. Prema ovoj shemi, Air Europa će nastaviti samostalno donositi poslovne odluke iz svog čvorišta u [nedostaje lokacija]. Madrid-Barahas.
Koegzistencija u glavnom gradu dvije vodeće avio-kompanije (IAG i Turkish), koje pripadaju različiti globalni saveziOvo ne mijenja nezavisni status Air Europa-e, koja je i dalje povezana sa vlastitom mrežom i strategijom proizvoda.
Za Vladu, održavanje liderstva nacionalnog kapitala i očuvanje Veze između Španije i Latinske Amerike To su ključni dijelovi, cilj kompatibilan s ulaskom partnera izvan EU u manjinsku poziciju.
Odredište novca: javni dug i finansijski troškovi
Prilivom kapitala i vlastitih resursa, Air Europa je otkazan obični i participativni krediti koje je odobrio QUIET za ukupno 475 miliona, čime je dogovoreni plan amortizacije pomjeren za godinu dana unaprijed. Kompanija je već otplatila bankovni kredit koji je garantovao u maju. ICO por 141 miliona.
Finansijski trošak nije bio beznačajan: tokom perioda važenja pomoći, aviokompanija je platila državi blizu 97,2 miliona eura kamate, što je ekvivalentno otprilike 70.000 eura po danu, što predstavlja otprilike dodatnih 20% na pozajmljeni kapital.
Ovaj potez se uklapa u javnu strategiju povrata sredstava FAZASEPI već procjenjuje na oko 1.425 miliona akumulirani prinosi (otprilike 53% onoga što je iskorišteno), dok preostali saldo nastavlja po svom rasporedu do 2026-2029 u ostalim slučajevima.
Za Air Europu, zatvaranje ovog poglavlja omogućava im da se koncentrišu na svoj plan rasta i poboljšanje finansijske strukture, smanjujući poluga i oslobađanje resursa za efikasnost voznog parka, proizvoda i poslovanja.
Regulacija i konkurencija: šta još treba odobriti
Transakcija mora proći kroz Odbor za strana ulaganja (Jinvex) U Španiji, ovo uključuje akviziciju više od 10% kompanije koja se smatra strateškom i podložno je kontroli od strane Evropska komisija u pitanjima konkurencije i stranih subvencija.
Konkretno, bit će provjereno da operacija nije u suprotnosti s Uredbom (EU) 2022/2560 Što se tiče stranih subvencija koje narušavaju unutrašnje tržište, regulatorna usklađenost se doživljava kao povoljna jer ne uključuje kontrolu ili integraciju, te zato što propisi ograničavaju investitore izvan EU na posjedovanje više od 50% aviokompanija EU.
Kao pozadina, Vijeće ministara je 2024. godine stavilo veto na ponudu za preuzimanje Talga iz razloga Nacionalna sigurnostAli u ovom slučaju, manjinski profil, očuvanje španske kontrole i industrijski fokus smanjuju očekivane trenja.
Operativni planovi i moguće sinergije
Air Europa trenutno saobraća oko 57 aviona (28 uskotrupnih i 29 dugog dometa) i čeka dolazak 18 Boeing 737 MAX...pored pregovaranja o novim narudžbama za dugolinijske letove. Turkish Airlines, s nekim 495 avionaTo može olakšati povlašteni pristup voznom parku i bolje uvjete s proizvođačima i zakupcima.
Druga poluga je održavanjeŠpanska kompanija planira maksimalno iskoristiti svoj hangar u Barajasu (otvoren 2024. godine), dok je Turkish Airlines pokazao spremnost da podijeli znanje i aktivnosti, stvarajući bazu u zapadnom Mediteranu za opsluživanje dijela svoje flote.
U mreži, zajednički cilj je ojačati most između Latinska AmerikaŠpanije i Turske, poboljšavajući povezanost putnika i tereta bez promjene rukovodstva svakog čvorišta ili nezavisnosti upravljanja.
Nedavna vremenska linija: od IAG-a do Turske
Putovanje ovdje je počelo 2019. godine, kada je IAG pristao kupiti Air Europu za 1.000 milionaNakon pandemije, cijena je revidirana na 500 miliona i, konačno, operacija je povučena zbog zahtjeva Konkurencija EU, što je uključivalo transfer ruta i slotaIzlazak je značio da je IAG morao platiti odštetu 50 miliona do Globalije.
Zatim su istražili operaciju Lufthanza y Air France-KLMAli nije bilo dogovora o cijeni i kontroli. Porodica Hidalgo, koja je željela zadržati većinski udio, ubrzala je pregovore s Turkish Airlinesom prije ljeta i prihvatila obavezujuću ponudu, strukturiranu konvertibilnim kreditom kao osiguranjem posla. neposredna likvidnost dok su odobrenja stizala.
Sa Turkish Airlinesom kao manjinskim partnerom, Globalijom na čelu i IAG-om kao finansijskim investitorom, Air Europa izlazi iz faze spašavanja s otplaćenim javnim dugom. stabilizirano vlasništvo nad dionicama i plan za rast flote, održavanja i povezanosti između Španije, Latinske Amerike i Turske, pod uslovom da se dobije konačno regulatorno odobrenje.