Pod neobičnim, ali ipak prihvaćenim od strane investitora, nazivom "peni dionice" krije se niz dionica kojima se trguje na španskoj berzi, a koje karakteriziraju kompanije niskog kvaliteta s vrlo niskim profitnim maržama i općenito većim dugom od normalnog. Uprkos tome, vrlo su atraktivne za najagresivnije investitore koji žele špekulirati svojim investicijama.
Kroz njihove kupovine mogu se ostvariti značajni kapitalni dobici, koji premašuju prinose koje nude dionice u nacionalnom referentnom indeksu. Ali budite vrlo oprezni, jer i gubici mogu biti prilično značajni. Volatilnost upravlja ponašanjem njihovih dionica . Zaista, fluktuacije cijena su zajednički nazivnik u njihovom učinku na tržištima kapitala.
Mogu porasti za više od 10% u jednoj trgovačkoj sesiji, samo da bi izgubile dvostruko više u roku od nekoliko sati već sljedećeg dana. Kao rezultat ovog neobičnog ponašanja tržišta, ove dionice su veoma tražene od strane investitora koji žele brzo ostvariti profit. Često ulaze i izlaze s tržišta , nešto što jednostavno ne možete učiniti s etabliranijim dionicama na Madridskoj berzi.
Ali kada govorimo o peni dionicama, mislimo i na grupu kompanija koje dijele određene karakteristike koje ih čine lako prepoznatljivim bilo kojoj vrsti investitora. To su uglavnom kompanije čije poslovne linije još nisu dobro uspostavljene ili koje čak imaju poteškoća s upravljanjem. Stoga ne čudi da su cijene njihovih dionica više vođene očekivanjima u vezi s njihovim poslovanjem nego stvarnošću koja se odražava u njihovim finansijskim izvještajima.
Kako su ove vrijednosti?
Ako, uprkos svemu, ipak želite investirati u bilo koju od ovih kompanija, trebali biste znati da one imaju vrlo specifične karakteristike koje će odrediti njihov učinak na berzi. Svojim ulaganjima možete ostvariti značajne kapitalne dobitke, ali istovremeno će rizici biti znatno veći , čak i uz mogućnost gubitka velikog dijela uložene ušteđevine.
S obzirom na ovaj složeni scenario, oprez bi trebao biti vaš primarni alat pri trgovanju jeftinim dionicama. Zaštita vaše investicije je vrlo preporučljiva putem četiri efikasne strategije, koje se u suštini sastoje od sljedećih radnji.
- Dodijelite samo dio svoje imovine ovoj vrsti operacija, koja u svakom slučaju ne bi trebala prelaziti 30% uštede dostupne za formalizaciju investicije.
- Primijenite nalog za zaustavljanje gubitka, kako bi vas zaštitio od mogućeg pada cijene. U tom smislu, najbolja opcija je nametnuti stop gubitak. Moći ćete ograničiti amortizaciju vrijednosti.
- Pozicije u ovim vrijednostima trebali biste zauzeti samo kada održavaju vrlo jasan trend rasta, koji pozivaju da zauzmu pozicije u vrijednostima i da apstiniraju u preostalim situacijama.
- Trebali biste fokusirati svoje operacije isključivo na kratkoročni period, a ako utvrdite da imate kapitalne dobitke, najbolja opcija bit će trajno zatvaranje pozicija.
Samo kroz ove dobro definirane akcije možete minimizirati rizike povezane s ovim operacijama i zaštititi se od najnepovoljnijih scenarija za vaše interese kao štediše. Nije ni čudo što su mnogi mali i srednji investitori uložili značajan dio svoje ušteđevine u ove posebne vrijednosne papire . Iako su, nesumnjivo, neki ostvarili odlične prinose.
Strategije trgovanja graškom
Ako želite efikasno trgovati ovim posebnim dionicama, morat ćete provesti niz radnji koje će biti vrlo korisne za uspješno snalaženje na tržištu dionica. Za početak, preporučljivo je identificirati ove kompanije u okviru trenutne ponude španske berze.
Znat ćete barem što možete očekivati i izbjeći ćete upadanje u greške zbog kojih ćete kasnije možda požaliti. Uz to, naučit će vas da poslujete na tržištima s složenijom financijskom imovinom, i kao posljedicu toga, otvorite vam vrata za ulaz u ostvarivanje dodatnih pogodnosti.
Prvi ključ: oni ne dijele dividende
Jedna od najznačajnijih karakteristika ovih dionica je da nijedna od njih ne isplaćuje dividende svojim dioničarima . To nije iznenađujuće, s obzirom na to da kompanije koje predstavljaju uglavnom nisu profitabilne, te stoga ova redovna isplata nije dio njihove politike naknada. Ako želite primati ove isplate, nećete imati drugog izbora nego investirati u druge, etabliranije dionice unutar indeksa na kojima su kotirane. One će generirati prosječni godišnji prinos između 3% i 8%.
Drugi ključ: s malo likvidnosti
To su javno trgovane kompanije, ali s vrlo niskom likvidnošću, jer se vrlo malo dionica trguje na finansijskim tržištima. Zbog toga je ulaganje ili izlazak iz trgovanja njihovim dionicama vrlo teško, posebno prilikom transakcija sa značajnim finansijskim doprinosima. To omogućava moćnim igračima na tržištu (velikim ili institucionalnim investitorima) da manipulišu njihovim cijenama po volji. Stoga nisu pogodne za male investitore, koji imaju druge, sigurnije alternative.
Treći ključ: oni predstavljaju krajnju nestabilnost
Ako tražite stabilnost cijena, bolje bi vam bilo da razmotrite druge, stabilnije dionice. Dionice s niskim cijenama trguju se s ekstremnim fluktuacijama, koje mogu doseći i do 30% u jednoj trgovačkoj sesiji , i prema gore i prema dolje. Uobičajeno je pronaći mnoge od ovih kompanija koje su ostvarile godišnji prinos od oko 80% i obrnuto, iz istog razloga. Nemojte pokušavati žuriti s ovim kretanjima, jer ćete najvjerovatnije požaliti u roku od nekoliko dana.
Četvrti ključ: brokeri nisu predmet proučavanja
Većina brokera i finansijskih posrednika ne uključuje ove dionice u preporuke koje redovno daju svojim klijentima. Kao rezultat toga, propustit ćete ključnu informaciju za svoju analizu . Također im nedostaje ciljana cijena zbog ovog izostavljanja, što će nesumnjivo ometati vašu sposobnost da odredite najprikladniju cijenu za kupovinu ili prodaju njihovih dionica.
Peti ključ: akcije na jedan euro
Ako pažljivo proučite ponudu ovih dionica, zaključit ćete da se većina njih trguje ispod jednog eura. To vas može navesti na pomisao da su nevjerovatno jeftine, ali ništa ne može biti dalje od istine . U mnogim slučajevima, one su preskupe za bilo kakvu kupovinu.
Uz to, s odstupanjem cijene od nekoliko desetina, revalorizacija ili deprecijacija dostići će vrlo visok nivo volatilnosti. Samo će najstručniji investitori biti u mogućnosti da započnu svoje poslovanje, i to ne bez rizika u svakom slučaju.
Šesti ključ: mogućnosti da kompanija bankrotira
Jedan od glavnih nedostataka odabira ulaganja u jednu od ovih kompanija je taj što bi one mogle prestati s trgovanjem u bilo kojem trenutku zbog finansijskih poteškoća . Ova neočekivana situacija mogla bi uzrokovati ozbiljnu štetu. Iskustvo bi vam trebalo pomoći da izbjegnete ove negativne posljedice ako kupite dionice u jednoj od ovih kompanija.
Dovoljno je sjetiti se mnogih navedenih kompanija s ovim karakteristikama koje su prošle kroz ovaj neugodan scenarij: La Seda de Barcelona, Sniace, Terra, Pescanova i dugačke liste koja će vas natjerati da se zapitate hoće li zaista biti vrijedno odabrati ovo model upravljanja iznajmljivanjem španjolska varijabla toliko pretjerano agresivna.
Sedmi ključ: to su male kompanije sa kapitalizacijom
Da bismo razumjeli pravu prirodu ovih kompanija, suština je da imaju vrlo nisku tržišnu kapitalizaciju. Vrlo malo njihovih dionica se trguje na finansijskim tržištima . Stoga se njima lakše manipuliše nego drugim vrijednosnim papirima na španskom kontinuiranom tržištu. Ne ulijevaju povjerenje malim investitorima i pogodne su samo za vrlo specifične (spekulativne) transakcije koje uključuju relativno male iznose, osim ako ne želite napraviti ozbiljnu grešku koja bi mogla uticati na vaš bankovni račun.
Osmi ključ: uvršteni su na sekundarna tržišta
Da biste dobili jasniju i transparentniju predstavu o tome kakve su ove atipične vrijednosti, najbolji način da se to provjeri je da napomenemo da nijedna od njih nije kotirana na španskom selektivnom indeksu, Ibex-35, već naprotiv, mnoge od peni dionica koje možete pronaći u trenutnoj ponudi na berzi dolaze sa sekundarnih trgovačkih mjesta, uključujući Alternativno tržište dionica (MAB).
Stoga nije model koji treba slijediti ako je to jedan od prvih puta kada zauzimate pozicije na berzi. Takođe, mnoge od ovih kompanija možda ih čak i ne znaju, a možda čak imate i problema u vezi sa sektorom poslovne aktivnosti.
Deveti ključ: rizik da se navučete
Tačke ulaska i izlaska s tržišta bit će ključne i mogu čak odrediti uspjeh trgovine. Nećete imati drugog izbora nego da što preciznije prilagodite svoje kupovne cijene, posebno ako želite brzo prodati svoje dionice, u roku od nekoliko dana (ili čak sati) od davanja investicijskog naloga. Uobičajeno je da ako ne poslujete u skladu s ovim parametrima, možete ostati zaglavljeni s dionicom . I kao rezultat toga, možda nećete moći otkupiti dionice po originalnoj kupovnoj cijeni dugi niz mjeseci, ili čak godina.