Početkom 2021. godine mogli smo baciti na metu listu kriptovaluta kako bismo kreirali investicijski portfelj u Altcoins (alternativne kriptovalute za Bitcoin i Ether). Za manje od nedelju dana videli bismo da se njegova vrednost značajno uvećala. Dobro poznata "Sezona Altcoina" (Alt Season, na engleskom) za sada nema, a većina digitalnih kripto imovine trenutno pada u vrijednosti u odnosu na Bitcoin. Pa hajde da u međuvremenu izbliza pogledamo gde je prava prilika...
Šta je zapravo sezona Altcoina?
Grafikon ispod prikazuje dominaciju Bitcoina nad cijelim tržištem kriptovaluta, također poznatu kao dominacija bitcoina (BTC.D). Kada omjer ide prema dolje, to znači da ulaganja u kriptovalute osim Bitcoina uglavnom povećavaju vrijednost u odnosu na Bitcoin. Ovo je poznato kao sezona altkoina. Tokom ovih perioda, možemo zaraditi mnogo više novca ulaganjem u alternativne kriptovalute nego samo sa Bitcoinom.
Pad dominacije signalizira optimalnu tačku za ulaganje u Altcoins.
Ali kada dominacija bitkoina raste, radi obrnuto. Kralj preuzima uzde i Altcoini se poklanjaju, tako da bi u tim periodima bilo mnogo bolje imati bitcoin. Naravno, to ne znači da su uslovi za pokretanje ovih pokreta uvijek ispunjeni. Na primjer, bitkoin bi mogao pasti u odnosu na dolar, kao što je bio slučaj u posljednje vrijeme, dok ulaganja u alternativne kriptovalute mogu pretrpjeti mnogo više gubitaka. Sljedeća tabela prikazuje različite odnose između dominacije Bitcoina i cijene, zajedno s njihovim utjecajem na ulaganje u alternativne kriptovalute.
Ciklus dominacije bitkoina. Izvor: Forumbits
Šta nam govori dominacija Bitcoina?➗
Dominacija bitkoina naglo je pala tokom nedavnog skupljanja kriptovaluta. Od visokih blizu 74% u decembru 2020. do najnižih od 39% u januaru ove godine. Trenutno je blizu 46% i u novom je uzlaznom trendu – stvarajući više uspone i veće padove. Grafikon ispod pokazuje šta se ovde dešava, pri čemu svaka traka predstavlja sedmično kretanje u metrici.
Dominacija bitkoina može naštetiti ulaganju u altkoine.
Iako se dominacija Bitcoina može s vremena na vrijeme povući u kratkoročnom periodu (kako se Altcoini nakratko odbijaju od bitcoina), čini se da je već na dugoročnom minimumu. Drugim riječima, sezona bitkoina je pred nama, tako da možda čekamo neko vrijeme da alternativno ulaganje u kriptovalute ukrade predstavu.
Šta pokreće (relativnu) snagu Bitcoina?
S jedne strane, inflacija je porasla, pa Federalne rezerve (Fed) i druge centralne banke podižu kamatne stope i prilagođavaju svoje bilanse kako bi pokušale da ohlade ta povećanja cijena. I dok se Bitcoin u posljednje vrijeme ne ponaša tako dobro kao zaštita od inflacije, još uvijek se smatra najboljom zaštitom od inflacije u kriptovalutama. Na raspolaganju je i mnogo manje novca za povećanje ulaganja u kriptovalute većeg rizika. S druge strane, institucionalni investitori su mnogo ugodniji s bitcoinima nego s altcoinima s manjim kapitalom. Bitcoin je duže testiran u borbi, generalno je manje nestalan i ima mnogo veću veličinu tržišta od ostalih. A to smo nedavno vidjeli sa podacima na lancu, gdje su najveći kitovi (vjerovatno institucije) kupovali bitcoin dip.
Kupovina kitova tokom jeseni. Izvor: Glassnode
Kripto tržište također ima tendenciju da slijedi prirodni ciklus. Kada je na medvjeđem tržištu, kao sada, Bitcoin apsorbira mnoge altkoine jer investitori favoriziraju relativnu stabilnost cijena bitkoina. Zatim, na početku kripto bull tržišta, investitori imaju tendenciju da prvo predstave svog najiskusnijeg igrača (tj. Bitcoin). Slijede veći protokoli "sloja 1", kao što su Ethereum, Solana i Polkadot. I konačno će dati vremena za igru najspekulativnijim projektima, manjim po veličini i sa većim potencijalom za rast. To je zato što su, generalno, jednom kada su investitori imali koristi od investicija koje se percipiraju kao "sigurnije", oni su skloni da preuzmu veći rizik. Razmislimo o kraju 2020., na primjer, kada je Bitcoin porastao sa 10.000 na 40.000 dolara. Većina altkoina je zaostajala, iako su još uvijek dobivali vrijednost u odnosu na dolar. Zatim, u prvom tromjesečju 2021., Bitcoin je sa 40.000 dolara popeo na više od 60.000 dolara, dok su se ulaganja u kriptovalute manjeg kapitala množila i množila.
Da li je ulaganje u alternativne kriptovalute dobra ulazna tačka?
Ako su prošli ciklusi nešto što treba proći, možda postoji jednostavan način da se sve ovo kombinira. Kada se bikovsko tržište konačno vrati, bitkoin će najvjerovatnije u početku prednjačiti, tako da bi možda vrijedilo akumulirati više bitkoina nego altkoina sada na ovim nižim nivoima. To je ujedno i najsigurnija igra dok smo još na ovom medvjeđem tržištu jer bi ulaganja u alternativne kriptovalute mogla pasti mnogo više od Bitcoina dok pokušavaju pronaći dno.
Stoga, ulaganje u Bitcoin ne samo da je manje rizično u ovom trenutku od ulaganja u alternativne kriptovalute, već bi moglo generirati i veći rast u ranoj fazi nadolazeće sezone Altcoina. Kasnije, kada dominacija Bitcoina bude mnogo jača, možda bi se isplatilo preći na ulaganje u različite kriptovalute. Prava kripto bogatstva se zarađuju na medvjeđim, a ne na bikovskim tržištima, postupnom kupovinom projekata s odličnim osnovama kada su jeftini. Ali grafikon dominacije Bitcoina sugerira da bi većina (ali ne svi) Altcoina i dalje mogla postati mnogo jeftinija u odnosu na Bitcoin u narednim mjesecima. Dakle, sa vedrije strane, možda još uvijek ima dovoljno vremena da udvostručimo naše ulaganje u kriptovalute alternativne za Bitcoin.