Euribor, referentna vrijednost za većinu hipoteka s promjenjivom kamatnom stopom u Španiji, ponovo je uplašio domaćinstva. Dnevna kamatna stopa premašila je psihološku granicu od 3% , nivo koji nije viđen od septembra 2024. godine, a sve ukazuje na to da će se august završiti s prosjekom znatno iznad prošlogodišnjeg. To znači samo jedan smjer za hipotekarne otplate: prema gore.
Pokazatelj je sedmicama u silaznoj spirali, iznenadivši mnoge. Tržište očekuje da će Evropska centralna banka (ECB) povećati kamatne stope na svom sljedećem sastanku 10. septembra, a Euribor je već anticipirao ovaj potez. Pitanje je sada koliko će visoko ići i koliko će vlasnici hipoteka morati dublje posegnuti u svoje džepove.
Euribor probija granicu od 3% dnevno
Prema podacima finansijskog regulatora, dnevna Euribor stopa je 21. augusta dostigla 3,003%. Samo 11 dana nakon što je premašila granicu od 2,9% , indikator se vratio na nivoe koji nisu viđeni skoro dvije godine. Ovo kretanje potvrđuje uzlazni trend koji se očekuje tokom cijele 2026. godine, nakon što je godina počela oko 2,2%.
Okidač za ovaj rast leži u geopolitici. Kraj roka od 60 dana koji su Sjedinjene Američke Države i Iran postavile za postizanje sporazuma o okončanju rata na Bliskom istoku povećao je neizvjesnost na tržištima. Cijena nafte je ponovo premašila 90 dolara po barelu, a inflacija se nastavlja nesmanjenom brzinom.
Prema podacima Eurostata, cijene u eurozoni su u julu porasle po godišnjoj stopi od 2,9% , što je za desetinu procentnog poena više nego u junu i skoro za cijeli poen iznad cilja ECB-a. Glavni ekonomista institucije, Philip Lane, upozorio je da će inflacija do kraja godine iznositi oko 3%, što ostavlja otvorena vrata za daljnja povećanja kamatnih stopa.
Šta ovo znači za hipoteke s promjenjivom kamatnom stopom?
Privremeni mjesečni prosjek za august iznosi 2,94%, u poređenju sa 2,855% u julu. Za prosječnu hipoteku od 150.000 eura na 25 godina sa maržom od 1% , godišnja revizija će značiti povećanje od oko 65 eura mjesečno, što će povećati godišnje troškove za približno 780 eura. Ako se revizija vrši svakih šest mjeseci, povećanje iznosi oko 57 eura mjesečno.
Uticaj varira u zavisnosti od preostale glavnice i uslova svakog kredita. Sa dugom od 100.000 evra, mjesečna otplata bi se povećala sa 480 evra na 516 evra , prema proračunima Futur Financesa. Za kredit od 200.000 evra na 30 godina, povećanje može dostići 85 evra mjesečno, ili više od 1.000 evra godišnje.
Stručnjaci preporučuju da vlasnici hipoteka pregledaju svoje uslove i uporede ponude. Pregovaranje o rasponu kamatnih stopa ili razmatranje prelaska na fiksnu ili mješovitu kamatnu stopu moglo bi rezultirati značajnim uštedama dok Euribor ostaje na ovim nivoima. Trenutno, najkonkurentnije hipoteke s fiksnom kamatnom stopom na tržištu počinju s godišnjom procentualnom stopom (APR) od 2,55%.
ECB i predstojeći sastanci
Tržište procjenjuje vjerovatnoću od 96% da će ECB povećati kamatne stope u septembru, što bi cijenu novca ostavilo na 2,5% , što nije viđeno od marta 2025. godine. Pored toga, investitori procenjuju vjerovatnoću od 76% za još jedno povećanje u oktobru, na 2,75%.
Međutim, ne vide svi analitičari ovaj scenario tako jasno. Pau A. Monserrat, profesor na Univerzitetu Balearskih ostrva , smatra da je junsko povećanje bilo više preventivna mjera nego početak agresivnog ciklusa. Po njegovom mišljenju, ECB će zadržati kamatne stope nepromijenjenima do kraja godine, osim ako se inflacija energije ne proširi na druge cijene.
Razvoj sukoba na Bliskom istoku bit će ključan. Ako se cijene energije normalizuju, Euribor bi se mogao stabilizirati, pa čak i umjereniti ; ako tenzije potraju, indikator će ostati pod pritiskom rasta. Prognoze Funcas i Bankinter panela stavljaju Euribor između 2,7% i 2,8% za decembar, iako ne isključuju mogućnost da dostigne 3%.
Prognoze za ostatak godine
Stručnjaci se slažu da je davanje predviđanja u tako nestabilnom okruženju vrlo teško. Globalna ekonomija će patiti od ovog inflacijskog procesa , a ECB će morati balansirati borbu protiv cijena s rastom. Za sada, konsenzus ukazuje na stabilizaciju na gornjoj granici raspona.
Potencijalnim vlasnicima hipoteka, analitičari savjetuju da se ne opsesivno zamaraju Euribor stopom. Osiguranje dobre cijene nekretnine i hipoteke koja odgovara vašoj sposobnosti otplate važnije je od predviđanja hoće li stopa biti dvije ili tri desetine procenta viša ili niža. Finansijska pismenost i poređenje ponuda su najbolji alati.
U svakom slučaju, oni s hipotekama s promjenjivom kamatnom stopom čije otplate dospijevaju na reviziju u narednim mjesecima trebaju se pripremiti za povećanje. Razlika od pola procentnog poena u odnosu na prošlu godinu pretvorit će se u dodatni trošak od oko 450 eura za svakih 100.000 eura duga . Oni koji se nadaju nekom olakšanju morat će pričekati barem do 2027. godine.
Euribor je ponovo postao pokretačka snaga finansija domaćinstava. S 3% na vidiku i bez jasnih znakova usporavanja od strane ECB-a , hipotekarne rate s promjenjivom kamatnom stopom nastavit će rasti u narednim mjesecima. Razboritost i poređenje ponuda najbolji su načini za minimiziranje finansijskog utjecaja.
