2026. godina se pokazala kao izuzetna godina za investicione fondove , sa svim kategorijama koje pokazuju pozitivne prinose osim zdravstva. Energija i tehnologija su učvrstile svoju poziciju kao najprofitabilniji sektori , sa dobicima većim od 40% za godinu, dok se tržišta u razvoju također približavaju 30%. Ovaj učinak se dešava u kontekstu značajne geopolitičke volatilnosti, sa sukobom na Bliskom istoku i zatvaranjem Hormuškog moreuza koji podižu cijene nafte.
Uprkos zabrinutosti zbog potencijalnog balona vještačke inteligencije i koncentracije tržišta na nekoliko dionica, investitori su u fondovima pronašli način da diverzificiraju i ostvare prinose . U Španiji je Ibex 35 dostigao rekordne vrijednosti, a fondovi domaćih upravitelja imovinom kao što su Azvalor, Cobas i Magallanes privukli su značajnu pažnju investitora, prema podacima Finecta.
Utjecaj geopolitike na tržišta
Rat između Sjedinjenih Američkih Država, Izraela i Irana, koji je započeo krajem februara, izazvao je novu energetsku krizu. Blokada Hormuškog moreuza, kroz koji prolazi više od četvrtine svjetske sirove nafte, podigla je cijenu Brent sirove nafte iznad 100 dolara po barelu . Ovaj porast cijena nafte od 40% direktno je koristio energetskim fondovima, posebno onima fokusiranim na čistu energiju, koji su ponovo pokazali interes kao alternativa plinu i nafti.
U tom kontekstu, Ibex 35 je završio prvu polovinu godine sa dobitkom od 12,5%, dostigavši 19.542 boda 22. juna, nakon sporazuma o prekidu vatre. Evropske akcije su manje pogođene tehnološkom konsolidacijom nego drugi indeksi , što je omogućilo španskim vrijednosnim fondovima da ostvare snažne rezultate.
Najprofitabilniji sektori: energetika i tehnologija
U okviru dionica, energetski fondovi prednjače s prinosom od gotovo 46% ove godine. Predviđa se da će Polar Capital Smart Energy Fund porasti za 76% do 2026. godine i za više od 120% u posljednjih dvanaest mjeseci , ulažući u kompanije kao što su Corning, Linde i Hydro One. Slijedi ga Robeco Smart Energy Fund, s dobitkom od 55%. U tehnologiji, Liontrust Global Technology Fund porastao je za 72%, s pozicijama u Nvidiji, Appleu i TSMC-u, dok se investicijski fondovi usmjereni na tehnološke kompanije, poput Polar Capital Global Technology Fund, približavaju 70%.
Tržišta u razvoju također blistaju: Nomura Funds Taiwan Equity Fund porastao je za 87% zahvaljujući bumu poluprovodnika, a JPMorgan Korea Equity Fund porastao je za 80%. Ovi fondovi pokazuju da geografska diversifikacija ostaje izvor vrijednosti , iako je rizik od koncentracije sektora visok, kako upozoravaju stručnjaci.
Preferencije investitora u Španiji
Na španskom tržištu, fondovi kojima upravljaju nezavisni upravitelji imovinom s pristupom orijentiranim na vrijednost dominiraju Finectovim rangiranjem. Azvalor Internacional prednjači i u posjetama i u poređenjima, s projektovanim prinosom od 20,38% do 2026. godine i snažnom pristranošću prema energetici (45,4%) i robama. Slijede ga Horos Value (3,75%), Cobas Internacional (15,1%) i Magallanes Value Investors (7,19%). Također su vrijedni pažnje defanzivni mješoviti fond Singular Bank (5,88%) i Cobasov fleksibilni fond s fiksnim prihodom (8,42%).
U međuvremenu, održivi fondovi dobijaju na značaju. Imovina prema članovima 8 i 9 SFDR-a dostigla je 192.892 milijarde eura, što predstavlja 40,2% ukupnog iznosa , sa 9,3 miliona investitorskih računa. Fondovi s fiksnim prihodom i fondovi tržišta novca čine najveći udio, iako američke i japanske međunarodne dionice imaju održivu stopu penetracije veću od 80%.
Strategije za budućnost
Gledajući unaprijed u naredne mjesece, stručnjaci preporučuju izgradnju otpornih portfolija koji se ne oslanjaju isključivo na berzu. Aktivno upravljanje i diverzifikacija investicionih portfolija alternativnom imovinom, kao što su zlato, robe ili dugoročni/kratkoročni fondovi, ključni su za ublažavanje rizika . Kod fiksnog dohotka, kratkoročni dug se preferira u odnosu na dugoročni dug, a prilike se vide na tržištima u razvoju i sektorima poput zdravstva ili kompanija male kapitalizacije, koje se trguju s diskontom.
Fond Renta 4 Selección Tolerante, s prinosom od 18,13% u protekloj godini, primjer je kako kombinirati aktivno i pasivno upravljanje. U međuvremenu, Goldman Sachs Europe Core Equity Portfolio, s godišnjim prinosom od 11,18% tokom 10 godina, ostaje mjerilo za izloženost u Evropi. Ključ leži u odabiru fondova s robusnim procesima i stabilnim timovima , izbjegavanju prolaznih trendova i plaćanju razumnih cijena za rast.
Ukratko, 2026. godina se pokazuje kao godina kontrasta: geopolitika pokreće energetski sektor, vještačka inteligencija održava tehnološki zamah, a španski investitori se klade na vrijednost i održivost. Razboritost i diverzifikacija ostaju najbolji saveznici za snalaženje na tržištu koje, uprkos dobicima, nije bez rizika.
