Elon Musk kaže da ovo nije vrijeme za ulaganje u dionice, je li u pravu?

Prošle sedmice, Elon Musk je rekao Teslinim najvišim rukovodiocima da ima "veoma loš predosjećaj" u vezi sa situacijom s ulaganjem u dionice. I on nije jedini izvršni direktor visokog profila koji predviđa loša vremena. Jamie Dimon iz JPMorgan Chasea upozorio investitore da se pripreme za "uragan". Pogledajmo zašto bismo trebali biti zabrinuti i kako upravljati našim portfeljima da bismo se pripremili za najgore.

Zašto bismo trebali biti zabrinuti?​​

1. Musk i Dimon su nekada bili optimisti po pitanju ulaganja u dionice​

Musk je donedavno bio veoma optimističan u pogledu Teslinih perspektiva, sa velikom potražnjom za njenim luksuznim električnim vozilima, kao i u pogledu globalnih tržišta, što je ilustrovano njegovom ponudom od 44 milijarde dolara za kupovinu Twittera. U međuvremenu, Dimon je donedavno vidio samo "olujne oblake" za koje je rekao da bi se uskoro mogli raspršiti.

Iako naslove tako visokoprofiliranih lidera uvijek treba uzimati s rezervom, možda je u igri šira agenda, tako dramatičnu promjenu osjećaja treba shvatiti kao znak upozorenja.

2. Nisu samo Elon i Jamie ti koji sumnjaju u ulaganje u dionice裸​

Musk i Dimon su dospjeli na naslovnice, ali se pridružuju sve većem horu korporativnih lidera koji upozoravaju na sve lošije izglede za ulaganje u dionice. Nedavni dobici ekonomskih boraca poput Walmart (WMT) inovativnim kompanijama poput mjenjačnice kriptovaluta Coinbase (NOVAC) su pokazali da se dobici već testiraju višim kamatnim stopama i inflacijom. Sve u svemu, trend je jasan: američke kompanije se spremaju za teža vremena.

3. Tesla i JPMorgan su velike kompanije u ključnim sektorima磊

Musk i Dimon vode dva od najvažnijih biznisa u najvećoj svjetskoj ekonomiji. Kada postanu oprezniji, govorimo o mogućnosti da hiljade radnika ostanu bez posla i ogromnim implikacijama za njihove globalne poslovne partnere, dobavljače i kupce. Štaviše, uticaj nije samo ekonomski: Tesla je dugo bio favorit za ulaganje u akcije. JPMorgan, najveća banka u najvećoj svjetskoj ekonomiji, viđena je kao rijetko utočište kako kamatne stope rastu.

Ako se izgledi ovih kompanija dalje pogoršavaju, implikacije će se vjerovatno osjetiti ne samo u ekonomiji, već i na finansijskim tržištima.

4. Obje kompanije su lideri u privredi​

Prodaja automobila i globalni kreditni tok pouzdani su pokazatelji zdravlja privrede. Kada prodaja novih automobila značajno opadne, to često ukazuje na to da potrošači stežu kaiš u iščekivanju recesije. Kada se globalni kredit usporava, to često ukazuje na to da su banke zabrinute da bi preduzeća i pojedinci mogli imati poteškoća u otplati kredita.

I dok za ove dvije kompanije možda postoje i drugi faktori (Teslini izazovi mogu imati neke veze sa trenutnim nedostatkom ključnih komponenti, na primjer), nijedna kompanija nije sama u svojoj industriji u izdavanju upozorenja. A to je jasan znak upozorenja da su izgledi i dalje sumorni u bliskoj budućnosti.

5. Strah se može širiti oko ulaganja u dionice​

Povremeno, ulaganje u dionice prolazi kroz oštre i produžene padove, a „negativne povratne sprege“ mogu djelovati kao katalizatori. To se dešava kada kompanije postanu opreznije u pogledu svojih mogućnosti. Takav oprez čini sentiment investitora negativnijim. Učinak uzrokuje pad cijena dionica i korporativnih obveznica, što povećava cijenu zaduživanja kompanija, a to zauzvrat utiče na izglede ovih kompanija i navodi menadžment na još oprezniji.

Ova povratna sprega između ekonomskih osnova i sentimenta u investiranju u dionice, koju ikona ulaganja George Soros naziva “refleksivnost«, može se brzo pretvoriti u negativnu spiralu, zaustavljajući se tek kada cijene značajno padnu.<

6. Najnoviji tvitovi Elona Muska nisu u njegovom uobičajenom tonu​​

Budimo iskreni, ovo nije bio @elonmusk-ov uobičajeni provokativni tvit. Da jeste, mogli bismo to i zanemariti (ili ne…). Njegova poruka rukovodiocima i Dimonovo upozorenje investitorima bili su više od toga. Zajedno oni doprinose bubnjanju upozorenja od strane korporativnih lidera koji poduzimaju oštre mjere — otpuštaju osoblje ili ukidaju nedavne ponude za posao — kako bi se zaštitili od sve lošijeg okruženja rasta.

I ovo bi trebalo da nas brine. Glavni razlog zašto se ulaganje u dionice nije značajnije rasprodalo je taj što se investitori još uvijek nadaju da će kompanije moći preživjeti kroz izazovniji period. Muskova poruka rukovodiocima, pozivajući na otpuštanje radnih mjesta i globalnu pauzu u zapošljavanju, sugerira da to neće biti lako.

Da li će ulaganje u dionice dalje pasti?​

Mnogo je razloga za nervozu, ali postoje stvari koje možemo učiniti kako bismo osigurali da smo zaštićeni i otvoreni za prilike kada se pojave na ovom izazovnom tržištu. Moramo osigurati da naši portfelji budu dovoljno raznoliki: ne samo da moramo ulagati u dionice, već i u Trezorska obveznica, el zlato, sirovine i čak dolar Američki ako želimo kratkoročnu zaštitu od istovremenog pada svih sredstava. Možemo održati ulaganje u visokokvalitetne dionice u sektorima bez kojih je teško živjeti, kao što su zdravstvo, javne usluge i osnovne robe široke potrošnje. A ako želimo da zaradimo mnogo novca, možda bi bilo dobro da imamo nešto novca koji možemo da upotrebimo kada vidimo una kapitulacija real na berzanskom tržištu ulaganja. Jer samo tada ćemo maksimizirati svoje prednosti.

A u međuvremenu, ako ne možemo odoljeti iskušenju da u svoj portfelj dodamo neki rizik, potražimo imovinu koja je već dosta prodana i možda ima atraktivnije omjere rizika i nagrade, kao što je npr. kineske dionice ili čak disruptivne dionice tehnologije.