SoftBank je ostvario profit i ima potpuno se riješio svojih dionica u NvidijiTransakcija, izvršena u oktobru, iznosi 5.830 milijarde dolara i uključuje prodaju 32,1 miliona dionica vodećeg proizvođača čipova za vještačku inteligenciju.
Iz Tokija insistiraju da je to finansijska odluka, a ne signal protiv NvidijeZvanična poruka: mobilizirati kapital za nova velika ulaganja u ekosistem umjetne inteligencije, područje u kojem SoftBank želi igrati vodeću ulogu.
Osnove operacije
Kompanija je potvrdila potpunu dezinvestiranje svojim investitorima nakon što je zaključila prodaju za 5.830 milion dolaraOvaj potez dolazi nakon godine meteorskog rasta cijene dionica i prethodne sesije u kojoj je Nvidia snažno napredovala, što je doprinijelo veliki dio porasta S&P 500 indeksa.
Nakon što se vijest pojavila, cijene dionica Nvidije pale su za otprilike 1,6% u periodu prije otvaranjaMeđutim, ovo prilagođavanje se poklapa sa vrlo značajnim porastom cijena u posljednjim kvartalima. Konsultovani menadžeri fondova to tumače kao ostvarivanje profita u imovini koja... uprkos pravovremenoj korekciji, održava svoj dominantni trend u podatkovnim centrima i umjetnoj inteligenciji.
Motivi i strategija SoftBanka
Finansijski direktor Yoshimitsu Goto izbjegao je podsticanje debata o balonu i naglasio da je prodaja izvršena da bi alocirati kapital u nove investicijePo njegovim riječima, prioritet je jačanje solventnosti i ponuda više mogućnosti investitorima, u skladu sa strategijom "monetizacije nekih pozicija i otvaranja drugih".
Analitičari poput Rolfa Bulka (New Street Research) kontekstualiziraju operaciju: SoftBank Potrebno je najmanje 30.500 milijardi dolara u kvartalu oktobar-decembar, prvenstveno zbog doprinosa OpenAI-u (22.500 milijardi) i akvizicije dizajnera čipova Ampere (6.500 milijardi). Preovlađujući stav nije oprezan u vezi s Nvidijom. već preraspodjelu kapitala prema AI projektima gdje SoftBank vidi veći potencijalni povrat.
Reakcija tržišta i mišljenja analitičara
Povlačenje velikog investitora obično generira naslove, ali tržišni konsenzus o Nvidiji ostaje povoljan: većina istraživačkih firmi Oni zadržavaju svoju preporuku za kupovinu. i vide dodatni rast podržan svojom pozicijom u GPU-ima i AI softveru.
Međutim, za SoftBank, fokus je na činjenici da „rizik neinvestiranja„U novom valu umjetne inteligencije, rizik može biti veći od rizika samog postupanja. Glasovi poput Dana Bakera (Morningstar) naglašavaju da dezinvestiranje „ne mijenja tezu SoftBanka“ i da novac...“ Prebacuje se na druge pokretače rasta povezano sa vještačkom inteligencijom.
Šta će uraditi s novcem: OpenAI, Ampere i projekat Stargate
Veliki dio oslobođenog kapitala namijenjen je za OpenAI, gdje se SoftBank obavezao na 40.000 milion dolara u različitim fazama, sa 22.500 milijardi eura predviđenih za kraj decembra. Plan također uključuje projekat mega podatkovni centri Zvjezdana kapija, ključna infrastruktura za obuku i primjenu modela velikih razmjera.
U međuvremenu, SoftBank nastavlja s kupovinom Ampere Computinga za otprilike 6.500 milion dolarastrateška imovina u dizajnu čipova. Plan je završen "monetizacijom" drugih pozicija - na primjer, djelomičnom prodajom T-Mobilea za približno 9.170 milijardi dolara - i izdavanjem duga i premosnim kreditima za optimizirati finansiranje.
Pozadina i raspored prodaje
Ovo nije prvi put da SoftBank napušta Nvidiju. To je učinio 2019. godine, a vratio se 2020. godine. prije velikog porasta povezanog s ChatGPT-om i procvat potražnje za akceleratorima umjetne inteligencije. Do kraja marta, njen udio u Nvidiji iznosio je oko 3.000 milijarde dolara, profitirajući od naknadnog porasta.
Trenutna prodaja investicija poklapa se sa rastućom debatom o tome da li će potrošnja velikih tehnoloških kompanija - koja bi mogla dostići rekordne nivoe u narednim godinama - donijeti odgovarajuće prinose. U tom kontekstu, Raspodjela kapitala SoftBanke Fokusira se na vlastite modele, softver i infrastrukturu, a ne na izloženost hardveru trećih strana.
Implikacije za investitore u Španiji i Evropi
Za evropskog investitora, Ulaganje u nove tehnologije u Evropi To ostavlja nekoliko tragova: protok kapitala prema vještačkoj inteligenciji ne prestaje, ali postaje selektivniji u lancu vrijednostiFondovi i menadžeri sa pozicijama u poluprovodnicima, cloudu i AI softveru mogli bi doživjeti taktičke rotacije, bez da to implicira strukturni medvjeđi zaokret.
U Španiji, vozila s izloženošću američkim tehnološkim kompanijama - direktno ili putem globalnih indeksa - mogla bi doživjeti određene kratkoročna volatilnost, dok se narativ o „ulaganju u modele i platforme“ nasuprot „krampi i lopata“ konsoliduje. Evropsko prisustvo u dizajn čipova (preko kompanije Arm, sa sjedištem u Velikoj Britaniji, iako je kotirana u SAD-u) i u pružateljima infrastrukture dodaje još jedan vektor interesa za regiju.
Rezultati, Vision Fund i podjela dionica
Finansijski, SoftBank je zabilježio snažan porast na svojim računima. Vision Fund je zabilježio dobit od investicija od gotovo 19.000 milijardi dolara u kvartalu, podržano revalorizacijom imovine povezane s umjetnom inteligencijom, uključujući OpenAI.
Grupa je u posljednjem periodu više nego udvostručila svoj profit i procjenjuje rezultat za prvu fiskalnu polovinu na oko 16.600 milion dolaraOsim toga, najavili su podjelu dionica (4 za 1) kako bi dionice učinili dostupnijima i proširili bazu investitora, potez koji se obično poboljšati likvidnost vrijednosti na lokalnom tržištu.
SoftBank-ov portfolio uključuje imena poput OpenAI-a, Ampere-a, ByteDance-a i Perplexity AI-a, što signalizira tezu koju pokušava da uhvati. vrijednost u cijelom lancu umjetne inteligencije, od modeliranja i softverskog sloja do ključnih dijelova dizajna čipova i računarstva visokih performansi.
Izlaskom Nvidije, softBank jača svoju likvidnosnu poziciju kako bi izvršio svoju AI agendu: Osigurano finansiranje, rotirana imovina i jasni prioritetiVrijeme će pokazati hoće li naglasak na modelima i platformama nadmašiti povrat ulaganja u izloženost vodećem hardveru na tržištu, ali za sada, plan Sona i njegovog tima ukazuje na fokus, obim i brzinu izvršenja.
