Ovo je bila jedna od najboljih godina za našu obuku o kriptovalutama, budući da nam je većina događaja koji su se desili davala vrijedne lekcije svakog mjeseca. Između ostalog, postizanje medvjeđeg tržišta podrazumijeva da se tržišna kapitalizacija kriptovaluta pretoči u stabilne coine kako bi se smanjio utjecaj volatilnosti i gubitaka. Ali da li ste se ikada zaista zapitali šta su stabilni novčići i kako rade? Ne brinite, u današnjoj obuci o kriptovalutama razgovarat ćemo o tome šta su stabilni kovani i kako rade.
Šta je stablecoin?路♂️
Stablecoins su digitalna imovina koja je u korelaciji s vrijednošću fiat valuta ili druge imovine. Sa ovim stabilnim novčićima možemo kupiti tokene vezane za dolar, euro, jen, pa čak i zlato i naftu. Stablecoin nam omogućava da osiguramo dobit i gubitke kako bismo prenijeli njegovu vrijednost po stabilnoj cijeni na blockchain mreže koje omogućavaju njegovo čuvanje. Sve glavne kriptovalute imaju istorijski visoku stopu volatilnosti. Iako je ovo omogućilo mnogima da od toga mnogo dobiju, ono ima određene nedostatke u smislu usvajanja općenito. Promjenjivost otežava korištenje kriptovaluta za svakodnevna plaćanja i to je zaista jedna od tačaka koja nama korisnicima daje najviše mira.
Na primjer; Odemo jednog dana kupiti novi TV i platiti radnju u BNB. Prolaze 2 dana i BNB je izgubila 30% svoje vrijednosti, tako da je prodavac ovom prodajom izgubio. Ovi slučajevi su ono što čini izazovom planiranje i vođenje poslovanja koji omogućava plaćanje u kriptovalutama. Prije pojave stabilnih coin-a, investitori u kriptovalute nisu imali načina da izbjegnu volatilnost bez pretvaranja kriptovaluta natrag u fiat novac. Kreiranje stabilnih kovanica pružilo je jednostavno rješenje za oba ova problema. Danas lako možemo ući i izaći iz volatilnosti tržišta kriptovaluta koristeći stabilne coine poput BUSD, USDC ili USDT.
Kako funkcioniraju stabilni novčići?⚙️
Stabilni novčići imaju različite načine rada u odnosu na način na koji su dizajnirani. Unutar ove vrste imovine možemo razlikovati tri vrste stabilnih valuta:
1. Sa fiat podlogom
Stablecoins podržani fijatom, kao što je BUSD, vezani su za tradicionalne fiat valute kao što su američki dolar, euro, japanski jen i mnoge druge. Oni održavaju fiksaciju držeći fiat rezerve koje se mogu zamijeniti za stabilne coine u bilo kojem trenutku. To jest, recimo da kupimo 100 jedinica USDC; Ovaj iznos je podržan njegovom vrijednošću u dolarima u okviru rezerve fiat valute protokola koji je izdao sredstvo. Ako cijena tokena odstupa od fiata kojim je osiguran, arbitražni mehanizmi će brzo vratiti cijenu na fiksnu stopu sa kolateralom. Primjeri onih koje podržava fiat mogu biti BUSD iz Binancea, USDC iz Coinbasea ili USDT iz Tether Treasury-a, između ostalih.
2. Algoritmika.
Oni kontrolišu snabdevanje bez potrebe za rezervama. Algoritamski stabilni kovani imaju drugačiji pristup eliminišući potrebu za rezervama. Umjesto toga, algoritmi i pametni ugovori upravljaju snabdijevanjem izdanih tokena, slično načinu na koji centralna banka postupa s monetarnom politikom. Algoritamski model stabilnih kovanica nije baš uobičajen jer ima dodatni stepen poteškoća da se uspješno izvrši. Algoritam za ove tokene radi slično kao i prethodna dva; smanjuje opskrbu u opticaju ako cijena tokena padne ispod cijene fiat valute koju prati. To je moguće zahvaljujući ulaganju zaključanih tokena ili programima otkupa ili spaljivanja tokena. Zauzvrat, ako cijena tokena premašuje cijenu valute koju prati, novi tokeni ulaze u opticaj kako bi snizili svoju cijenu prema početnoj vrijednosti.
3. Kriptografski podržan.⚖️
Stablecoins podržani kriptovalutom rade slično kao i stabilni novčići koje smo objasnili u prethodnom paragrafu. Ali umjesto korištenja fiat valuta kao rezervne kopije, postoje stabilni coinovi koji djeluju kao rezervni kolateral. S obzirom na volatilnost koja obitava u ekosistemu kriptovaluta, stabilni coinovi podržani kriptovalutama garantuju nam višak rezervi kao mjeru protiv oscilacija cijena koje se obično viđaju na tržištu.
Stablecoins podržani kriptovalutom koriste pametne ugovore za upravljanje stvaranjem i spaljivanjem stabilnih kovanica. Ovo omogućava korisnicima da nezavisno revidiraju ugovore kako bi pružili više povjerenja. Neke od njih vode decentralizirane autonomne organizacije (DAO), tako da ista zajednica može glasati za uvođenje ili opoziv izmjena u projektu navedenih stabilnih kokova. U takvom slučaju, trebali bismo se pridružiti upravljanju DAO-om ili jednostavno vjerovati u održivost operacija DAO-a.
Glavne prednosti stabilnih kovanica.✅
Stablecoins su odličan alat za investitore, vlasnike preduzeća i korisnike kriptovaluta. Sada kada znamo šta je stablecoin i na koje načine postižu paritet sa (na primjer) dolarom, nastavimo s obukom o kriptovaluti navodeći glavne prednosti stabilcoina:
1. Mogu se koristiti za dnevna plaćanja.
Prodavnice, preduzeća i ljudi cijene stabilnost. Zbog velike volatilnosti, kriptovalute nisu imale široku upotrebu za obradu plaćanja. Veliki stabilni novčići imaju istoriju stabilnosti u svom klinu, što ih čini prilično pouzdanim i pogodnim za svakodnevnu upotrebu.
2. Bazirani su na blockchainu. ⛓️
Možete poslati stablecoin bilo kome širom svijeta koji ima kompatibilan kripto novčanik (koji se može kreirati besplatno za nekoliko sekundi). Dvostruka potrošnja i lažne transakcije su također gotovo nemoguće učiniti. Ove kvalitete, i više, čine stabilne coine nevjerovatno svestranim.
3. Zaštitimo se od nestabilnosti tržišta.️
Dodjela određenog procenta portfelja na stabilne coins je efikasan način za smanjenje ukupnog rizika. Naš novčanik u cjelini će biti otporniji na fluktuacije tržišnih cijena i imat će raspoloživa sredstva u slučaju da se ukaže dobra tržišna prilika. Također možemo prodati kriptovalute za stabilne coine tokom korekcije tržišta i otkupiti ih po nižoj cijeni (ili ih kratiti…). Stabilni novčići nam omogućavaju da otvaramo i zatvaramo pozicije bez potrebe za povlačenjem novca iz blockchaina.
Glavni nedostaci stabilnih kovanica.❌
Nije sve tako lijepo kao što izgleda. Kao što smo vidjeli u prethodnom dijelu, oni imaju mnoge prednosti, ali ne štede na nedostatcima u isto vrijeme. Nastavimo obuku o kriptovaluti navodeći glavne nedostatke:
1. Ne postoji garancija da će stabilni coini zadržati svoju vezu za fiat valutu.
Iako neki veliki projekti imaju dobre rezultate, bilo je i mnogo projekata koji su propali. Kada stablecoin ima stalne probleme s održavanjem svoje veze, može potpuno izgubiti svu svoju vrijednost i samim tim naštetiti vrijednosti vaših novčanika.
2. Nedostatak transparentnosti sa indosamentom.
I Tether (USDT) i USD Coin (USDC) tek treba da objave punu javnu reviziju, a većina velikih stabilnih kovanica daje samo periodične certifikate. Privatno prebrojavanje se vrši u ime izdavača stabilnih kovanica. To pokazuje nedostatak transparentnosti u podršci pomenutih stabilnih kokova.
3. Fiat-backed stabilni kovanici su obično veoma centralizovani.
Kolateral drži centralni entitet i takođe može biti predmet spoljne finansijske regulative. To im daje značajnu kontrolu nad valutom. Kao što smo ranije spomenuli, također moramo vjerovati da navedeni stabilcoin ima podršku likvidnosti za koju kažu da token ima.
4. Kripto-kolateralizirani i neosigurani stabilni coin-ovi nisu održivi.
Uobičajeno je imati otvorene mehanizme upravljanja u kripto projektima, što znači da korisnici imaju pravo glasa u razvoju i izvršenju svakog projekta. Kao takav, morate angažovati programere i zajednicu ili im vjerovati da će voditi projekat odgovorno. U isto vrijeme, niko ne osigurava naša sredstva u slučaju gubitka. Zauzvrat, već smo vidjeli kako UST paritet je otišao dođavola Kada se to dogodilo kolaps LUNE u mjesecu maju ove iste godine.
I ne idući dalje, naš „voljeni“ Justin Sun, izvršni direktor i osnivač TRON blockchaina, lansirao je stabilcoin (USDD) koji ispunjava iste parametre kao i stabilcoin neuspjelog projekta Terra. Kao što vidimo na grafikonu ispod, u mjesecu maju je izgubio paritet na 0,93 dolara, a zaista gotovo u cijelom svom postojanju nikada nije postigao bliski paritet sa dolarom...
Jesu li stabilni coins regulirani?⚖️
Stablecoins su zainteresirali regulatore širom svijeta zbog svoje jedinstvene kombinacije fiat i kripto valute. Način na koji održavaju stabilnu cijenu korisno je iz drugih razloga osim špekulacija. Takođe se mogu jeftino i brzo prenositi na međunarodnom nivou. Iz tog razloga, neki tvrde da bi stabilni coinovi mogli djelovati kao konkurenti fiat-u, iako ih ne može direktno kontrolirati centralna banka zemlje. Uz to, s nedavnim kolapsom FTX-a, regulatori će se opterećivati propisima, kao što su MiCA zakon (Tržišta kripto imovine) o kojoj će se glasati za implementaciju u februaru 2023.
Neke zemlje čak eksperimentiraju sa stvaranjem vlastitih stabilnih kovanica kao odgovor na njih. Kako je stabilna valuta vrsta kriptovalute, vjerovatno će biti podvrgnuta istim propisima kao i kriptovalute u području u kojem živimo. Izdavanje stabilnih kovanica sa fiat rezervama također može zahtijevati odobrenje regulatora. Jedna od najnaprednijih zemalja u pogledu kreiranja i testiranja stabilnih coin-a koje izdaje centralna banka, poznatija po svom akronimu na engleskom. CBDCA, su Kina sa digitalnim juanom, koji razvijaju više od 3 godine.
Zaključci iz ove obuke o kriptovalutama o stabilnim coinima.
Nakon završetka ove obuke o kriptovalutama o stabilnim coinima, pogledajmo ključne tačke o ovom inovativnom kripto aktivu. Kao što smo vidjeli, stabilni coinovi nam omogućavaju da se zaštitimo od uobičajenog prisustva volatilnosti koje karakterizira tržište kriptovaluta. Istovremeno, pregledali smo i načine na koje različiti stabilni kovani postižu svoj paritet sa fiat valutama. Konačno, naveli smo i glavne prednosti i nedostatke koji su prisutni u ovoj klasi imovine i otvoreni prednji dio predstojeće uredbe glasanjem o zakonu o MiCA u februaru 2023.
Ova kripto sredstva su se vrlo dobro etablirala na tržištu kriptovaluta, kao što možemo vidjeti u tržišnoj kapitalizaciji stabilnih coin-a (143.000 milijarde dolara), što predstavlja oko 18% ukupne tržišne kapitalizacije kriptovaluta. Također imajte na umu da, da bismo se zaštitili od mogućih kolapsa kao što je onaj koji je pretrpio u mjesecu maju sa UST stabilnim novcem Terra protokola, preporučujemo diverzifikaciju našeg stabilnog kapitala. Iznad svega, trebamo se kloniti i onih koji nemaju verificiranu podršku i koji su okruženi kontroverzama, poput USDT-a, čija je podrška od davnina uvijek bila upitna.