Argentinska ekonomija domaćinstava suočava se s kritičnom situacijom. Centralna banka potvrdila je da je dug domaćinstava ponovo porastao u maju , što je 19 uzastopnih mjeseci rasta. Od svih odobrenih kredita, 12,8% je u zakašnjenju, što je povećanje od 0,7 procentnih poena u odnosu na april. Ova brojka je u oštroj suprotnosti s 2,5% zabilježenih u oktobru 2024. godine, što pokazuje brz pad sposobnosti građana da plate.
Unutar finansijskog sistema, lični krediti su kategorija s najgorim pokazateljima . Kašnjenje u ovom segmentu dostiglo je 15,9%, što predstavlja najveći mjesečni porast u posljednjih šest mjeseci i novi rekord svih vremena. Slijede kreditne kartice sa stopom kašnjenja od 13,1%, te osigurani i hipotekarni krediti sa 7,7% odnosno 1,6%. Prema analitičarima, domaćinstva daju prioritet otplati dugova vezanih za osnovnu imovinu poput stanovanja ili automobila, što objašnjava zašto ove posljednje kategorije imaju niže stope kašnjenja.
Stope kašnjenja u otplati ličnih kredita dostigle su rekordne nivoe
Izvještaj Centralne banke Argentine (BCRA) navodi da su stope kašnjenja u otplati ličnih kredita naglo porasle sa 3,3% u oktobru 2024. na 15,9% u maju 2026. godine. Ovo povećanje se poklopilo sa pooštravanjem uslova kreditiranja: banke održavaju kamatne stope između 65% i 70% godišnje za ove kredite , dok se kamatne stope na oročene depozite kreću oko 20%. Ovaj jaz obeshrabruje odobravanje novih kredita privatnom sektoru, upravo kada vlada nastoji reaktivirati ekonomiju kroz finansiranje.
Podaci konsultantske firme 1816, zasnovani na Registru dužnika Centralne banke Argentine (BCRA), već su predvidjeli ovaj trend. 73% stanja nenaplativih kredita domaćinstava koncentrisano je u ličnim kreditima i kreditnim karticama , što ukupno iznosi približno 6 biliona pezosa neplaćenog duga. Konkretno, lični krediti čine 3,2 biliona pezosa, a kreditne kartice 2,8 biliona pezosa. Šest banaka (Galicia, Nación, Santander, Provincia, BBVA i Macro) drže 53,6% ukupnog portfolija nenaplativih kredita u sistemu.
Mladi ljudi i fintech: najugroženiji
Profil dužnika u docnji otkriva zabrinjavajuću stvarnost među mladim ljudima. Gotovo 40% onih mlađih od 35 godina s nepodmirenim kreditima ima barem jedan kredit u docnji , prema izvještaju 1816. U starosnoj grupi mlađoj od 24 godine, stopa docnje dostiže 40,9%. Iako su njihovi nepodmireni iznosi niski (samo 3,8% od ukupnog broja), oni predstavljaju 10% svih dužnika u docnji, a 80% njih posluje isključivo putem digitalnih novčanika.
Fintech ekosistem je nesumnjivo najteže pogođen. Stope kašnjenja u plaćanju digitalnih novčanika i kod nefinansijskih kreditnih institucija porasle su na 29,6% u maju , premašivši čak i vrhunac pandemije (27,1% u maju 2020. godine). Od 20,9 miliona dužnika u konsolidovanom sistemu, 5,8 miliona je u zakašnjenju. Od toga, 3,4 miliona ima neizmirene dugove isključivo prema digitalnim novčanicima, dok 1,3 miliona duguje samo bankama, a 1,1 milion duguje objema. Konsultantska firma Equilibra dodaje da je među onima koji imaju kredite samo od nefinansijskih subjekata, više od polovine u zakašnjenju.
Uzroci: pad realnih plata
Debata o uzrocima porasta broja neizmirenih kredita suprotstavlja dva stava. Dok vlada i Centralna banka to pripisuju nedostatku finansijske pismenosti ili spekulativnom ponašanju, Centar za argentinsku političku ekonomiju (CEPA) ističe gubitak kupovne moći kao glavni faktor . Prema njihovom izvještaju, realne plate registrovanih radnika pale su za 8,7% otkako je Javier Milei preuzeo dužnost, a ako se inflacija prilagodi ažuriranoj potrošačkoj korpi, gubitak dostiže 18,7%.
Podaci Centralne banke Argentine (BCRA) potkrepljuju ovaj argument: u aprilu 2026. godine, mjesečne otplate duga predstavljale su 24,1% plata domaćinstava , pri čemu je 80% tog tereta koncentrisano u ličnim kreditima i kreditnim karticama. Konsultantska firma 1816 objašnjava: "Prihodi porodica su nedovoljni; kašnjenja nisu ograničena samo na kredite, već uključuju i zakašnjela plaćanja naknada za stanarinu, prepaid zdravstvenih planova, članarina u klubovima itd." Nadalje, oslobađanje likvidnosti nakon ukidanja LEFI-ja (Zapisnika o finansijskim investicijama) u julu 2025. godine podstaklo je banke da izdaju kredite u kontekstu niskih plata, što je stvorilo finansijsko preopterećenje.
Mjere refinanciranja i izgledi
Suočene s rastućim stopama kašnjenja u naplati, nekoliko finansijskih institucija pokrenulo je programe refinansiranja. Banco Nación nudi kreditne linije za restrukturiranje potrošačkog duga s rokovima do 120 mjeseci , dok Banco Provincia finansira do 100% duga u ranoj fazi kašnjenja s rokovima do 72 mjeseca. U gradu Buenos Airesu, Program za otplatu porodičnog duga omogućava zajmoprimcima da zamijene dug po kreditnim karticama i ličnim kreditima novim kreditima pod povoljnijim uslovima, pod uslovom da njihov porodični prihod ne prelazi deset minimalnih plata.
Refinansiranje je naglo poraslo: između oktobra 2025. i maja 2026. godine, obim refinansiranih ličnih kredita porastao je za 127% , sa 1,09 na 2,47 biliona pezosa. Međutim, potpredsjednik Centralne banke Argentine (BCRA), Vladimir Werning, napomenuo je da su stope kašnjenja dostigle vrhunac u drugom kvartalu, a konsultantska firma 1816 ne predviđa značajno poboljšanje u kratkom roku. Više od 27% zajmoprimaca smatrano je kreditno nesposobnim, što će ograničiti pristup finansiranju u narednim mjesecima.
Stopa kašnjenja u plaćanju među argentinskim porodicama, s fokusom na lične kredite, odražava strukturni problem nedovoljnih prihoda koji je pogoršan inflacijom i visokim kamatnim stopama. Dok banke pooštravaju uslove kreditiranja, a fintech kompanije akumuliraju rekordne brojke neizvršenih obaveza, oporavak kredita kao ekonomskog motora čini se dalekim. Podaci Centralne banke Argentine (BCRA) i konsultantskih firmi kao što su CEPA i 1816 slažu se da je, bez poboljšanja realnih plata, malo vjerovatno da će se situacija preokrenuti u kratkom roku.
