Unutar tržišta kapitala, bankarski sektor je jedan od najvažnijih i najutjecajnijih, sa posebno značajnim udjelom u glavnim indeksima berze. Ima vrlo odlučujuće prisustvo na svim tržištima kapitala , do te mjere da je vrlo teško zanemariti njegove dionice prilikom izgradnje uravnoteženog i diverzificiranog investicijskog portfolija. Zaista, mnoge od najuspješnijih dionica pripadaju ovom sektoru.
Njegov uticaj na špansko tržište dionica je čak značajniji nego na druge indekse u regionu. Njegova specifična težina je mnogo relevantnija , s obzirom na prisustvo širokog spektra javno trgovanih finansijskih institucija. Ove institucije rijetko će biti nebitne za vaše odluke o otvaranju pozicija na finansijskim tržištima. Gotovo sigurno ste to učinili više puta u svojoj historiji kao mali investitor.
Mogućnosti kupovine dostupne na španskom kontinuiranom tržištu su ogromne, više nego na drugim berzama. Stoga ne čudi da učinak nacionalnog referentnog indeksa, Ibex 35, uveliko zavisi od učinka bankarskih dionica . Ako cijene bankarskih dionica rastu, postoji velika vjerovatnoća da će Ibex slično porasti i obrnuto.
Koje su banke integrisane?
Prisustvo berze na španskom tržištu kapitala je više nego značajno. Imate nekoliko poslovnih modela za rast vaše štednje. Od velikih bankarskih grupa (BBVA, Santander i CaixaBank) do predstavnika banaka srednje veličine (prvenstveno Bankinter i Popular). I naravno, ne zaboravite manje banke, koje također imaju svoje mjesto na tržištima, omogućavajući vam da investirate svoj raspoloživi kapital.
To su uglavnom kompanije s velikom tržišnom kapitalizacijom koje trguju značajnim brojem dionica u svakoj trgovačkoj sesiji. Nije iznenađujuće da su to vrlo likvidne dionice, i u svakom slučaju, likvidnije od onih u drugim sektorima. Rijetko ćete se naći zaglavljeni na svojim pozicijama, a relativno ih je lako kupovati i prodavati. Još jedna karakteristika koja ovo podržava kao održivu investiciju za vašu štednju je visoka isplata dividendi dioničarima, s prosječnim prinosom od oko 5%. To je više od prinosa koje nude glavni proizvodi štednje (mjenice, oročeni depoziti, državne obveznice itd.).
Izvrsna naknada za dividendu
Većina javnih banaka nudi dividende dioničarima. One se obično isplaćuju četiri puta godišnje ili kvartalno. To je u suprotnosti s kompanijama u drugim sektorima koje isplaćuju dividende samo jednom ili dva puta godišnje. U tom smislu, velike banke su najizdašnije u primjeni ove politike dividendi, iako su njihove profitne marže posljednjih godina bile ograničene, pa čak i smanjene.
Jedan od novih aspekata ovih redovnih isplata iz bankarskog sektora je to što su često strukturirane kao fleksibilne dividende . To vam omogućava da odlučite da li želite da isplatu primate direktno na svoj tekući račun ili da je reinvestirate kupovinom više dionica. U tom smislu, španski bankarski sektor je bio pionir u razvoju ove jedinstvene investicijske strategije primijenjene na dividende.
Kroz ovu strategiju koju nude banke, možete stvoriti fiksni prihod unutar varijabilnog prihoda, bez obzira na performanse berze. Ovo pruža zagarantovani, fiksni prinos svake godine, obično između 3% i 6%. Ovaj prihod se može koristiti za pokrivanje manjih računovodstvenih troškova ili čak za nešto posebno da se počastite.
Nestabilnost bankarskog sektora
U svakom slučaju, posljednjih godina postala je jedna od najopasnijih poslovnih niša. To je uglavnom zbog ozbiljnih problema s kojima se trenutno suočava bankarski sektor. Ekonomska kriza dovela je do veće izloženosti ovim dionicama, a nedavni Brexit , izlazak Velike Britanije iz Evropske unije, bio je njen najnoviji primjer. Vrijedi zapamtiti da su padovi ove vrste dionica bili izraženiji nego u drugim sektorima, s čestim padovima većim od 5%.
Iz tih razloga ne čudi što najvažniji financijski posrednici među glavnim preporukama nemaju banke. Oni su čak odlučili da im daju manju težinu kada zauzimaju pozicije u bankarskom sektoru. Dovoljno je sjetiti se da Banco Santander trenutno trguje za nešto više od 3 eura, dok je prije samo nekoliko mjeseci iznosila oko 6 eura po dionici.
Čak i uz određene probleme u njihovim poslovnim linijama, kao u konkretnom slučaju Banco Popular, koja je morala provesti povećanje kapitala . To je dovelo do značajnog pada cijene njenih dionica, koja je trenutno vrlo blizu granice od jednog eura. Ovo nisu mirna vremena za ulaganje u banke, a samo mogućnost profitiranja od njihovog oporavka pruža bilo kakvu stabilnost kretanjima na berzi.
Vrlo nestalnim pokretima
Do prije nekoliko godina španske banke bile su karakteristične jer su imale vrlo stabilne vrijednosti, s ne pretjerano osjetnom razlikom između njihovih maksimalnih i minimalnih cijena u istoj trgovačkoj sesiji. Pružanje stabilnosti investicionom portfelju malih i srednjih investitora. Ovaj je trend završen, a sada je češća njihova velika kolebljivost iznad uobičajene cijene.
Njihove cijene mogu jednog dana naglo porasti, samo da bi se sljedećeg dana naglo oporavile. Ne održavaju stabilnost ; umjesto toga, prepušteni su na milost i nemilost kretanja na finansijskom tržištu i, naravno, podataka o španskoj ekonomiji, a time i globalnoj ekonomiji. Možete zaraditi mnogo novca, ali možete i izgubiti dio svog uloženog kapitala.
Brz pogled na nedavna kretanja na tržištu dovoljan je da pokaže da ove operacije sigurno nisu bile profitabilne za vaše lične interese. Mnoge banke sada vrijede polovinu onoga što su vrijedile prije godinu ili dvije . U praksi, to znači da su deprecirali za skoro 50%. S obzirom na ovaj cjelokupni scenario, nije dobro vrijeme za otvaranje pozicija u ovom sektoru, koji je toliko ovisan o ekonomskom rastu.
Čak je i prepušteno na milost i nemilost korporativnim akcijama među finansijskim institucijama. Ponude za preuzimanje su njihov glavni primjer . To su operacije koje mogu generirati odlične kapitalne dobitke, ali i značajne gubitke ako ih ne tempirate kako treba. Samo najiskusniji investitori na tržištima zaista kapitaliziraju svoje pozicije. I kao posljedica svih ovih faktora, postoji sve veća nevoljkost za ulaganje u bankarske dionice.
Kotiraju se po vrlo niskim cijenama
Nedavni padovi cijena bankarskih dionica stvorili su potencijalno atraktivnu priliku za ulaganje u neke od ovih dionica. Međutim, ovo je najbolje posmatrati kao srednjoročno do dugoročno ulaganje , nikada za kratkoročno ili spekulativno trgovanje. Iz ove perspektive, to bi mogla biti dobra prilika za povećanje vaše ušteđevine. A imat ćete i dodatnu korist od povećane likvidnosti zahvaljujući godišnjim isplatama dividendi.
Trenutno se nalazite u tački u kojoj je procjena vrijednosti ovih kompanija na jednoj od najnižih tačaka u ciklusu . Možete iskoristiti ovaj scenario, znajući da bi njihove vrijednosti na finansijskim tržištima mogle dodatno pasti, barem dok se definitivno ne riješe neizvjesnosti koje muče bankarski sektor ove godine.
A ako se ne želite direktno izložiti rizicima, uvijek se možete odlučiti za fondove za vlasnička ulaganja , ili čak mješovite fondove, koji će vam pomoći da minimizirate potencijalne gubitke od svojih pozicija. Svoja ulaganja možete čak i diverzificirati drugom finansijskom imovinom, kako od obveznica tako i od dionica.
A za konzervativnije investitore, poput vas, rješenje bi mogli biti oročeni depoziti vezani za španske dionice , a u nekim slučajevima i za međunarodne dionice. Nećete izgubiti novac, jer ćete imati zagarantovani fiksni prinos, iako će on uvijek biti vrlo mali. Ovi depoziti su dostupni s vrlo pristupačnim ulozima za sve kućne budžete.
Strategija ulaganja
Od ovog trenutka nadalje, vaš fokus treba biti na obezbjeđivanju veće stabilnosti vašeg investicijskog portfolija. Za sada, kupovina bankarskih dionica nije opcija. Nećete imati drugog izbora nego čekati daljnje padove cijena kako biste mogli otvoriti pozicije po vrlo atraktivnim i konkurentnim omjerima, što će vam omogućiti da profitirate od tih kretanja.
Opreznost i praćenje bit će zajednički nazivnici kojima bi se trebale voditi vaše akcije u dionicama, a posebno u ovom segmentu, a to je bankarstvo. I naravno, morat ćete pričekati da se sumnje koje proizlaze iz trenutne ekonomske situacije, a možda čak i političke, otklone. To će biti najbolji savjet da uspjeh predsjeda svim vašim pokretima. A možda čak imate i druge sektore koji su trenutno povoljniji za vaše interese. Neće vam preostati drugo nego iscrpiti sve mogućnosti i odabrati ono što vam najbolje odgovara u svakoj od okolnosti.