Konačno idemo ka kraju ove sudbonosne 2022. godine, super kompletne godine za naš investicioni trening, puna jakih emocija od početka do kraja. Ovogodišnje medvjeđe tržište obilježio je uglavnom rat u Ukrajini, koji je izazvao energetska kriza to nas sve drži u neizvjesnosti, što nas je dovelo do neodrživog nivoa inflacije. Iako se čini da je inflacija zakočila, još ne znamo da li će početi da pada ili će ojačati i nastaviti da raste. Budućnost ekonomija je u rukama centralnih banaka. Dakle, mi ćemo današnju investicionu obuku posvetiti razgovoru o centralnim bankama, kako one rade i koje su glavne.
Šta su centralne banke? 路♀️
Započnimo ovu investicionu obuku tako što ćemo prvo definisati šta je centralna banka. Centralne banke su finansijski subjekti koji su odgovorni za upravljanje odgovarajućom lokalnom valutom. Istovremeno, oni su takođe odgovorni za kreiranje i implementaciju monetarne politike države ili ekonomskog regiona. Jednostavnim riječima, to su centralizirane autonomne institucije koje imaju određene privilegije, u osnovi su to banke država i komercijalne banke. Ovi subjekti ne djeluju na isti način u svim zemljama ili regijama, budući da se odnosi između centralnih banaka i državnih tijela mogu razlikovati u zavisnosti od zemlje ili regiona koji su uspostavljeni. Oni zadržavaju svoj suverenitet i neutralnost u političkim pitanjima. Istovremeno, na njih ne utiču kretanja ili odluke investitora, kao što je slučaj u subjektima privatnog bankarstva, zbog čega na njih ne utiču tržišne sile.
Koje su funkcije centralne banke?
Sada kada znamo nešto o tome šta su ti finansijski entiteti, nastavimo sa investicionom obukom tako što ćemo videti kako oni obavljaju svoje različite funkcije. Njegov je uglavnom cilj održavanje inflacije blizu 2% godišnje kroz određene funkcije:
Kontrola i izdavanje valuta.️
Centralne banke uživaju privilegiju da imaju monopol nad kontrolom, upravljanjem i izdavanjem lokalne valute. Oni su zaduženi za distribuciju valute na tržištima, od jedne zemlje do čitavog regiona kao što je to slučaj u zoni evra. U koaliciji sa ovom funkcijom, treba napomenuti da Evropska centralna banka (ECB) upravlja ovim operacijama sa centralnim bankama svake zemlje koja pripada eurozoni.
Politike kamatnih stopa.➗
El katalizator događaja par excellence ove 2022. godine, o čemu smo raspravljali više puta u drugim člancima o investicionoj obuci. Ove politike su odgovorne za kontrolu ponude kapitala na tržištu kroz primjena kamatnih stopa. Ovo direktno utiče na cijenu novca i cijene kapitala pozajmljenog od strane centralnih banaka privatnim bankama (komercijalnim bankama) i kamatnu stopu koju će dobiti na bankarske depozite. Primjenom ovih kamatnih stopa, privatne banke uspostavljaju svoju politiku kamatnih stopa prema javnosti, kao što su hipotekarni krediti i štedni računi.
Operacije na otvorenom tržištu.
Još jedna od funkcija (slabo primijenjena) kojoj smo svjedočili tokom ovih godina je kupoprodaja finansijske imovine na sekundarnim tržištima. Kroz ovu vrstu operacija centralne banke ubrizgavaju likvidnost (ekspanzivna monetarna politika) ili smanjuju ponudu kapitala na tržištima (restriktivna monetarna politika). Kao što smo vidjeli tokom pandemije, centralne banke su odlučile kupiti državne obveznice, proširivši ponudu novca u navedenim zemljama ili područjima kako bi podstakle ekonomije suočene s ekonomskom krizom. razorne ekonomske posledice od covida.
Kamatne stope koje se primjenjuju na rezerve.️
Kapital koji centralne banke daju privatnim bankama ima određene uslove, uključujući obavezu održavanja procenta kapitala koji primaju od klijenata kao kolateral. Ove stope koje se primjenjuju na rezerve određuju centralne banke. Na taj način je moguće imati kontrolu nad količinom kapitala u opticaju, omogućavajući povlačenje kapitala sa tržišta da bi izazvalo povećanje njegove vrijednosti, čineći ga oskudnijim.
Upravljanje službenim rezervama.燐
Za razliku od sektora kriptovaluta, na koji je u velikoj mjeri utjecao nedostatak transparentnosti deviznih rezervi FTX-a, centralne banke intervenišu u Forex tržište kada upravlja rezervama zemlje ili regiona sa stranim valutama. Ove rezerve se sastoje od sredstava kao što su državne obveznice, strane valute, hartije od vrijednosti i plemeniti metali. Ove službene rezerve služe kao pokriće za plaćanje dugova zemalja/regija i njihovo finansiranje. Zauzvrat, oni vam omogućavaju da utičete na devizne kurseve trgovinom stranih valuta u cilju održavanja vrednosti domaće valute.
Koje su najvažnije?⚜️
Sada kada smo pregledali šta su centralne banke i koje su njihove glavne funkcije i karakteristike, nastavimo sa investicionom obukom naglašavajući najvažnije centralne bankarske entitete na globalnom nivou:
Federalne rezerve SAD (FED).
Federalne rezerve Sjedinjenih Država, popularno poznate pod akronimom Fed, su entitet koji djeluje kao centralna banka Sjedinjenih Država. Osnovan je 10. avgusta 1914. Par excellence, to je entitet koji ima najveći uticaj na sve globalne ekonomije, s obzirom na to da je danas američki dolar (U$D) i dalje najčešće korištena valuta za komercijalne transakcije. Unutar ovog entiteta postoje vijeća guvernera iz različitih regija SAD-a, koje imenuje predsjednik nadležne vlade, a potvrđuje Senat. Njegov trenutni predsjednik je Jerome Powell. Trenutno su kamatne stope koje primjenjuje Fed na 4%.
Evropska centralna banka (ECB).
Evropska centralna banka (ECB) je sinonim za Fed na starom kontinentu. Ovaj entitet je zadužen za upravljanje monetarnim politikama u euro zoni (€). Osnovan je 1. avgusta 1998. godine. Ovaj entitet čini šest članova Izvršnog vijeća ECB, zajedno sa guvernerima centralnih banaka zemalja koje čine euro zonu. Obično se sastaju svake dvije sedmice, dajući javne nastupe svakog mjeseca kako bi najavili promjene u politici ili analizirali kontekst ekonomije. Njegova trenutna predsjednica je Christine Lagarde. Trenutno kamatne stope koje primjenjuje ECB iznose 2%.
Banka Engleske (BoE).
Banka Engleske (BoE) je javno tijelo, što znači da je odgovorna građanima u britanskom parlamentu. Smatra se najstarijom centralnom bankom od svih, osnovana je 27. jula 1694. Ovaj entitet je zadužen za upravljanje monetarnom politikom funte sterlinga (£). Upravni odbor čine guverner, tri zamjenika guvernera, četiri stručnjaka i glavni ekonomista. Tokom kalendarske godine sastaju se otprilike osam puta. Njegov trenutni guverner je Andrew Bailey. Trenutno kamatne stope koje primjenjuje BoE iznose 3%.
Godišnje i istorijske kamatne stope koje primjenjuje BoE. Izvor: Global-rates.com.
Banka Japana (BoJ).
Banka Japana je tijelo zaduženo za upravljanje monetarnom politikom japanske ekonomije i, shodno tome, japanskog jena (¥). Osnovana je 27. juna 1882. Kako je japanska država država koja se nalazi na ostrvu koje u velikoj meri zavisi od izvoza, glavni cilj ove organizacije je očuvanje vrednosti japanske valute, tako da ona nije ni veoma slaba ni veoma jaka. Ovaj entitet se sastoji od guvernera, dva zamjenika guvernera i šest drugih članova. Tokom kalendarske godine sastaju se sa istom frekvencijom kao i britanski guverneri, odnosno osam puta.
Godišnje i istorijske kamatne stope koje primjenjuje BoJ. Izvor: Global-rates.com.
Ponekad su intervenisali u operacijama na otvorenom tržištu kako bi pokušali da oslabe ili ojačaju svoju valutu prodajom jena u odnosu na američki dolar, euro ili funtu sterlinga. Istovremeno, primjenjuju drugačiju politiku kamatnih stopa od uobičajene, koja se kreće između 0% i -0,1%. Unutar deviznog tržišta, popularno se smatra rezervnom valutom vrijednosti u vremenima neizvjesnosti, budući da je obično izolirana od geopolitičkih sukoba koji mogu utjecati na druge ekonomije. Njegov trenutni guverner je Haruhiko Kuroda. Trenutno su kamatne stope koje primjenjuje BoJ na negativnim -0,10%, što je donekle upitna odluka s obzirom na situaciju u kojoj se nalazimo.
Švicarska narodna banka (SNB).️
Švajcarska nacionalna banka (SNB) je entitet nezavisan od države koji je odgovoran za upravljanje monetarnom politikom švajcarskog franka (CHF). Osnovan je 20. juna 1907. godine i, za razliku od svojih drugova, ima dvije lokacije; jedan u gradu Cirihu i drugi u Bernu. Sličnu situaciju kao i Japanci dijele i Švicarci, koji u velikoj mjeri zavise od izvoza, zbog čega nisu zainteresirani za jako jaku valutu.
Godišnje i istorijske kamatne stope koje primjenjuje SNB. Izvor: Global-rates.com.
Pod ovim uslovima, švajcarska zemlja je kroz istoriju održavala prilično konzervativnu politiku kamatnih stopa, koja je sve do nedavno ostala na negativnim vrednostima. Ovaj entitet se sastoji od tročlanog vijeća koje odlučuje o politici kamatnih stopa, koje, za razliku od svojih kolega, određuju raspon stopa primjene, a ne ciljeve. Nadležni odbor se sastaje kvartalno kako bi nadgledao ispravnu primjenu ovih politika. Njegov trenutni predsjednik je Thomas Jordan. Trenutno, nakon što su bile zamrznute skoro deset godina, kamatne stope su podignute na 0,50%, nešto što privremeno nije odgovaralo švajcarskom franku.
Zaključci iz ove investicione obuke.
Kao što smo vidjeli kroz ovu investicionu obuku, centralne banke su temeljni stub globalnih ekonomija. Od njih zavisi ispravna primena monetarnih politika kao što su kamatne stope, upravljanje rezervama imovine i operacije na otvorenom tržištu. Zauzvrat, saznali smo o uticaju koji sastanci koje organizuju imaju na monetarnu politiku. Kao što smo svjedoci u posljednje dvije godine, loša primjena operacija na otvorenom tržištu i politika kamatnih stopa različitih subjekata koje smo spomenuli dovela je do toga da inflacija skoči na nivoe koji trenutno trpimo.
