Crni labud je nepredvidiv događaj koji prevazilazi ono što se inače očekuje od situacije i ima potencijalno ozbiljne posljedice. Termin je popularizirao Nassim Nicholas Taleb, profesor finansija, pisac i bivši trgovac na Wall Streetu. Taleb je pisao o ideji crnog labuda u knjizi iz 2007. godine, prije događaja iz finansijske krize 2008. godine. Pogledajmo na čemu se temelji događaj crnog labuda i dajmo nekoliko primjera da ih razumijemo.
Šta je događaj crnog labuda na berzi?
Crni labud je nepredvidiv događaj koji prevazilazi ono što se inače očekuje od situacije i ima potencijalno ozbiljne posljedice. Crne labudove karakterizira njihova ekstremna rijetkost, njihov ozbiljan utjecaj i rasprostranjeno insistiranje na tome da su očigledni u pozadini. Termin je popularizirao Nassim Nicholas Taleb, profesor finansija, pisac i bivši trgovac na Wall Streetu. Taleb je pisao o ideji crnog labuda u knjizi iz 2007. godine, prije događaja iz finansijske krize 2008. godine.
Na čemu se zasniva događaj crnog labuda?
Taleb je tvrdio da je, budući da je događaje crnog labuda nemoguće predvidjeti zbog njihove ekstremne rijetkosti, ali imaju katastrofalne posljedice, važno da ljudi uvijek pretpostave da je događaj crnog labuda mogućnost, kakav god da je, i pokušaju ga planirati. shodno tome. Neki vjeruju da diverzifikacija može pružiti određenu zaštitu kada se pojavi crni labud. Taleb opisuje crnog labuda kao događaj koji:
- Toliko je rijedak da je čak i mogućnost njegovog nastanka nepoznata.
- Ima katastrofalan uticaj kada se pojavi
- Objašnjeno je retrospektivno kao da je zaista predvidljivo.
Crni labud uzrokovan Covid-19 2020. Izvor: Wikipedia.
Primjeri događaja crnog labuda
- Dot-com balon iz 2001. je još jedan događaj crnog labuda koji ima sličnosti sa finansijskom krizom iz 2008. Sjedinjene Države su uživale u brzom ekonomskom rastu i rastu privatnog bogatstva prije nego što je ekonomija katastrofalno propala. Pošto je internet bio u povojima u smislu komercijalne upotrebe, nekoliko investicionih fondova je ulagalo u tehnološke kompanije sa prenapuhanim procenama i bez tržišne vuče. Kada su ove kompanije otišle u stečaj, fondovi su pretrpjeli težak udarac, a rizik od pada je prebačen na investitore. Digitalna granica je bila nova, tako da je bilo gotovo nemoguće predvidjeti kolaps.
- Kolaps američkog stambenog tržišta tokom finansijske krize 2008. jedan je od najnovijih i dobro poznatih događaja crnog labuda. Učinak kraha bio je katastrofalan i globalan, a samo nekoliko izvanrednih je bilo u stanju da ga predvidi.
- Noviji primjer bi mogao biti pojava virusa COVID-19, koji je izazvao globalnu pandemiju koja je počela u proljeće 2020. godine, poremetila globalna tržišta i ekonomije širom svijeta.