Investiciona strategija fondova koja trijumfuje ove godine

Praćenje trenda je jedna od najuspešnijih strategija ulaganja u akcije hedž fondova ove godine. On Indeks SG trenda je porastao 29,6%, dok je S&P 500 indeks pao 19%. Ovi investitori koji prate trendove postigli su ove povrate fokusirajući se na signale cijena, tražeći zamah i imajući na umu staru izreku da se ne ide protiv Federalnih rezervi. Hajde da vidimo kako je napravljena ova strategija ulaganja u akcije...

Koja je strategija praćenja trenda?

Praćenje trenda ima za cilj da iskoristi prednosti dugoročnih, srednjoročnih ili kratkoročnih trendova na finansijskim tržištima. Ne radi se o predviđanju ovih trendova, već o njihovom iskorištavanju kada se pojave. To jest, identificirati glavne operacije i promjene koje imaju impulse i generirati koristi od njih. Strategija praćenja trenda funkcioniše tako što kupujete visoko i prodajete više, ili prodajete kratko i izlazite kratko na još nižem nivou. Možemo implementirati strategiju praćenja trenda koristeći pokretni proseci 100 i 200 period tržišta koje pratite. Koristeći ih u suštini za definiranje naših ulaznih i izlaznih tačaka, ključ će biti pratiti cijenu imovine i pustiti profit. Na primjer, da vidimo kako bi to funkcioniralo posljednjih godina da smo investirali u Nasdaq 100. Kada su pokretni prosjek od 100 perioda (žuta linija) i pokretni prosjek od 200 perioda (ružičasta linija) prešli u maju 2019., naša strategija praćenja trenda govorila bi nam da kupujemo, posebno dionice tehnologije. Zatvaranje operacije procjenjujemo za 6. april ove godine, kada je linija pokretnog prosjeka od 100 perioda prešla pokretni prosjek od 200 perioda. U tom trenutku naša strategija bi ukazivala na promjenu pozicija, od kupovine do prodaje. 

Kako su Federalne rezerve utjecale na sve ovo?

Ove godine, Federalne rezerve su pokretale trendove na gotovo svim tržištima. To uključuje slabljenje ulaganja u dionice, rast prinosa bonuse i jačanje Američki dolar. Od globalne finansijske krize 2008-09, pravilo na tržištima je bilo "ne bori se protiv Fed-a". Centralne banke, uključujući Fed, snizile su kamatne stope na skoro nulu i odobrile masovne programe kupovine obveznica. Na taj način su generalno nudili poziciju koja je podsticala ulaganja u dionice, čime su privreda ponovo radila. Dva su ključna faktora ovih događaja:

Odbjegla inflacija

Ali u posljednje vrijeme, inflacija je dostigla nivoe koji nisu viđeni više od 40 godina, a Federalne rezerve su bile prisiljene promijeniti svoj stav, napuštajući prijašnji popustljiv stav prema ekonomiji. Njegov cilj je da se inflacija, koja je u junu dostigla maksimalnih 9,1 odsto, vrati na cilj od 2 odsto, čak i ako je to štetno po ekonomiju. Prošle sedmice, stope su ponovo podignute za 0,75 procentnih poena od strane Federalnih rezervi, a slijede i druge.

Povećava se kamatna stopa

Sada postoji snažna alternativa ulaganju u dionice, šestomjesečni trezorski obveznici vraćaju gotovo 4%. To je zato što se stope plaćene na gotovinske depozite povećavaju u skladu s povećanjem stopa koje planiraju Federalne rezerve. Prošle sedmice, milijarder, menadžer hedž fonda Ray Dalio On je rekao da bi sa kamatnim stopama od 4,5 odsto cene ulaganja u akcije mogle pasti za 20 odsto...

S druge strane, Goldman Sachs je objavio izvještaj u kojem je procijenio da bi, ako pooštravanje Fed-a izazove recesiju u SAD, S&P 500 mogao pasti za dodatnih 27%. Iako je inflacija glavna briga Fed-a i ona je u porastu, izreka "ne borba protiv Fed-a" sada sugerira sasvim drugačiju taktiku; Držite se dalje od tržišta ulaganja u dionice i obveznice.

Postoji li mogućnost ulaganja u dionice?

Kako kamatne stope i strah od recesije rastu, vjerovatno smo već razmišljali o dopuni našeg investicijskog portfelja dionicama u najodbrambenijim sektorima tržišta, kao što su zdravstvo ili komunalije. Na kraju krajeva, vjerovatno će biti više izolirani od ekonomske krize. Naravno, recesija u SAD mogla bi uzrokovati pad većine sektora ulaganja u dionice. Možemo razmotriti alociranje dijela našeg portfelja ulaganja u dionice strategijama praćenja trendova. To će nam omogućiti da investiramo u trenutnom smjeru tržišta i da ne trpimo zastoje. Ali umjesto da pokušavate predvidjeti šta će Fed sljedeće učiniti, vjerovatno je mnogo bolje koristiti jednostavne strategije praćenja trendova sa pokretnim prosjecima. Trenutno postoji nekoliko ETF-ova koje možemo pratiti…

Lista najboljih ETF-ova da sledi

• ProShares Short 20+ Year Treasury (TBF): Nudi nam povrat suprotan dnevnom prinosu indeksa ICE US Treasury 20+ Godišnje obveznice. Očekivanja viših kamatnih stopa mogu povećati ovaj ETF. 

• Simply Interest Rate Hedge ETF (PFIX): Promjenjiviji je i rizičniji, ali nam pruža zaštitu od naglog povećanja dugoročnih kamatnih stopa.

• ProShares Short S&P 500 ETF (SH): Nudi nam suprotnu profitabilnost od S&P 500. To jest, kada S&P 500 ne daje dobre rezultate, ovaj daje. 

• ProShares Short QQQ (QSP): Ovaj ETF nam nudi suprotan povratak na Nasdaq-100. Može se očekivati ​​da će dva antiindeksna ETF-a generirati dobre prinose ako porastu strah od recesije u SAD.

• WisdomTree Long USD Short GBP (GBUS): To je ETC (Exchange Traded Certificate) koji prati duge pozicije u američkom dolaru u odnosu na funtu sterlinga. Trenutna situacija u Velikoj Britaniji i dalje je neuvjerljiva, što nam sugerira da će američki dolar nastaviti da raste u odnosu na funtu. Čak i ako padnu očekivanja o daljem povećanju kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama, njihov rast će se nastaviti.