S nedavnim Kolaps FTX razmjene koje smo spomenuli u posljednjem članku o obuci o kriptovalutama, strah i neizvjesnost su se ponovo vratili. Nedostatak etike od strane osnivača, Sama Bankman-Frieda, doveo je do velike rasprodaje ekosistema, odvodeći entitete kao što su Alameda Research, Block Fi i mnoge druge sa sobom. Ovim događajem nedavno je počela da se ističe upotreba termina “Dokaz rezervi”. Ako ne znate o čemu pričamo, hajde da ovaj trening o kriptovalutama posvetimo analizi šta je Proof of Reserves i zašto je nedavno postao popularan.
Šta je dokaz o rezervama (PoR)?路♂️
Izraz “Dokaz o rezervama” (PoR ili Proof of Reserves na španskom) je nezavisna revizija koju provode treće strane i koja se provodi s ciljem da se garantuje da entitet održava imovinu za koju tvrdi da je na čuvanju u ime svojim klijentima. Ova revizija se izvodi tako što se napravi anonimni snimak (poznatiji kao Snapshot u kripto ekosistemu) svih bilansa koje održavate i dodavanjem ih u Merkel stablo.
Primjer Merkleovog drveta. Izvor: Wikipedia.
Kako funkcionira testiranje rezervacija?⚙️
Kao što smo komentarisali u prethodnom paragrafu, prvo se anonimno snima sve ravnoteže koje održava i dodaje ih Merkelovoj stablu. Ovo stablo je (inkapsulirana) struktura podataka koja poštuje privatnost svih vaših podataka o klijentima. Odatle, revizor prima Merkleov korijen, to jest; kriptografski otisak prsta koji identifikuje kombinaciju ovih bilansa u vreme snimanja. Revizor zatim prikuplja digitalne potpise koje proizvodi entitet, koji pokazuju vlasništvo nad adresama na blockchainu sa javno provjerljivim bilansima.
Mehanizam dokazivanja rezerve protokola Chainlink. Izvor: Chainlink.
Konačno, revizor upoređuje i provjerava da li ova stanja premašuju ili odgovaraju saldama klijenata predstavljenim u Merkle stablu i, prema tome, da se imovina klijenta održava sa svim rezervama. Svaki klijent takvih subjekata može samostalno provjeriti da li je njihovo stanje uključeno u reviziju dokaza o rezervama upoređujući određene podatke sa Merkleovim korijenom. Svaka promjena ostatka podataka, bez obzira koliko mala, utječe na root, omogućavajući nam da otkrijemo manipulacije fondovima.
Zašto je testiranje rezervacija postalo popularno u posljednje vrijeme?️
Zašto je ovaj termin postao popularan zvuči očigledno; Nakon ogromnog kolapsa koji su pretrpjeli i Terra protokol i FTX razmjena, svi su se uspaničili oko toga koja bi razmjena ili protokol sljedeća mogla pasti. Kao što smo svjedočili ovih dana, postoje različiti događaji koji su u posljednje vrijeme popularizirali ovaj termin, kao što su:
Velika izložba istraživanja Alameda u ekosistemu Solane.
Kao što smo vidjeli prošle sedmice, Alameda Research (investicioni fond s bliskim vezama s FTX-om) imao je veliku izloženost ekosistemu Solana, gdje je izvorni blockchain token (SOL) bio njegov drugi najveći holding. Istovremeno, držali su i velike količine tokena iz Solana ekosistema, kao što su MAPS i OXY.
SOL token pad od 10% u ponedjeljak, 7. novembra. Izvor: CoinDesk.
Prethodno je portal koji je otkrio cijelu zaplet, CoinDesk, otkrio da se u Alamedinom bilansnom dokumentu može vidjeti da imaju 292 miliona dolara u otključanim SOL tokenima, 863 miliona dolara u zaključanim SOL tokenima i još 41 milion dolara u plasiranim SOL tokenima kao kolateral. Ovo je izazvalo opće nepovjerenje o tome koju imovinu ugasla FTX berza drži u velikim količinama, s obzirom da smo već uočili cijenu Bitcoina sa trenutnim efektom. Događaj koji se ponovio prije šest mjeseci kada se Terra riješila skoro 80.000 BTC...
Umotane sigurnosne kopije tokena.
Govoreći o rezervnim kopijama, ako smo mislili da je Solana već primila sve pogotke, jako smo se pogriješili... Ispostavilo se da se s nedavnom neizvjesnošću oko Solaninog blockchaina, na njega gleda kao na omotane BTC i ETH tokene Solane blockchain (soBTC i soETH) su izgubili paritet 1:1 dok nisu pali u pakao, konkretno na 1223 i 269 dolara.
Grafikon umotanog BTC tokena u Solani (soBTC). Izvor: Coingecko.-
Grafikon umotanog ETH tokena na Solani (soETH). Izvor: Coingecko.
To se dogodilo kada su postojali strahovi da bi sigurnosna kopija umotanih tokena Solana blockchaina mogla pretrpjeti curenje prateće imovine, što će brzo proširiti štetu na cijeli Solana ekosistem.
Druge centralizovane berze zapljusnute kontroverzama.⚠️
Kao što smo naučili na ovom treningu o kriptovalutama, rezerve su glavna tema ovih sedmica. Kako bi provjerile i regulisale da li mogu izdržati ekstremne uslove volatilnosti i biti održive, berze moraju imati dobro raspoređene rezerve kako ne bi štetile održivosti platforme i, naravno, sredstava svojih klijenata. Ako vidimo kolaps FTX-a, sljedeća razmjena koju ističe kontroverza je još jedna od velikih; Crypto.com.
Pad od 57% u 5 dana CRO tokena. Izvor: Tradingview.
Burza sa sjedištem u Singapuru ima mnoge strukturalne sličnosti sa bankrotiranim FTX; utility token (CRO), sponzorstva u poznatim sportskim događajima (F1, UFC ili NBA) i dodatno, vlastiti blockchain (Cronos Chain; FTX ga nije imao). Pitanje koje možemo sebi postaviti je zašto je ova razmjena izazvala FTX problem.
Ove sličnosti mogu nas navesti da posumnjamo u ovu razmjenu, ali Crypto.com je objavio da je u procesu provođenja revidiranog testa rezerve. Trenutno se u toj Twitter temi vidjelo da a dokument dokaz o rezervaciji u Nansen portfoliju da pokaže zajednici svoju posvećenost transparentnosti. Ali, izgleda da nisu naišli na dobar prijem...
Šiba mem više nije tako smiješan.
Zaista, kada je uočeno da su devizne rezerve Crypto.com bile u velikoj meri izložene tokenu mema pasa Shiba, šale su prestale. Gledajući na SHIB token kao drugu po veličini imovinu na čuvanju sa 21,29% svih rezervi (ekvivalentno 525 miliona dolara), počele su se javljati sumnje. Istina je da ove rezerve čine i imovinu njihovih klijenata, ali je iznenađujuće da je gotovo četvrtina ukupne imovine u čisto špekulativnom tokenu.
Rezerve iz portfelja PoR Crypto.com, gdje su BTC (31%), SHIB (21%) i ETH (15%) na vrhu liste. Izvor: Crypto.com Reserves Portfolio at Nansen Portfolio.
Da ne spominjemo da su se stabilne rezerve Crypto.com učetvorostručile 4 dana prije nego što je Chris Marszalek objavio tweet koji smo spomenuli gore. Ali to nije bilo ono što je potpuno uznemirilo cijelu zajednicu...
Crypto.com razmjenjuje stabilne coin rezerve tokom mjeseca novembra. Izvor: CryptoQuant.
“Greška” transfera između centraliziranih centrala.
Kap koja je prelila kičmu (prije kraj povjerenja) bila je kontroverza oko gore spomenute Crypto.com berze i još jednog od najvećih igrača ekosistema. Ispostavilo se da je "greškom" 21. oktobra Crypto.com napravio neke transferencias, uključujući jedan od 324.000 ETH u vrijednosti od 421 milion dolara. Ova sredstva su poslana na Gate.io berzu, koja je istražena u reviziji dokaza o rezervama navedene berze.
Transfer 324k ETH sa Crypto.com na Gate.io. Izvor: CryptoQuant.
Crypto.com ETH rezerve padaju sa 401k na 80k.
Povećane ETH rezerve na Gate.io sa 251k na 568k.
Izvršni direktor Crypto.com je objasnio da se radilo o "pogrešnom" transferu koji je napravljen kako bi se ta sredstva prebacila u hladni novčanik, ali je očigledno da su ta sredstva vraćena nakon revizije Gate.io. Tada se dovodi u pitanje navodna “transparentnost” koju je Marszalek želio pokazati, jer je “greškom” prebacio više od 324.000 ETH i da su slučajno ta sredstva namijenjena razmjeni koja je usred revizije rezervi u vrijeme taj događaj.
Hash "pogrešnog" prijenosa 320 jedinica ETH sa Crypto.com na Gate.io. Izvor: Etherscan.
Zaključci iz ove obuke o kriptovalutama o dokazu rezervi.
Već smo završili ovu obuku za kriptovalute o testiranju rezervi. Kao što smo vidjeli u cijelom članku, dokaz o reviziji rezervi je vrlo potreban unutar ekosistema kriptovaluta. Nakon propusta u podršci FTX-a i sumnjivih manevara koje su izvele različite berze velikog kalibra, pokazalo se da je regulacija neophodna za zaštitu investitora u ovakvim situacijama. Naravno, bez ugrožavanja principa stvarne decentralizacije. Kao odraz cijele ove teme, možemo vidjeti dvije činjenice koje su u potpunosti definirale ovu situaciju u kojoj se trenutno nalazimo. Prvo, nedostatak transparentnosti na kraju potapa reputaciju i povjerenje koje korisnici polažu u berze (zajedno sa svojom kripto imovinom, naravno...). Ovo uzrokuje obim odliva sa berzi u lične čuvarske novčanike u centralizovanim berzama, akumulirajući negativan saldo tokom ovog meseca novembra.
Neto protok stabilnih kovanica sa svih berzi. Izvor: Cryptoquant.
Zauzvrat, nepovjerenje u centralizirane entitete dovelo je do sve veće upotrebe alternativa decentraliziranog ličnog skrbništva, kao što je Trust Wallet Token, decentralizirani novčanik koji je CZ već preporučio ove sedmice u svjetlu trenutne situacije. Njegov token upravljanja, token Trust Wallet (TWT), porastao je za 165% u samo 5 dana. Značajno je da je takođe pokrenuo integraciju pretraživača za svoj novčanik.
Uz nepovjerenje zajednice i pomoć CZ-a, TWT token je skočio 165% u 5 dana. Izvor: Tradingview.
Obuku o kriptovalutama zaključujemo prisjećajući se važnosti čuvanja naše imovine. I zapamtite da, ako imate sredstva na centraliziranim berzama, možete pristupiti izvještajima revizije testa rezerve na stranici svake berze koja ih izvodi. Kako imamo na raspolaganju na berzi Gate.io…2
Tab za provjeru Gate.io razmjene dokaza revizije rezervi. Izvor: Gate.io.