Nesumnjivo, jedna od najznačajnijih vijesti ove godine su izuzetne performanse Dow Jones Industrial Average-a. On je dosegao rekordne vrijednosti nakon vrtoglavog uzlaznog trenda u posljednjih nekoliko godina. To je, zapravo, najbolji međunarodni indeks, koji nadmašuje čak i svoje evropske kolege. Veliko pitanje za investitore je da li je možda već malo kasno za otvaranje pozicija na ovom važnom finansijskom tržištu. Ili možda nije?
Sve ukazuje na to da Dow Jones nema granica pred sobom i nema nivoa koje ne može dostići. Iako će sigurno doći trenutak kada će ovaj snažan uzlazni trend morati stati, i u tom smislu, mnogi analitičari vjeruju da je taj trenutak vrlo blizu. Možda zbog efekata protekcionističkih mjera koje je uveo predsjednik Sjedinjenih Američkih Država, Donald Trump. U svakom slučaju, taj trenutak još nije došao , a investitori trenutno doživljavaju zlatno doba na najvećoj svjetskoj berzi.
Važno je zapamtiti da Dow Jones indeks stalno raste od početka teške ekonomske krize 2017. i 2008. godine. Praktično bez prekida i samo s povremenim korekcijama, poput onih viđenih ove godine, njegove dionice ponovo rastu unutar nekoliko trgovačkih sesija, ponekad čak i snažnije. Gotovo devet godina, rast indeksa bio je jedan od najznačajnijih događaja na berzi. To je u oštroj suprotnosti s evropskim tržištem dionica, koje je bilo mnogo nestabilnije tokom ovog perioda.
Dow Jones: na 26.000 bodova
Dostigao je nivo od čak 26.000 bodova, čak ga je i premašio u posljednjih nekoliko sati. Broj kupovnih naloga očito nadmašuje broj prodajnih naloga. Svi žele kupiti dionice Dow Jonesa, što mu znatno otežava pad. Njegova snaga je neupitna, barem za sada, i vjerovatno će takva ostati dugi niz godina. Investitori koriste padove kako bi kupili dionice po konkurentnijim cijenama. Kapital pristiže iz cijelog svijeta, ne samo iz Sjeverne Amerike.
Pored ovih razmatranja, važno je analizirati da li je ovo dobar trenutak za otvaranje pozicija na ovom važnom tržištu dionica. Pa, nije najbolje vrijeme za ulazak jer se mogu pojaviti prvi znaci iscrpljenosti, a to je normalno i uobičajeno na tržištima dionica. Kao što finansijski analitičari s pravom kažu, ništa ne raste vječno, posebno ne na tržištu dionica. Iako je prošlo skoro deset godina u pozitivnom teritoriju, a ovo je jedan od najslavnijih perioda u historiji američkog tržišta dionica, investitori su uspjeli povratiti skoro 90% svoje ušteđevine . To jest, uz kapitalne dobitke u milionima u mnogim slučajevima.
Šta može zaustaviti ovaj porast?
Postoji mnogo faktora koji bi mogli zaustaviti ove iznenađujuće rastove američkih dionica. Svakako, jedan od njih proizlazi iz usvojenih protekcionističkih mjera, koje su postale njihov najveći neprijatelj, kako je istakao nedavni izvještaj Međunarodnog monetarnog fonda (MMF). U tom smislu, njihovi izgledi za naredni period nisu toliko pozitivni kao što su do sada bili. Iako finansijski analitičari vjeruju da korekcija neće biti tako oštra kao u prethodnim periodima, predviđanje bi trebalo biti ključno razmatranje u vašim trgovačkim odlukama.
U tom smislu, preovlađujuće uvjerenje na finansijskim tržištima je da američko tržište dionica ima više prostora za pad od evropskog. Zapravo, ovo drugo nije doživjelo tako značajan rast cijena dionica. Stoga postoji manji otpor daljnjem padu cijena. U stvari, jedna od glavnih debata među investitorima je da li bi sada moglo biti isplativije ulagati na evropskim tržištima dionica nego na onima s druge strane Atlantika.
Opasnosti od preokreta trenda
Sljedeći aspekt koji se od sada mora uzeti u obzir su rizici koji mogu nastati uslijed promjene trenda na američkoj berzi i, tačnije, u Dow Jonesu. Oni su raznoliki i različite su prirode, mada treba napomenuti da ih se ne mora nužno poštivati. Ako ne, to su samo vrlo ozbiljne prijetnje da bi napredak američkih dionica napokon prestao. I među kojima se ističu oni koje ćemo izložiti u nastavku.
- El pretjerani protekcionizam da je njihov predsjednik obdario američku ekonomiju i da je izlažu ozbiljnom riziku. Iako se možda njegovi učinci ne mogu vidjeti u najkraćem roku pa ni u srednjem roku. Ali rizik je koji je latentan i postoji na žalost mnogih malih i srednjih investitora.
- La usporavanje ekonomije svijeta, a to će na kraju utjecati i na same Sjedinjene Države, bez obzira na to koliko su bile živahne posljednjih mjeseci. Sa stopama nezaposlenosti koje su svedene na istorijske najniže, kao i ekonomskim rastom.
- Situacija od zemlje u razvoju To je još jedan od znakova koji mogu stvoriti određenu slabost u ekonomiji. Naročito s obzirom na dionice s kojima održava bolje komercijalne odnose i koje mogu biti okidač za novu globalnu krizu.
- Strah od visinska bolest trenutno drže američke akcije. Ne može se zaboraviti da postoji mnogo godina s ovim kontinuiranim trendom i da se u jednom trenutku mora zaustaviti. Nije iznenađujuće, ovo je najbičavije razdoblje na tržištu dionica ove velike zemlje i intenziteta malo poznatog posljednjih decenija.
Tenzije sa Kinom
Tokom posljednjih nekoliko trgovačkih sesija, Dow Jones je zabilježio skromne dobitke potaknute trgovinskim tenzijama između Sjedinjenih Američkih Država i Kine. Što se tiče najprofitabilnijih sektora, prednjačili su osnovni materijali , a slijede ih finansijski i energetski sektor (0,38%). Među 30 dionica uključenih u Dow Jones, značajni dobici zabilježeni su kod kompanija poput Caterpillara, Boeinga i Goldman Sachsa (1,31%). Ovaj značajan pritisak kupovine u posljednjih nekoliko dana mogao bi predstavljati priliku za kupovinu u narednim mjesecima.
S druge strane, vrijedi napomenuti i da je atmosfera na ovom važnom finansijskom tržištu mnogo opreznija nego što je bila prije samo nekoliko godina, a tehnološki sektor je najviše pogođen njegovim izgledima za rast. Rast cijena nafte ne utiče značajno na cijene njenih dionica. Ako ništa drugo, onda poboljšava izglede za naftne kompanije, koje imaju vrlo značajnu težinu u Dow Jones indeksu, više nego na evropskim berzama, koje nude manje investicijskih opcija.
Osjećaj samopouzdanja
Ipak, investitori i dalje vjeruju u potencijal ovog finansijskog tržišta uprkos visokim cijenama dionica kompanija koje kotiraju na berzi. U tom smislu, treba napomenuti da je, prema najnovijem mjesečnom istraživanju menadžera fondova koje je provela Bank of America Merrill Lynch, 69% ispitanika reklo da su Sjedinjene Američke Države najpovoljnija regija u smislu očekivanja zarade , što je rekordno visok nivo u 17-godišnjoj historiji istraživanja. Ovo odražava snažno povjerenje među značajnim dijelom investitora i doprinosi nastavku uzlaznog trenda.
Što se tiče Nasdaqa , vodećeg tehnološkog indeksa, njegovi nedavni pozitivni rezultati nisu bili tako jaki kao kod Dow Jonesa. To je zbog nedostatka zamaha u tehnološkom sektoru, s nekim značajnim padovima, poput onih kod Applea i Microsofta. Međutim, važno je zapamtiti da su ove kompanije u posljednjih osam godina ostvarile vrlo velike dobitke, u nekim slučajevima blizu 80%, što je postotak koji je općenito vrlo teško postići na tržištima kapitala.
Međutim, jedan od najvećih problema koje ima ulaganje na američkoj berzi je što njegovo poslovanje ima ekspanzivne provizije u odnosu na nacionalne. Nešto što povlači investitore za obavljanje poslova na ovom finansijskom tržištu. Pored toga što kompanije imaju manje poznate korisnike i koji više vole domaće vrijednosti.