Kada započnemo obuku o investiranju, u početku se možemo osjećati kao pile bez glave koje luta uokolo ne znajući kuda da idemo. Sa dionicama, na primjer, postoje različiti sektori u koje se može investirati. Može izgledati kao težak zadatak znati sve sektore koji čine akcije i znati na osnovu kojih faktora se kreću. Ne brinite, u današnjoj investicionoj obuci ćemo analizirati glavne sektore američke ekonomije gdje pozicionirati naš portfolio dionica.
1. Osnovna potrošnja.
Pogledajmo prvi sektor koji ćemo analizirati u ovoj investicionoj obuci. Sektor potrošačkih osnovnih proizvoda (poznatiji na engleskom kao potrošački proizvodi) čine kompanije koje nude proizvode koji su od suštinskog značaja za ljude. Ovi proizvodi mogu biti u rasponu od hrane, pića, proizvoda za ličnu higijenu, održavanja doma, alkohola ili duhana. Jedna od glavnih prednosti koje ima osnovni potrošački sektor je to što nisu ciklični, jer uvijek imaju potražnju bez obzira na situaciju u privredi.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda američkog sektora potrošačkih proizvoda u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Kompanije u osnovnom potrošačkom sektoru karakteriše ponuda konstantnog i stabilnog rasta, smatrajući se odbrambenim dionicama. U isto vrijeme, dividende koje nude su visoke i podležu maloj volatilnosti. S druge strane, osnovni potrošački sektor pati kada kamatne stope rastu. Dionice u sektoru potrošačkih namirnica čine kompanije kao što su Coca Cola (KO), Procter & Gamble (PG), Costco Wholesale (COST), Philip Morris (PM) ili Estée Lauder (EL). Takođe možemo diverzifikovati ulaganja u ovaj sektor ETF-ovi kao što je Consumer Staples Select Sector SPDR fond (XLP) ili iShares US Consumer Staples ETF (IYK).
2. Diskreciona potrošnja.
Diskrecijski sektor potrošača sličan je onom o kojem smo govorili u prethodnom paragrafu. Glavna razlika koja leži u zalihama diskrecionog sektora potrošača je u tome što nude proizvode koji nisu bitni za ljude ili se mogu smatrati hirovima ili neosnovnom robom. Ovi proizvodi (ili roba) mogu se kretati od predmeta luksuznih marki, odjeće, automobila, zabave i slobodnog vremena.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda diskrecionog sektora potrošača u SAD u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Kompanije u diskrecionom sektoru potrošača karakterišu bolje performanse u vremenima ekonomskog prosperiteta, zbog čega se smatraju cikličnim. Stoga diskrecione dionice potrošača često pate u periodima rasta kamatnih stopa, što može biti katalizator potencijalne recesije. Dionice u diskrecionom sektoru potrošača čine kompanije kao što su Home Depot (HD), Nike (NKE), JD.com (JD), Lowe's Companies (LOW) ili Airbnb (ABNB). Također možemo diverzificirati ulaganje u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) ili Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).
3. Nekretnine.️
Sektor nekretnina, jedan od najjačih sektora u cjelokupnoj privredi. To je jedan od najotpornijih sektora i, zauzvrat, jedan od preteča velike ekonomske krize 2008. godine. Ovaj sektor čine kompanije koje su posvećene prodaji nekretnina ili REIT-a (Real Estate Investment Trust na engleskom ), odnosno fondovi za ulaganja u nekretnine.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda američkog sektora nekretnina u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Sektor nekretnina karakteriše to što je jedan od stubova privrede, gde u nekima, kao što je Španija, može činiti i do 11% BDP-a. Sektor nekretnina se kreće pod pretpostavkama zakona ponude i potražnje, iako njegove cijene variraju na osnovu različitih ekonomskih, političkih, društvenih ili drugih faktora. Akcije sektora nekretnina čine kompanije kao što su American Tower (AMT), Welltower (WELL), Prologis (PLD), KE Holdings (BEKE) ili Equinix (EQIX). Takođe možemo diverzifikovati ulaganje u ovaj sektor kroz ETF-ove kao što su Vanguard Real Estate ETF (VNQ) ili Schwab US REIT ETF (SCHH).
4. Energičan.
Jedan od dominantnih sektora ove 2022. godine zbog trenutne energetske krize. Prethodno u U drugom članku o investicionoj obuci detaljno vas učimo o sirovinama., jedno od sredstava koja čine energetski sektor. Ovaj sektor je još jedan od stubova sistema, jer je neophodan i ljudima i kompanijama. Energetski sektor se sastoji od sirovina kao što su nafta, ugalj i prirodni gas. Istovremeno je uključen i u solarnu, vjetar ili hidrauličku energiju. Obično nudi bolje povrate kada postoje problemi sa opskrbom.
Tržišna kapitalizacija naspram dobiti i prihoda energetskog sektora SAD u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Energetski sektor obično uvijek ima stabilnu potražnju, osim u slučajevima kao što je hladno vrijeme kada potrošnja prirodnog gasa može imati tendenciju povećanja. Zauzvrat, sadašnjost energetska kriza proizašla iz rata u Ukrajini potpuno je promijenila cijene dionica u energetskom sektoru, svjedočeći povećanja od više od 100% prirodnog gasa ili nafte koje su porasle za više od 40%. Ovaj sektor se obično kreće na sličan način kao i sektor nekretnina, gdje ekonomski, politički ili društveni faktori mogu promijeniti njegovu cijenu. Dionice energetskog sektora čine kompanije kao što su Chevron (CVX), Occidental Petroleum (OXY), First Solar (FSLR), Cheniere Energy (LNG) ili Valero Energy (VLO). Također možemo diverzificirati ulaganje u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ili iShares Global Clean Energy ETF (ICLN).
5. Tehnološki.
Jedan od sektora koji je bio najuspješniji tokom protekle decenije i, ujedno, jedan od onih koji najviše stradaju početkom ove decenije. Takođe smo razgovarali o ovom sektoru i akcije koji su investitorima ponudili najbolje povrate. Tehnološki sektor čine kompanije koje proizvode poluprovodnike, softver, hardversku tehnologiju, informacione tehnologije (IT) ili elektronske komponente i opremu.
Tržišna kapitalizacija naspram dobiti i prihoda energetskog sektora SAD u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Kompanije u tehnološkom sektoru karakteriziraju bolje rezultate u vremenima ekonomskog prosperiteta, zbog čega se smatraju cikličnim. Kao što smo vidjeli, kada se privreda suočava s periodima niskog ekonomskog rasta, zalihe tehnologije trpe jer potrošači imaju tendenciju da troše manje na ove vrste kompanija, kao što je slučaj sa diskrecionim sektorom potrošača. Tehnološke dionice čine kompanije kao što su Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), TSMC (2330) ili Amazon (AMZN). Oni također imaju indeks sastavljen od tehnoloških dionica, Nasdaq 100. Također možemo diverzificirati ulaganja u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su Invesco QQQ Trust (QQQ) ili Vanguard Information Technology ETF (VGT).
6. Finansije.️
Još jedan od sektora koji je privredu doveo do velike krize 2008. Sektor finansija čine kompanije koje nude finansijske usluge, kao npr. REITs hipoteke, diversifikovano finansiranje, tržišta kapitala, banke i osiguranje. Finansijske dionice favoriziraju periodi rasta kamatnih stopa, jer im ta povećanja donose više prihoda.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda američkog finansijskog sektora u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Iako se, s druge strane, radi o subjektima koji mogu patiti od ekonomske krize, zbog problema neplaćanja ili smanjenja aktivnosti svojih klijenata. Kao što smo vidjeli u velikoj krizi 2008., Lehman Brothers i Bear Stearns bili su dva entiteta koji pripadaju finansijskom sektoru koji su djelovali kao katalizatori kada su proglasili bankrot. Dionice finansijskog sektora čine kompanije kao što su Berkshire Hathaway (BRK.A), BlackRock (BLK), JPMorgan Chase (JPM), Morgan Stanley ili Charles Schwab (SCHW). Također možemo diverzificirati ulaganje u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) ili Vanguard FInancials ETF (VFH).
7. Materijali.隣
Sektor materijala je još jedan od temelja za rast ekonomije. Ovaj sektor uključuje kompanije koje proizvode materijale neophodne za industriju čelika, poljoprivredu i građevinarstvo. Ovi materijali mogu biti u rasponu od gnojiva, papira, betona, metala ili plastike.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda američkog sektora materijala za posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Ovaj sektor je cikličan s obzirom na to da je povezan sa globalnom ekonomskom situacijom, kao što smo mogli da vidimo u lancima snabdevanja, usporavanje privrede, sukobe oko trgovinskih sporazuma (trgovinski rat između SAD i Kine) ili ratove poput ukrajinskog rat. Zalihe u sektoru materijala čine kompanije kao što su Southern Copper (SCCO), Linde (LIN), Freeport-McMoRan (FCX), Ecolab (ECL) ili DuPont de Nemours (DD). Također možemo diverzificirati ulaganje u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su VanEck Gold Miners (GDX) ili Materials Select Sector SPDR Fund (XLB).
8. Komunalne usluge.⚡
Komunalni sektor čine dionice kompanija koje pružaju osnovne usluge, kao što su električna energija, prirodni plin, voda i održavanje javne infrastrukture. Ovaj sektor karakteriše imun na ekonomske cikluse jer će ljudima uvijek biti potrebne ove usluge.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda komunalnog sektora SAD za posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Osim toga, budući da su kompanije za javne usluge koje reguliraju vlade, ovaj sektor nudi stabilne i predvidljive prinose. Dionice komunalnog sektora čine kompanije kao što su NextEra Energy (NEE), Duke Energy (DUK), Sempra (SRE), Exelon (EXC) ili Southern (SO). Također možemo diverzificirati ulaganje u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su SPDR fond za komunalne usluge (XLU) ili Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE).
9. Industrijski.️
Ovaj sektor, onaj koji je predvodio veliku industrijsku revoluciju 18. stoljeća, čine kompanije koje proizvode strojeve, alate i industrijske proizvode. Zauzvrat, uključene su i kompanije za proizvodnju aviona, odbranu, transport i logističke usluge. Industrijski sektor ima značajnu težinu u ekonomijama, predstavljajući trećinu globalne ekonomije.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda industrijskog sektora SAD u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Ovaj sektor je pod uticajem razvoja ekonomija, jer kada proizvodni elementi koji su povezani sa ekonomskim rastom mogu trpeti varijacije cena. S druge strane, nedavni sukobi u različitim regijama svijeta doveli su do povećanja investicija u odbranu u velikoj većini zemalja u svijetu zbog straha od eskalacije sukoba na globalnoj razini. Dionice industrijskog sektora čine kompanije kao što su Union Pacific (UNP), United Parcel Service (UPS), Boeing (BA), Caterpillar (CAT) ili GEO Group (GEO). Najpopularniji indeks u industrijskom sektoru je Dow Jones Industrial (DJI). Također možemo diverzificirati ulaganja u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su iShares US Aerospace & Defence ETF (ITA) ili Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI).
10. Telekomunikacije.️
Sektor telekomunikacija, jedan od sektora koji je dosta povezan sa sektorom koji smo objasnili u tački 5 ove investicione obuke. Ovaj sektor čine kompanije koje nude interaktivne usluge i medije, medije, telekomunikacione usluge i operatere, zabavu i bežične telekomunikacije.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda američkog sektora telekomunikacija u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Ovaj sektor je prilično izložen tehnološkom sektoru, s obzirom da je veliki dio kompanija koje čine sektor telekomunikacija također dio tehnološkog sektora. Stoga se mogu smatrati cikličnim dionicama. Dionice sektora telekomunikacija čine kompanije kao što su Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), Netflix (NFLX), Comcast (CMCSA) ili Charter Communications (CHTR). Također možemo diverzificirati ulaganja u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su Vanguard Communication Services ETF (VOX) ili iShares US Telecommunications ETF (IYZ).
11. Zdravlje.⚕️
Posljednji sektor koji ćemo objasniti u ovoj investicionoj obuci o glavnim sektorima koji čine berzu je zdravstvo. Ovaj sektor čine kompanije iz oblasti zdravstva, nauke o životu, medicinske opreme, biotehnologije, farmacije i zdravstvenih usluga. Kao što smo svjedočili prije dvije godine, događaji poput pandemije koronavirusa povećavaju neuobičajenu volatilnost u ovom sektoru. To je zato što je potražnja iz zdravstvenog sektora uvijek konstantna, s obzirom na to da ljudska bića i dalje moraju brinuti o svom zdravlju i razvijati nove lijekove ili palijative.
Tržišna kapitalizacija naspram profita i prihoda američkog zdravstvenog sektora u posljednjih 5 godina. Izvor: Simply Wall.st.
Stoga dionice zdravstvenog sektora možemo smatrati defanzivnim, s obzirom da se odupiru promjenama ekonomskih ciklusa. Dionice zdravstvenog sektora čine kompanije kao što su Pfizer (PFE), Moderna (MRNA), AbbVie (ABBV), Thermo Fisher Scientific (TMO) ili Danaher (RDH). Također možemo diverzificirati ulaganje u ovaj sektor putem ETF-ova kao što su SPDR fond za zdravstvenu njegu (XLV) ili iShares Biotechnology ETF (IBB).
Zaključci ove investicione obuke o glavnim sektorima berze.
Nakon što smo završili ovaj članak o investicionoj obuci u glavnim sektorima berze, naučili smo koje vrste akcija čine svaki sektor koji smo opisivali, kako se mogu ponašati u skladu sa trenutnom situacijom u privredi ili čemu je svaki sektor posvećen . Također smo vidjeli da neke kompanije mogu biti dio različitih sektora, kao što su tehnologija i telekomunikacije. Zauzvrat, znanje kako kategorizirati svaku vrstu akcije može nam pomoći da identificiramo smjer kojim bi naš portfelj mogao krenuti ovisno o vrsti akcija u svakom sektoru koji čuvamo.