Šta su gotovinski ekvivalenti kompanije?

Novčani ekvivalenti su hartije od vrijednosti namijenjene za kratkoročna ulaganja i važan su pokazatelj finansijskog blagostanja preduzeća. Analitičari mogu procijeniti prikladnost ulaganja u određenu kompaniju na osnovu sposobnosti kompanije da pristupi gotovini i brzo konvertuje gotovinske ekvivalente. Pogledajmo šta su gotovinski ekvivalenti i kako ih tumačiti u dokumentima kompanije.

Šta su gotovinski ekvivalenti?

Novčani ekvivalenti su hartije od vrijednosti namijenjene za kratkoročno ulaganje. Obično imaju jak kreditni kvalitet i veoma su likvidni. Verno svom nazivu, smatraju se gotovinskim ekvivalentima jer se mogu brzo pretvoriti u pravi novac. Novčani ekvivalenti su važan pokazatelj finansijskog blagostanja kompanije. Analitičari mogu procijeniti prikladnost ulaganja u određenu kompaniju na osnovu sposobnosti kompanije da pristupi gotovini i brzo konvertuje gotovinske ekvivalente. Ova likvidnost odražava kompaniju sposobnu da plaća svoje račune. Kompanije sa velikim količinama gotovine i gotovinskih ekvivalenata mogu biti glavne mete za veće kompanije sa planovima akvizicije.

Karakteristike gotovinskih ekvivalenata

Različite vrste gotovinskih ekvivalenata obično imaju iste karakteristike. Ove karakteristike su

• Likvidnost: Gotovinski ekvivalenti se moraju trgovati na likvidnim tržištima. To je zato što se ove investicije moraju vrlo lako pretvoriti u gotovinu. Ako je investicija nelikvidna, ne može se smatrati gotovinskim ekvivalentom.
• Kratkoročna investicija: Gotovinski ekvivalenti moraju biti sposobni da se brzo pretvore u gotovinu. Stoga je rok ulaganja obično vrlo kratak. Novčani ekvivalenti se često smatraju najlikvidnijim tekućim sredstvom nakon gotovine.
• Nizak rizik/promjenljivost: Gotovinski ekvivalenti su zamišljeni kao efikasna investicija za raspoloživu gotovinu koja ne nosi veliki rizik. Iako postoji nekoliko razmatranja koje treba uzeti u obzir u vezi sa rizikom neizvršenja obaveza, gotovinski ekvivalenti su obično niskorizična ulaganja s niskom volatilnošću.
• neograničen pristup: Konverzija gotovinskih ekvivalenata u gotovinu mora biti neograničena. Investitor mora biti u mogućnosti da na zahtjev pretvori svoj gotovinski ekvivalent u gotovinu. Cilj gotovinskih ekvivalenata je da obezbede iste likvidne koristi kao i gotovina. Ulaganja sa nefleksibilnim periodima držanja ili nedostatkom likvidnosti nisu gotovinski ekvivalenti.

Vrste gotovinskih ekvivalenata preduzeća

Različite vrste gotovinskih ekvivalenata mogu se kategorizirati na sljedeći način:

Trezorski zapisi

Trezorski zapisi su hartije od vrijednosti koje izdaje Ministarstvo finansija svake zemlje koje dospijevaju na godinu ili manje. Kompanije, finansijske institucije i pojedinci koji kupuju trezorske zapise pozajmljuju vladi novac koji ona vraća kada dospije. 

Vrijednosti po dogovoru

Tržišne hartije od vrijednosti su finansijska sredstva i instrumenti koji se lako mogu pretvoriti u gotovinu i stoga su vrlo likvidni. Njima se trguje na javnim tržištima i obično imaju značajno sekundarno tržište. Tržišne hartije od vrijednosti mogu imati rok dospijeća od godinu dana ili manje, a stope po kojima se njima može trgovati imaju mali uticaj na cijene. 

komercijalni papir

Komercijalni papiri su kratkoročni (manje od godinu dana) neobezbijeđeni dug koji velike kompanije koriste za pribavljanje sredstava za podmirenje kratkoročnih obaveza, kao što je platni spisak. Kompanije izdaju komercijalne zapise s diskontom u odnosu na nominalnu vrijednost i obećavaju da će platiti punu nominalnu vrijednost na datum dospijeća naznačen na noti. 

Bankovno prihvatanje

Bankarski akcept je oblik plaćanja za koji garantuje banka, a ne vlasnik računa. Pošto banka garantuje plaćanja, ovo kratkoročno izdavanje banke smatra se gotovinom. Bankarski prihvati se često koriste za olakšavanje transakcija u kojima postoji mali rizik za bilo koju stranu.

Fondovi tržišta novca

Fondovi tržišta novca su investicioni fondovi koji ulažu samo u gotovinu i gotovinske ekvivalente. To su vrlo likvidna ulaganja sa odličnim kreditnim kvalitetom. Fondovi tržišta novca su efikasan i efektivan alat koji kompanije i organizacije koriste za upravljanje svojim novcem jer imaju tendenciju da budu stabilniji u odnosu na druge vrste fondova, kao što su zajednički fondovi. 

Upotreba gotovinskih ekvivalenata

Budući da su likvidna sredstva koja se mogu koristiti kratkoročno, gotovinski ekvivalenti imaju niz namjena, kao što su:

Za ispunjavanje kratkoročnih obaveza

Novčani ekvivalenti su dio neto obrtnog kapitala kompanije (kratka imovina minus kratkoročne obaveze), koji ono koristi za plaćanje računa troškova poslovanja, kupovinu zaliha, servisiranje dugova i druge kupovine.

Napravite fond za hitne slučajeve

Poput ljudi, preduzeća bi trebalo da drže dovoljno gotovine na raspolaganju da pokriju neočekivane troškove koji mogu nastati, na primer, kada posao ide sporo ili ekonomija posrće. Ulaganje u gotovinske ekvivalente daje preduzećima sigurnost da imaju gotovinu kada im je potrebna i daje povrat. Zarađena kamata je obično veća od osnovnog bankovnog računa i pruža određenu zaštitu od inflacije.

Kako to zahtijevaju ugovori o dugu

Neki zajmodavci mogu zahtijevati da, u zamjenu za zajam, preduzeće zadrži određenu količinu likvidnih gotovinskih ekvivalenata. Ovo finansijsko ograničenje ima za cilj da zaštiti finansijske interese zajmodavca u slučaju usporavanja poslovanja. Takođe može dovesti do boljih uslova kredita (zbog manjeg rizika) za kompaniju koja ga prihvata. Pored toga, kompanija može imati koristi od discipline štednje putem gotovinskih ekvivalenata.

Budite spremni za buduće projekte

Kompanije mogu namjerno držati veće stanje gotovinskih ekvivalenata kako bi mogle iskoristiti poslovne prilike kada se one pojave. Umjesto da zaključa kapital u dugoročnu, nelikvidnu i možda promjenjivu investiciju, kompanija može odlučiti da investira više novca u gotovinske ekvivalente u slučaju da joj brzo zatrebaju sredstva.