Ulaganje i špekulacija su dva slična, ali različita pojma. Dok jedan zasniva svoje odluke na dobro argumentovanim osnovama, drugi svoje operacije obavlja s mnogo više rizika i neizvjesnosti. Pogledajmo onda kako se ulaganja razlikuju od špekulacija.
Šta je ulaganje
Investicija može doći u mnogo različitih oblika, kroz metode zasnovane na novcu, vremenu ili energiji. U finansijskom smislu, ulaganje znači kupuju i prodaju imovinu kao što su akcije, obveznice, fondovi kojima se trguje na berzi (ETF), zajednički fondovi i niz drugih finansijskih proizvoda. Investitori očekuju ostvaruju prihod ili profit kroz zadovoljavajuću profitabilnost vašeg kapitala pretpostavljajući prosječan ili ispodprosječan iznos rizika. Prihod može imati oblik povećanja vrijednosti osnovne imovine, periodičnih isplata dividende ili kamata, ili potpunog povrata vašeg utrošenog kapitala. Većinu vremena, ulaganje To je čin kupovine i dugoročnog držanja imovine. Da bi se klasifikovao kao dugoročni posjed, investitor mora držati imovinu najmanje jednu godinu.
primjer ulaganja
Stavimo veliku stabilnu multinacionalnu kompaniju u kontekst kao primjer ulaganja. Ova kompanija može isplaćivati stalnu dividendu koja raste godišnje i može imati nizak rizik trgovanja. Investitor može izabrati da investira u ovu kompaniju na dugi rok kako bi dobio zadovoljavajući povrat na svoj kapital uz pretpostavku relativno niskog rizika. Nadalje, investitor Možete dodati nekoliko sličnih kompanija u različitim industrijama u svoj portfelj kako biste dodatno diverzificirali i smanjili rizik. Analiza i istraga Oni su ključni dio procesa ulaganja. Radi se o procjeni različitih sredstava, sektora i obrazaca ili trendova koji se javljaju na tržištu. Investitori mogu koristiti alate kao što su fundamentalna analiza ili tehničara po izboru vaše investicione strategije ili dizajnirajte svoje portfelje. Koristeći fundamentalnu analizu, investitori može odrediti koji faktori utiču na vrijednost hartija od vrijednosti, od mikroekonomskih do makroekonomskih faktora. Tehnička analiza, s druge strane, koristi statistički trendovi kao što su cijene dionica i količines pronalaženje mogućnosti na tržištu.
Studija reinvestiranja dividendi (crveno) naspram nereinvestiranja (smeđe) u dionice Coca Cole (KO). Izvor: Joshua Kennon.
Šta se spekuliše
Špekulacija je čin ulaganje novca u finansijske projekte sa velikom verovatnoćom neuspeha. Špekulacije tražiti nenormalno visoke prinose od opklada koje mogu ići u jednom ili drugom smjeru. Dok se spekulacije porede sa kockanjem, to nije potpuno isto, od tada špekulanti pokušavaju donijeti informiranu odluku o smjeru njihove trgovine. Međutim, špekulativni rizik svojstven transakciji ima tendenciju da bude znatno viši od prosjeka. Ovi trgovci kupuju imovinu s nadom da će se zadržati samo kratko vrijeme prije nego što je prodaju. Često mogu ući i izaći iz pozicije.
Primjer spekulacije
Stavimo nestabilnu kompaniju za rudarenje zlata u kontekst kao primjer špekulacije. Ova nova kompanija za rudarenje zlata ima iste kratkoročne šanse da skoči u nebo od otkrića novog rudnika zlata ili proglašenja bankrota. Bez vijesti iz kompanije, investitori bi se klonili ovako rizične operacije. Međutim, neki špekulanti mogu li vjerovati da će kompanija za rudarenje zlata pronaći zlato i možete kupiti njegove dionice slijedeći svoje instinkte. Ovaj instinkt i naknadna aktivnost investitora naziva se spekulacija. Špekulativno trgovanje ima svoje padove. Kada postoje naduvana očekivanja rasta ili akcije cena za određenu klasu imovine ili sektor, ove će se povećati. Kada se to dogodi, povećava se obim trgovanja, što na kraju dovodi do balona. Ovo se dogodilo sa dotcom balonom. Ulaganja u internet kompanije su eksponencijalno porasla kasnih 1990-ih, i procjene su brzo rasle. Tržište se srušilo nakon 2001. godine, što je uzrokovalo velike tehnološke kompanije izgubili veliki dio svoje vrijednosti, a mnogi drugi su eliminirani.
Grafikon pucanja Dotcom balona. Izvor: Wikipedia.
Špekulacijske strategije
Špekulanti mogu obavljati mnoge vrste trgovanja, a neke od njih uključuju:
- Fjučers ugovori: Kupci i prodavci su saglasni da prodaju određenu imovinu po prihvatljivoj cijeni u unaprijed određenom trenutku u budućnosti. Kupac je saglasan da kupi osnovnu imovinu kada ugovor istekne. The fjučers ugovori Njima se trguje na berzama i obično se koriste kada se trguje robom.
- Opcije kupovine i prodaje: U put opciji, vlasnik ugovora ima pravo, ali ne i obavezu, da proda bilo koji dio hartije od vrijednosti po ugovorenoj cijeni u određenom vremenskom periodu. Call opcija, s druge strane, omogućava vlasniku ugovora da kupi osnovnu imovinu prije datuma isteka ugovora po određenoj cijeni.
- Kratka prodaja: Kada trgovac izvrši kratku prodaju, on ili ona nagađa da će cijena imovine opasti u budućnosti i tada zauzima poziciju.