Otkako smo započeli ovu deceniju, vidjeli smo koliko je jaka od početka. I pandemija i različiti geopolitički sukobi koji su se pojavili tokom prethodne godine, rat između Ukrajine i Rusije samo je dolio ulje na vatru. Jedna od klasa imovine koja je imala najviše koristi od ovih događaja su sirovine, čije su cijene skočile u nebo tokom 2022. Stoga ćemo vam danas pružiti obuku o investicijama o glavnim sirovinama i kako efikasno raditi sa svakim od njih.
Kako funkcionira tržište sirovina?⚙️
Sirovine su osnovni proizvodi koji se koriste za proizvodnju poljoprivrednih proizvoda, fosilnih goriva i minerala. Robe su sredstva koja se kupuju i prodaju na tržištima, za razliku od imovine kao što je npr bonuse ili dionice koje možemo steći samo ugovorima. Unutar sirovina razlikujemo tvrde (resursi koji se izvlače, poput zlata, nafte...) ili meke (robni proizvodi, kao što su kafa, životinje, pšenica...). Treba napomenuti da uslovi svake vrste sirovina mogu varirati u zavisnosti od nekoliko faktora (klimatoloških, političkih, društvenih ili geografskih, na primer).
Koje su glavne sirovine?
Unutar trgovine sirovinama možemo ih razlikovati između 4 glavna sektora:
Energija
Energetski sektor se sastoji od sredstava kao što su nafta ili prirodni gas. To su sredstva neophodna za funkcionisanje sektora kao što su osnovni potrošački ili industrijski sektori. Cijena nafte može se mjeriti sa referentnom cijenom u SAD (West Texas Intermediate/CL1!) ili sa evropskom referencom, Brent (BRN1!). Cijene nafte fluktuiraju u zavisnosti od ponude i potražnje (najavljene na sastancima OPEC-a ili zalihama nafte IEA) i geopolitičkim događajima, kao što se trenutno dešava s ratom u Ukrajini.
Ista stvar se dešava i sa prirodnim gasom, u zavisnosti od regije u kojoj se nalazimo možemo ga konsultovati sa različitim referencama. Možemo vidjeti referencu u Evropi sa holandski gas (TTF), u SAD sa Henry Hub (NG) ili u Aziji sa Azijska globalna cijena (PNGASJPUSDM). Cijene prirodnog plina fluktuiraju poput nafte kroz ponudu i potražnju i također su osjetljive na klimatske ili geopolitičke događaje.
Plemeniti metali⛏️
Sektor plemenitih metala uglavnom se sastoji od metala kao što su zlato, srebro, paladijum ili platina. Njima upravlja ograničena ponuda koju imaju i velika potražnja koju uvijek imaju tokom vremena. Obično se trguje fjučers ugovorima, kao što su valutni fjučersi. zlato (GC1!), The Plata (DA1!), paladijum (PA1!) ili the platina (PL1!). Cijena zlata ima tendenciju rasta u vremenima neizvjesnosti zbog njegovog kvaliteta sigurnog utočišta. Srebro, paladij i platina također imaju koristi, iako u manjoj mjeri jer se njihova upotreba više proteže na industrijski sektor.
Možemo pronaći i metale neophodne za industrijsku proizvodnju, kao npr Hierro (UNCLE1!), bakar (HG1!) , on aluminijum (ALI1!), cink (ZNC1!) ili nikla (NICKEL1!). Cijena ovih metala je obično odličan pokazatelj ekonomskog zdravlja jer je njihova upotreba usmjerena na industrijsku proizvodnju. Zauzvrat, glavne zemlje izvoznice plemenitih metala su pogođene varijacijama cijena, kao što je Čile, koji koncentriše 28% svjetske proizvodnje bakra.
Poljoprivredni proizvodi
Sektor poljoprivrede je onaj koji uključuje jestive proizvode kao što su kakao (CJ1!), žitarice (ZC1!), šećer (SB1!), soja (ZS1!) ili pšenica (ZW1!). Možemo pronaći i nejestive proizvode kao što su pamuk (CT1!) ili palmino ulje (OJ1!). Ovaj sektor je osjetljiv na vremenske probleme, probleme u lancima nabavke ili rasprave o cijenama po kojima se trgovina odvija između različitih regija. Kao i kod plemenitih metala, valute zemalja koje kontrolišu dobar dio tržišnog udjela ovih sirovina također će imati koristi ili pogođene. Na primjer, proizvodnja 65% svjetske kafe je koncentrisana u 5 zemalja; Brazil, Vijetnam, Kolumbija, Indonezija i Etiopija.
stočarski proizvodi
Ovaj sektor čine proizvodi za ishranu životinja, kao što su svinje ili goveda. To je sektor koji ima stalnu potražnju, ali istovremeno šteti okolišu zbog prekomjerne potrošnje koju proizvodimo i utjecaja prehrane ovih živih bića. Moguće je da će se u narednim godinama preduzeti mjere u vezi sa ovim sirovinama kako bi se smanjio njihov uticaj na životnu sredinu u skladu sa agendom 2030 protiv klimatskih promjena.
Koje faktore moramo kontrolisati na tržištu sirovina?️
Kao što smo ranije komentarisali, tržište sirovina kreće se na drugačijim karakteristikama od onih na koje smo navikli u akcijama ili drugim klasama imovine. Hajde da vidimo koje su glavne karakteristike koje moramo uzeti u obzir za vašu obuku o ulaganju sirovina:
Ponuda i potražnja⚖️
Kada tržište teče u ravnoteži, cijene sirovina ostaju u stabilnim rasponima. Ali u trenucima kada ponuda može pasti ispod očekivanja ili se najavljuju rezovi proizvodnje, cijene takvih sirovina mogu fluktuirati gore ili dolje. Jasan primjer može biti moguće smanjenje opskrbe plinom koje bi Evropa mogla pretrpjeti zbog sukoba u Ukrajini, zbog čega je prirodni plin naglo skočio 10 puta u svojoj vrijednosti tokom prošle 2022. godine.
Korelacija sa valutama
Tržište sirovina također ima određene korelacije s različitim valutama koje vide njihova kretanja u korelaciji ovisno o geopolitičkim događajima koji se mogu dogoditi. Na primjer, kanadski dolar (CAD) je u korelaciji s kretanjem nafte jer je ova zemlja jedan od glavnih izvoznika nafte, ili australski dolar (AUD) jer je jedan od glavnih izvoznika zlata. Iako treba napomenuti da veliki dio sirovina svoju vrijednost mjeri u odnosu na američki dolar, pa vam dajemo trik za vašu obuku za ulaganje u sirovine; Možete pratiti indeks dolara (DXY) da vidite u kakvoj smo situaciji.
Zalihe i zalihe
Ovo je jedan od faktora koji direktno utiču na sirovine. Na proizvodnju sirovina obično direktno utiču događaji kao što su loše vreme, loša žetva, poteškoće u proizvodnji zbog nedostatka osoblja ili distribucije, ekonomski i politički sukobi koji mogu promeniti cene sirovina uvođenjem poreza, trgovinskih zakona ili druge mjere. Na primjer, sastanci OPEC-a ili zalihe sirove nafte IEA su događaji koji izvještavaju o zalihama nafte i zalihama, što uzrokuje povećanje volatilnosti prije i nakon događaja.
Inflacija
Jedna od tema o kojima se najviše govori tokom ove 2022. godine, inflacija može koristiti i naštetiti nekim sektorima sirovina. Za energetski sektor to može biti korisno s obzirom na to da u periodima inflacije sirovine obično imaju koristi od rasta inflacije, iako za druge sektore industrijske ili poljoprivredne proizvodnje to može biti štetno povećanjem njihovih proizvodnih troškova, a samim tim i troškova ostalih sektora. sektori.
Volatilnost
Istorijski znamo da je tržište sirovina jedno od tržišta koje trpi najveću volatilnost tokom cijele godine. U prosjeku, tržište roba ima tendenciju da se kreće 30% godišnje. Odnosno, tokom godine cijena sirovina oscilira u prosjeku 30% gore-dolje. Treba napomenuti da su tačke koje smo ranije spomenuli za vašu obuku o ulaganju sirovina pod velikim uticajem volatilnosti, koju možemo izmjeriti VIX indeksom, poznatijim kao “indeks straha”.
Kako možemo raditi sa sirovinama?路♂️
Robne fjučerse
Najčešći način poslovanja sa sirovinama je preko fjučers tržišta. Fjučers trgovina uključuje ugovore u kojima se špekuliše buduća cijena neke robe. Na primjer, možemo otvoriti fjučers ugovor za kupovinu 5.000 barela nafte po cijeni od 95 dolara po barelu za 30 dana. Na kraju ugovora, nećemo biti poslani kući 5.000 barela, ali ćemo zaključiti naš ugovor zauzimanjem suprotne pozicije kroz promptno tržište.
U ovom primjeru, kada terminski ugovor dostigne datum isteka, naša pozicija bi bila zatvorena ulaskom u drugi ugovor o prodaji 5,000 barela nafte po trenutnoj tržišnoj cijeni. Ako spot cijena na kraju bude viša od naše ugovorne cijene od 95 dolara po barelu, ostvarujemo profit, a ako je niža, gubimo novac. Najveće tržište na kojem se trguje robnim fjučersima je Chicago Mercantile Exchange (CME).
Kupujte sirovine direktno
Kada trgujemo fjučers ugovorima, ne kupujemo niti prodajemo samu robu. Budućni investitori zapravo ne preuzimaju isporuku miliona barela nafte ili krda životinja. Fjučers tržišta se zasnivaju na spekulaciji o smjeru u kojem cijena robe može krenuti u određenom vremenskom periodu. Međutim, za plemenitih metala kao što je zlato i srebra, investitori mogu sami preuzeti fizičku imovinu, kao što su zlatne poluge, kovanice ili nakit.
Akcije kompanija na tržištu sirovina
Druga opcija koju imamo je da direktno kupimo dionice kompanije koja je izložena sirovinama. Da damo nekoliko primjera, možemo kupiti dionice Occidental Petroleum (OXY) ili Exxon Mobil (XOM) da se izloži nafti, dionicama Newmont (NEM) o Barrick Gold (GOLD) da steknete izloženost zlatu, Royal Dutch Shell (SHEL) ili BP (BP) da se izloži prirodnom gasu ili cofco (1610) da se izloži pšenici.
Ulaganje u robne zalihe je manje rizično od ulaganja direktno u robu jer mi ne ulažemo samo u vrijednost robe, jer dobro vođena kompanija može nastaviti stvarati prihod čak i ako roba izgubi vrijednost. Postoje i drugi faktori kao što su administracija kompanije i ukupno učešće na tržištu koji na kraju mogu uticati na njihovu cenu.
Trgovanje opcijama
Unutar tržišta derivata ne samo da imamo fjučerse, već možemo poslovati i sa sirovinama kroz opcije kupovine ili prodaje. Ova vrsta ulaganja nam omogućava da operišemo sa fluktuacijom cene proizvoda bez potrebe da ga kupujemo. Možemo pronaći dvije vrste opcija:
- Call opcije: Imamo pravo, ali ne i obavezu da kupimo ugovor po utvrđenoj cijeni (strike price) prije određenog datuma (datum isteka).
- Put opcije (pull): Za razliku od call opcija, putovi nam daju pravo, ali ne i obavezu da prodamo ugovor po štrajkačkoj cijeni prije ugovorenog datuma isteka.
Ova trgovina funkcioniše slično kao i fjučers; Ako cijena u budućnosti poraste više od cijene izvršenja, možemo prodati call opciju da bismo ostvarili profit. Suprotno bi bilo sa put opcijama, gdje ih moramo prodati po cijeni nižoj od štrajkačke cijene.
Ulaganje u fondove kojima se trguje na robnoj berzi (ETF)狀
Fondovi kojima se trguje na berzi diverzifikuju svoja ulaganja u različite klase imovine kako bi maksimizirali povrat i minimizirali rizike. Jedna od glavnih prednosti ETF-ova je raznolikost koju nam nude tako što su u mogućnosti da steknemo izloženost različitim klasama imovine kao što su roba, dionice, obveznice ili druge vrste. Iako nam nudi veoma povoljan odnos rizika i nagrade, takođe možemo propustiti velika kretanja koja se mogu generisati u određenim sredstvima. Glavni ETF koji preporučujemo da biste stekli izloženost sektoru robe je Invesco DB fond za praćenje robnih indeksa (DBC), što nam daje izloženost globalnom tržištu sirovina. Gledajući dublje, takođe možemo pokušati da budemo izloženi ETF-ovima u određenim robnim sektorima. Na primjer, možemo investirati u iShares Istraživanje i proizvodnja nafte i plina UCITS ETF (SPOG) da se izloži nafti i prirodnom gasu. Sa zlatom možemo steći izloženost SPDR zlatne dionice (GLD). Za poljoprivredne sirovine možemo kupiti iShares MSCI Globalni poljoprivredni proizvođači (VEGI). Za stočne sirovine možemo kupiti iPath serija B Bloomberg Stočni podindeks Ukupan prinos (KRAVA).
Fondovi kojima se trguje na berzi omogućavaju nam da diverzifikujemo naše investicije unutar svakog sektora robe kako bismo minimizirali rizik u našim portfeljima.
Dakle, da li je obuka za ulaganje u sirovine preporučljiva prije početka??
Ulaganje u robu je strategija koja je najbolja za sofisticirane investitore. Prije izvođenja bilo koje operacije moramo razumjeti grafikone cijena sirovina i pravilno analizirati podatke i događaje koji mogu utjecati na njihove cijene. S obzirom na to da kretanje tržišnih cijena može generirati velike profite i gubitke, potrebno je imati i visoku toleranciju rizika, odnosno izdržati kratkoročne gubitke u korist dugoročne dobiti. Investitori bez obuke za ulaganje u sirovine mogu na kraju biti dio 79% trgovaca koji gube novac ulažući... Naravno, preporučujemo da sirovine ne čine ukupan vaš portfolio. Zbog njegovih karakteristika i omjera rizik/nagrada, bilo bi preporučljivo izdvojiti 20% ili manje u svoje portfelje kako biste održali dobar balans. U prilikama kao što su geopolitički događaji možemo preraspodijeliti naše investicije i dopuniti izdvajanja za sirovine. U zakljucku; Preporučujemo da obavite obuku o ulaganju sirovina prije nego počnete ulagati u ovu klasu imovine. Šta mislite o ovom članku? Mislite li da će to biti korisno za vašu obuku o ulaganju sirovina?