Excel je jedan od programa koji možete koristiti za obavljanje različitih zadataka, uključujući i one koji se tiču ekonomije, investicija, računovodstva... Fokusirajući se na investicije, dvije od najčešće korištenih funkcija su IRR i NPV. ali, Kako izračunati NPV i IRR u Excelu?
To je ono što ćemo vam objasniti u nastavku kako biste znali kako formule treba primijeniti u Excelu kako bi se podaci prikazali na odgovarajući način i bili tačni. Hajde da to uradimo?
Šta je NPV
Prije nego što vam damo formule za izračunavanje u Excel-u, važno je da znate na šta mislimo sa svakim pojmom i iznad svega da dobro razumijete šta to znači i tumačenje koje treba dati.
NPV je skraćenica za neto sadašnju vrijednost, što je investicioni kriterijum. Mogli bismo reći da nam ovaj alat pomaže da saznamo koja je ekonomska održivost projekta.
Može se konceptualizirati kao vrijednost koja određuje sve pozitivne i negativne tokove gotovine za analizu investicije. Drugim riječima, uzimaju u obzir prihode, rashode i kapitalne troškove kako bi znali da li je investicija moguća ili ne.
Rezultati koji se mogu dobiti primjenom formule su tri:
- Pozitivno. Kada to ukazuje da investicija koju želite da napravite može biti isplativa i stoga je dobro nastaviti sa projektom.
- negativo. Kada projekat investirati nije dobra ideja i bilo bi bolje da se povuče.
- Nula. Nulta NPV implicira da investicija nije ni dobra ni loša. U ovom slučaju bi se morale uzeti u obzir druge vrste vrijednosti koje bi mogle debalansirati ravnotežu na jednu ili drugu stranu.
Šta je IRR
Sada kada smo komentarisali uopšteno i ne ulazeći u detalje, šta je NPV, uradićemo isto sa IRR-om.
IRR je skraćenica za internu stopu povrata. i, baš kao i oni, koristi se za analizu održivosti ili profitabilnosti investicije.
Definiše se kao postotak prihoda koji se ostvaruje od ulaganja. Odnosno, ono što zaradite ako ste uložili. Ili šta je izgubljeno, to se mora reći.
Naravno, ono što dobijete ili izgubite je često relativno, jer zapravo ne znate dok taj trenutak ne dođe. Ali to je indikativna vrijednost koju mnogi profesionalci koriste za donošenje odluka (kombinirajući je s drugim alatima).
Što se tiče njegovog rezultata, kao i kod NPV-a, i ovdje ćete imati tri rezultata:
- IRR veći od nule. To će ukazati na to da je projekat održiv i prihvatljiv jer će se ostvariti odgovarajuća profitabilnost (što je cifra veća, to bolje).
- IRR manji od nule. Dakle, projekat uopšte nije održiv. U stvari, na kraju će vas uništiti jer nećete zaraditi novac, već ćete ga na kraju izgubiti.
- Jednako nuli. Kao i kod NPV, ovdje vam investicija neće donijeti ni profit ni gubitak. Dakle, da biste preokrenuli ravnotežu na jednu ili drugu stranu, uzimaju se u obzir druge vrijednosti ili proračuni koji mogu pomoći u donošenju odluke.
Kako izračunati NPV i IRR u Excelu
Sada ćemo se fokusirati na Excel program i napraviti proračune NPV i IRR prema formulama koje rade u ovom programu.
Počinjemo s IRR funkcijom, odnosno interna stopa povrata novčanih tokova.
Da biste to učinili, morate u Excel staviti sljedeće:
=IRR (matrica koja sadrži tokove gotovine)
Ako nije dodijeljena procijenjena vrijednost IRR-a, program koristi 10%. Ali u stvarnosti možete staviti bilo koju vrijednost na to. Naravno, formula bi se promenila i izgledala bi ovako:
=IRR (matrica koja sadrži tokove gotovine; procijenjena vrijednost IRR)
Naravno, morat ćete sami kreirati matricu koja sadrži novčane tokove tako da određuje iz kojeg dijela u koji dio podatke treba uzeti i da je u skladu s tim tokom.
Na primjer, zamislite da otvorite Excel dokument i u kolonu A stavite tačku. U koloni B utvrđujete tok sredstava, koji bi bio taj novčani tok.
Pa, u formulu ne možete staviti =IRR (matrica koja sadrži tokove gotovine) ali morate ustanoviti od koje vrijednosti do koje vrijednosti treba ići.
U ovom primjeru koji vam kažemo, ako je kolona B tokovi, ona će početi od B2 (kolona B, red 2) i nastaviti do kraja.
Stoga će formula biti: =IRR(B2:BX), pri čemu je X posljednji broj koji imate kao protok (B10, B12, B242, B4...).
Preporučujemo da uspostavite IRR u koloni kao što su C, D, E... ali da vam omogućava da izvršite izmjene tokova ili drugih podataka bez njihovog brisanja.
Sada prelazimo na izračunavanje NPV, Trebali biste znati da se u Excelu funkcija koja to izračunava zove VNA. Kao i kod IRR-a, Excel izvršava funkciju na određeni način. I uzima u obzir buduća plaćanja, tako da je uobičajeno da se prva vrijednost koju navedete u matrici plaćanja ažurira na kamatnu stopu.
Formula je sljedeća:
=NAV(diskontna stopa; matrica koja sadrži tok budućih sredstava)+ početno ulaganje
Sada, kako da to protumačimo s podacima koje želite dati.
S jedne strane, moraćete da unesete period i tok sredstava (kao što je bio slučaj sa IRR). Ali samo to nije dovoljno.
Takođe imate i diskontnu stopu. Ovo bi vam inače trebalo dati i uvijek, čak i ako vam daju 5%, 10%, 20... morate podijeliti sa 100 da biste to smjestili u formulu: 0,05, 0,1, 0,2...
S druge strane, imate početnu investiciju. Ovo imate jer će to biti prva vrijednost toka sredstava, odnosno ako je postavite na isti način kao što smo ranije spomenuli, to bi bilo B2.
Sada kada znate kako izračunati NPV i IRR u Excelu, vrijeme je da vježbate da vidite da li ste zaista dobili formulu i da li su podaci tačni. Na taj način možete donositi dobre odluke u svom poslu. Imate li još neke sumnje?