Kriptovalute su doživjele rekordnih sedam uzastopnih sedmica gubitaka, a kralj ekosistema, Bitcoin, pao je 55% u odnosu na maksimum iz novembra 2021. Ali dok su mnogi investitori plivali prema obali, "kitovi" dubokih džepova još uvijek ulažu u kriptovalute, posebno kupovinu Bitcoina. Hajde da pogledamo trebamo li slijediti trag kitova i investirati u kriptovalute ili se vratiti na suho...
Kako znamo da kitovi ulažu u kriptovalute?
Sljedeći grafikon koristi podatke iz glassnode na Bitcoin blockchainu da pokaže koliko novčanika ima više od 10.000 Bitcoina (otprilike 300 miliona dolara, u ekvivalentnoj vrijednosti). Trenutno postoje 94 portfelja na ovom nivou koji bi se mogli smatrati kitovima, u poređenju sa 84 sredinom februara. Tokom istog perioda, cijena bitkoina je bila u slobodnom padu, skoro dostigavši 25,000 dolara 12. maja, što je deprecijacija od 43%.
Broj bitcoin novčanika sa više od 10.000 bitcoina. Podaci dobiveni od Glassnodea.
Već smo imali slične reference u prošlosti o ponašanju kitova, za koje nam je jasno da imaju dobru obuku za ulaganje u kriptovalute. Vidjeli smo jednu od tih referenci u dubinama tržišta kripto medvjeda 2018. i kada je Bitcoin pao nakon Covidovog crnog labuda u martu 2020. Ipak, želimo jasno staviti do znanja da kitovi ne shvate uvijek kako treba. Kao što možemo vidjeti na donjem grafikonu, oni su se takođe akumulirali blizu vrhova u julu 2019. (na 14,000 USD/Bitcoin) i novembru prošle godine (na 69,000 USD/Bitcoin).
Broj bitcoin novčanika sa više od 10.000 bitcoina. Podaci dobiveni od Glassnodea.
Hoće li kitovi ovog puta biti u pravu i trebamo li ulagati u kriptovalute?✅
Koristimo tri indikatora koji analiziraju strah, dugovječnost i snagu, jer su oni najbolji pokazatelji da vidimo idu li kitovi u pravom smjeru…
1. Indeks straha i pohlepe ukazuje na paniku.
El indeks straha i pohlepe od kriptovaluta To nam daje dobru perspektivu o općem raspoloženju tržišta kriptovaluta. Njegova vrijednost se kreće između nule (ekstremni strah) i 100 (ekstremna pohlepa), a trenutno je na 8. Niža je nego tokom pada Covida i blizu minimuma u 2018. Sljedeći grafikon koji imam za vas prati cijenu bitkoina, sa boja svake tačke koja pokazuje nivo straha (crvene tačke) ili pohlepe (zelene tačke). Najveće akumulacije bitkoina u prošlosti bile su u vremenima ekstremnog straha. Međutim, možemo primijetiti i vremena u kojima je ekstremni strah trajao duže od poželjnog, a cijena je u nekim slučajevima nastavila da pada.
Indeks straha i pohlepe predstavljen u odnosu na cijenu bitcoina. Izvor: lookingintobitcoin.com.
2. Dugoročni investitori drže svoje kriptovalute.
Grafikon ispod prikazuje broj adresa bitcoin novčanika koje su bile neaktivne godinu dana ili više, držeći isti broj bitcoina cijelo vrijeme. Narandžasta linija pokazuje da se preko 65% svih bitcoina nije pomjerilo više od godinu dana. U stvari, ovaj broj se povećao za nekoliko procentnih poena tokom posljednjeg pada. Drugim riječima, dugoročni vlasnici ne prodaju svoje bitcoine; Uprkos osjećaju straha na tržištu, oni imaju više uvjerenja nego ikad.
Cijena Bitcoina (plava linija) i postotak adresa novčanika koje nisu prodale bitcoin godinu ili više (narandžasta linija). Izvor: lookingintobitcoin.com.
3. Investitori u kriptovalute sa leveridžom su eliminisani sa tržišta.✋
Kao što vjerojatno znate, mnogi trgovci kriptovalutama koriste polugu kako bi povećali svoju izloženost volatilnosti imovine trgovanjem fjučersima kriptovaluta. Ovo povećava veličinu profita kada se to uradi kako treba. Ali kada naprave grešku, zaista mogu izgubiti kuću. Nakon posljednjih nekoliko velikih tržišnih padova, uočavanje znakova resetovanja poluge daje nam naznake da su se mnogi špekulanti povukli sa tržišta (vjerovatno eliminisani). Na donjem grafikonu možemo vidjeti veliki pad otvorenih kamata (tj. obima otvorenih bitcoin fjučers pozicija) ovog mjeseca u ljubičastoj boji. Iako bi ova metrika mogla ići niže, dobar je znak, barem za sada, da je veći dio te poluge uklonjen iz sistema.
Otvorena kamata za Bitcoin (jorgovan) u odnosu na cijenu Bitcoina. Izvor: CryptoQuant.
Dakle, treba li slijediti kitove i ulagati u kriptovalute?❓
Podaci sugeriraju da se veći kitovi upuštaju u strah. U prošlosti bi to bio dobar pokazatelj da investirate u kriptovalute i akumulirate što više možete. Ali moramo imati na umu da ako Bitcoin ovdje formira glavnu zonu podrške, najvjerovatnije će trebati neko vrijeme da se vrati na pravi put. Ne bismo se trebali iznenaditi ako vidimo da cijene ponovo padaju kako bismo testirali trenutni minimum (ili čak napravili nove minimume). Osim sloma Covida, Bitcoin i kriptovalute općenito su u prošlosti imali tendenciju laganog pada - oporavak u obliku slova V bio je rijetki i daleko između. Mislimo da još uvijek postoji uvjerenje na tržištu kriptovaluta i vjerujemo da smo na nivou da bismo mogli početi prosječiti prilive u bitcoin i održavati ih dugoročno. Ako kitovi griješe, i dalje ćemo imati mogućnost da ga kasnije kupimo još jeftinije. A ako su u pravu, plivat ćete na njihovom tragu do sljedećih vrijednosti bitcoina.