S obzirom na masovni kolaps uzrokovan skandalom na berzi kriptovaluta FTX , posljednja stvar o kojoj bi iko sada pomislio je ulaganje u dionice... kompanije u sektoru kriptovaluta. Ali da, čini se da je neko u svoj ovoj previranju vidio priliku. Nedavno je fond Cathie Wood Ark Innovation stekao čak 237 dionica Coinbasea (COIN). Pogledajmo zašto su Cathie i Ark Innovation odlučili povećati svoj udio u Coinbaseu upravo sada...
U kakvoj je situaciji Coinbase?
Coinbase je 3. novembra objavio svoje kvartalne rezultate. Kao što se i očekivalo, kvartalni neto prihod prati trend pada. Burza kriptovaluta je uspjela generirati 576 miliona dolara, što predstavlja pad od približno 28% u odnosu na prethodni kvartal. Izloženost tržištu kriptovaluta šteti cijeni ulaganja u dionice Coinbasea. Ali nisu sve loše vijesti; Uspjeli su povećati svoje prihode, smanjili su svoje troškove i imali novca da prebrode kripto zimu.
Ukupna tržišna kapitalizacija tržišta kriptovaluta. Izvor: Pismo dioničarima Coinbase-a u trećem kvartalu 3.
Smanjenje neto prihoda.
Nećemo se iznenaditi ovim medvjeđim podacima, jer je bilo za očekivati da komercijalna aktivnost neće biti ista, s obzirom da investitori radije drže svoju imovinu umjesto da njome trguju. Što duže ova situacija potraje, stvari će biti teže za Coinbase. Upravo sada, ostvarite više novca od blockchain nagrada, naknada za platformu i prihoda od kamata.
Coinbase neto prihod (prihod minus direktni troškovi vezani za zaradu tog prihoda). Izvor: Pismo dioničarima Coinbase-a u trećem kvartalu 3.
Smanjenje operativnih troškova.
Što se tiče potrošnje Coinbasea, ona je prilično smanjena u posljednja tri mjeseca. Smanjila je svoje operativne troškove za 22%, smanjila broj zaposlenih za 5% i skoro prepolovila svoj budžet za prodaju i marketing. Naravno, nastavlja da troši isti iznos na tehnologiju i razvoj, što se čini opravdanim za rastuću kompaniju s velikim ambicijama.
Pregled operativnih troškova Coinbase. Izvor: Izvor: Pismo dioničarima Coinbase-a 3. kvartal 2022.
Ukratko; Coinbase je u prošlom kvartalu akumulirao gubitak od 544,6 miliona dolara, što znači da nastavlja da troši više nego što zarađuje. Ali sa vedrije strane, nije tako loše kao 1.090 milijardi dolara iz prethodnog kvartala. Nesto su unapredili...
Koje su prednosti ulaganja u Coinbase dionice?
Coinbase ima tri faktora koji obećavaju dobro za njegovu budućnost:
1. Coinbase je kompanija koja je navedena u Sjedinjenim Državama.⚖️
S obzirom na sumnjive poslove FTX-a, Celsiusa i Voyagera, između ostalih, razumljivo je da bi investitori također bili oprezni s dodavanjem Coinbasea u svoje portfelje dionica. Ali za razliku od onih koji su djelovali u lošoj namjeri, Coinbase je javno trgovana američka kompanija koja podliježe strogim propisima o izvještavanju koje nijedna od te tri kompanije ne bi ispunila. Javni finansijski izvještaji Coinbasea moraju pokazati da posjeduje svu imovinu svojih klijenata.
Licence za razmjenu možete pogledati na Coinbase stranici. Izvor: Coinbase.
Kriptovalute su rastuća klasa imovine, ali mnogi investitori na njih i dalje gledaju sa sumnjom. Coinbase je mnogo puta rekao da je njegova strategija da bude najsigurnija i najuskladnija razmjena digitalne imovine, i to ima puno poslovnog smisla.
2. Izlistan je po dobroj cijeni, ali trpi veliku volatilnost.
Kao što smo vidjeli ove godine, debakl na tržištu kriptovaluta išao je ruku pod ruku s Coinbaseovim akcijama. Ovo je predstavljalo priliku da se razmotri uključivanje ulaganja u dionice Coinbasea. Očekuje se da će prihod COIN-a (13,3% godišnje) rasti brže od američkog tržišta (6,9% godišnje) i njegov P/E skoro tri puta ispod prosjeka. Uz pad od skoro 90% u odnosu na visoke vrijednosti, ulaganje u dionice Coinbasea može biti dobra opcija za razmatranje. Naravno, njegova ekstenzivna izloženost volatilnosti kriptovaluta također utiče na dionice kompanije.
3. Coinbase je stekao dobre prijatelje sa institucijama.欄
U avgustu, Coinbase se udružio sa BlackRockom (najvećim svjetskim menadžerom imovine) kako bi institucionalnim investitorima ponudio kupovinu, čuvanje i trgovanje kriptovalutama u njihovim portfeljima. Coinbase radi sa BlackRockom na povezivanju Coinbase Prime (njegove institucionalne platforme) sa Aladdinom, proizvodom koji već koristi više od 200 institucija kao sistem upravljanja portfoliom za tradicionalnu imovinu.
Ove dvije objave dobro su primile dionice Coinbasea. Izvor: Tradingview/Twitter.
Najavili su i da su se udružili s Google Cloudom, pa će kupci moći plaćati kriptovalutama koristeći platni sistem Coinbase Commerce. Google će također koristiti Coinbase Prime za pohranu digitalne imovine i druge namjene.
Kakva je budućnost ulaganja u Coinbase dionice?欄
Prije nekoliko mjeseci, napisali smo članak u kojem smo raspravljali o tome da li bismo trebali investirati u Coinbase nakon kraha tržišta kriptovaluta u maju. Kao što smo vidjeli, Coinbase se fokusira na budućnost regulacije tržišta kriptovaluta. S obzirom na ono što smo vidjeli s FTX-om, možemo pretpostaviti da će regulatorna tijela sada više nego ikad pooštriti regulacije. Stoga je ovaj krah ojačao poziciju Coinbasea, jer sada ima jednog konkurenta manje i pozicionirao se kao jedna od berzi koje su najbliže poštivanju propisa. Jedna od mjera koje su same berze usvojile bila je dostavljanje revidiranih dokumenata o dokazu rezervi. Međutim, ovi dokumenti su izvan regulatornog okvira za finansijska tržišta. Coinbaseu će biti potrebno da se tržište kriptovaluta oporavi kako bi generirao prihod i nadoknadio ulaganja iz ovog perioda. Za sada će se morati snalaziti s novcem i prihodima koje generiraju.