Uz veliki kolaps izazvan skandalom za razmjenu FTX kriptovalute, posljednja stvar o kojoj bi neko sada razmišljao je da investira u dionice... kompanije u sektoru kriptovaluta. Ali da, čini se da postoji neko ko je vidio priliku u svoj ovoj oluji. Nedavno je fond Cathie Wood's Ark Innovation kupio ni više ni manje od 237 hiljada dionica Coinbase (COIN). Hajde da vidimo zašto su Cathie i Ark Innovation upravo sada odlučile proširiti svoje ulaganje u dionice Coinbasea...
U kakvoj je situaciji Coinbase?
Coinbase je 3. novembra objavio svoje kvartalne rezultate. Kao što se i očekivalo, kvartalni neto prihod prati trend pada. Burza kriptovaluta je uspjela generirati 576 miliona dolara, što predstavlja pad od približno 28% u odnosu na prethodni kvartal. Izloženost tržištu kriptovaluta šteti cijeni ulaganja u dionice Coinbasea. Ali nisu sve loše vijesti; Uspjeli su povećati svoje prihode, smanjili su svoje troškove i imali novca da prebrode kripto zimu.
Ukupna tržišna kapitalizacija tržišta kriptovaluta. Izvor: Pismo dioničarima Coinbase-a u trećem kvartalu 3.
Smanjenje neto prihoda.
Nećemo se iznenaditi ovim medvjeđim podacima, jer je bilo za očekivati da komercijalna aktivnost neće biti ista, s obzirom da investitori radije drže svoju imovinu umjesto da njome trguju. Što duže ova situacija potraje, stvari će biti teže za Coinbase. Upravo sada, ostvarite više novca od blockchain nagrada, naknada za platformu i prihoda od kamata.
Coinbase neto prihod (prihod minus direktni troškovi vezani za zaradu tog prihoda). Izvor: Pismo dioničarima Coinbase-a u trećem kvartalu 3.
Smanjenje operativnih troškova.
Što se tiče potrošnje Coinbasea, ona je prilično smanjena u posljednja tri mjeseca. Smanjila je svoje operativne troškove za 22%, smanjila broj zaposlenih za 5% i skoro prepolovila svoj budžet za prodaju i marketing. Naravno, nastavlja da troši isti iznos na tehnologiju i razvoj, što se čini opravdanim za rastuću kompaniju s velikim ambicijama.
Pregled operativnih troškova Coinbase. Izvor: Izvor: Pismo dioničarima Coinbase-a 3. kvartal 2022.
Ukratko; Coinbase je u prošlom kvartalu akumulirao gubitak od 544,6 miliona dolara, što znači da nastavlja da troši više nego što zarađuje. Ali sa vedrije strane, nije tako loše kao 1.090 milijardi dolara iz prethodnog kvartala. Nesto su unapredili...
Koje su prednosti ulaganja u Coinbase dionice?
Coinbase ima tri faktora koji obećavaju dobro za njegovu budućnost:
1. Coinbase je kompanija koja je navedena u Sjedinjenim Državama.⚖️
Uz sve prljave strategije FTX-a, Celsiusa ili Voyagera, između ostalih, očekuje se da će investitori također biti oprezni u uključivanju Coinbasea u svoj portfelj ulaganja u dionice. Ali za razliku od onih koji su se ponašali u lošoj namjeri, Coinbase je javno trgovana američka kompanija i prolazi strogi propisi informacija koje niko od te trojice ne bi prenio dalje. Coinbase-ov javni bilans mora pokazati da drži svu imovinu svojih klijenata.
Licence za razmjenu možete pogledati na Coinbase stranici. Izvor: Coinbase.
Kriptovalute su rastuća klasa imovine, ali mnogi investitori na njih i dalje gledaju sa sumnjom. Coinbase je mnogo puta rekao da je njegova strategija da bude najsigurnija i najuskladnija razmjena digitalne imovine, i to ima puno poslovnog smisla.
2. Izlistan je po dobroj cijeni, ali trpi veliku volatilnost.
Kao što smo vidjeli ove godine, debakl na tržištu kriptovaluta išao je ruku pod ruku s Coinbaseovim akcijama. Ovo je predstavljalo priliku da se razmotri uključivanje ulaganja u dionice Coinbasea. Očekuje se da će prihod COIN-a (13,3% godišnje) rasti brže od američkog tržišta (6,9% godišnje) i njegov P/E skoro tri puta ispod prosjeka. Uz pad od skoro 90% u odnosu na visoke vrijednosti, ulaganje u dionice Coinbasea može biti dobra opcija za razmatranje. Naravno, njegova ekstenzivna izloženost volatilnosti kriptovaluta također utiče na dionice kompanije.
3. Coinbase je stekao dobre prijatelje sa institucijama.欄
U avgustu, Coinbase se udružio sa BlackRockom (najvećim svjetskim menadžerom imovine) kako bi institucionalnim investitorima ponudio kupovinu, čuvanje i trgovanje kriptovalutama u njihovim portfeljima. Coinbase radi sa BlackRockom na povezivanju Coinbase Prime (njegove institucionalne platforme) sa Aladdinom, proizvodom koji već koristi više od 200 institucija kao sistem upravljanja portfoliom za tradicionalnu imovinu.
Ove dvije objave dobro su primile dionice Coinbasea. Izvor: Tradingview/Twitter.
Najavili su i da su se udružili s Google Cloudom, pa će kupci moći plaćati kriptovalutama koristeći platni sistem Coinbase Commerce. Google će također koristiti Coinbase Prime za pohranu digitalne imovine i druge namjene.
Kakva je budućnost ulaganja u Coinbase dionice?欄
Prije nekoliko mjeseci napisali smo članak u kojem objašnjavamo da li treba investirajte u Coinbase nakon kolapsa tržišta kripto imovine u mjesecu maju. Kao što smo već vidjeli, cilj Coinbasea je unaprijed razmišljati o regulaciji tržišta kriptovaluta. Uz ono čemu smo svjedočili sa FTX-om, možemo pretpostaviti da će regulatorni subjekti zadati regulatorni udarac sada više nego ikada. Stoga je ovaj kolaps ojačao poziciju Coinbasea, jer sada ima jednog konkurenta manje i pozicionirao se kao jedna od berzi koja je blizu usklađenosti sa propisima. Jedna od mjera koje su usvojile same berze bila je pribjegavanje prezentovanju revidiranih dokumenata o dokazima o rezervama. Iako ovi dokumenti ne spadaju u regulatorni okvir finansijskih tržišta. Coinbase će trebati tržište kriptovaluta za oživljavanje kako bi se naplatio i oporavio od ovog vremena. Za sada će morati da se snalaze sa gotovinom i prihodima koji ostvaruju.