Investicioni fondovi trenutno ne uživaju u svom najboljem periodu. Naprotiv, prema najnovijim podacima koje je dostavilo Udruženje institucija za kolektivno ulaganje i penzionih fondova (Inverco), otkupi koje su naručili vlasnici fondova dostižu nivoe kakve nisu viđene posljednjih godina. Postepeno povlačenje ove finansijske imovine je uobičajena karakteristika ovog jedinstvenog tržišta.
Ne smije se zaboraviti da se tokom ove godine, koja se bliži kraju, veliki dio ovih investicijskih fondova nalazi u vrlo nesigurnoj situaciji, sa značajnim padom njihove vrijednosti, u nekim slučajevima i dvocifrenim . Ali ovaj scenario je pogoršan činjenicom da ne utiče samo na fondove zasnovane na dionicama, kako bi se u početku moglo pomisliti. Naprotiv, fondovi s fiksnim prihodom, pa čak i oni zasnovani na takozvanim alternativnim modelima, također postaju žrtve.
Ova situacija je dovela do toga da mnogi mali i srednji investitori budu veoma zabrinuti za svoja ulaganja, te u nekim slučajevima nisu imali drugog izbora nego da zatvore svoje pozicije u nekoj od ovih finansijskih sredstava. U nekim slučajevima, to je učinjeno kako bi uživali u svojim dobicima (s investicijama koje se drže pet ili više godina), a u drugima, kako bi izbjegli daljnje gubitke. Upravo je ovaj posljednji scenario najopasniji za vlasnike investicionih fondova, ostavljajući im drugu mogućnost osim da zatvore pozicije i usmjere svoju likvidnost na druge finansijske proizvode koji u ovom trenutku nude veću sigurnost.
Investicioni fondovi su najviše kažnjeni
S druge strane, kod ove vrste investicijskih proizvoda, oni izvedeni iz međunarodnih dionica tržišta u razvoju i europskih dionica (isključujući Španjolsku) zabilježili su najveći pad u posljednjih nekoliko mjeseci, s negativnim prinosima na mjesečnom nivou većim od 5%. Prva je ujedno i kategorija s najvećim padom od početka godine (-8%). Do te mjere da se broj investitorskih računa u domaćim investicijskim fondovima smanjio u posljednjem mjesecu (za gotovo 140.000 u odnosu na prethodni mjesec), čime je ukupan broj dosegao gotovo deset miliona.
S druge strane, tokom proteklog mjeseca, evropske berze su doživjele korekcije (na primjer, španski referentni indeks, Ibex 35 , zatvorio se s padom od 4,8% u odnosu na kraj jula, a EuroStoxx 50 s padom od 3,8%), dok su glavni indeksi berze u Sjedinjenim Državama nastavili uzlazni trend iz prethodnih mjeseci. Međutim, korekcije su prevladale kod ovih indeksa berze u posljednja dva mjeseca, pored drugih tehničkih razmatranja, pa čak i iz fundamentalne perspektive.
S druge strane, obveznice s fiksnim prihodom su također bile vrlo razočaravajuće za male i srednje investitore. Prinos na 10-godišnju njemačku obveznicu pao je ovog mjeseca na 0,34% sa 0,45% na kraju prošle godine, dok je prinos na 10-godišnju špansku obveznicu blago porastao na 1,42% sa 1,38%. U međuvremenu, premija rizika u Španiji zatvorena je na 114 baznih poena, u poređenju sa 98 na kraju jula.
Nedostatak interesa dionika
Svi ovi podaci imali su konačan utjecaj na pažnju koju mali i srednji investitori posvećuju ovim vrstama finansijskih proizvoda. Značajan broj pojedinaca odlučio je otkupiti svoje dionice na nivoima koji nisu viđeni posljednjih godina . Da bismo razumjeli jedinstvenu situaciju s kojom se suočavaju investicijski fondovi, važno je napomenuti da će se broj računa koji učestvuju u investicijskim fondovima najvjerovatnije zatvoriti na oko 11.000.000.
U praktičnom smislu, to znači da postoji nešto više od 200.000 računa manje od rekordnog broja svih vremena dostignutog prošlog juna. Za historijski kontekst, vrijedi napomenuti da je tokom najdubljih godina ekonomske krize, između 2007. i 2009. godine, ukupna imovina u kolektivnim investicionim shemama pala na 200.000 milijardi eura. Dok se broj investitora udvostručio u odnosu na najniže nivoe do sredine ove godine, on je opao u posljednja dva mjeseca. Do te mjere da mnogi finansijski analitičari vjeruju da ovaj sektor investicionog tržišta pokazuje znakove iscrpljenosti.
Kako izbjeći gubitke u fondovima?
Nije neuobičajeno pomisliti da su neki investitori u ove vrste finansijskih proizvoda u minusu. Ili, jednostavnije rečeno, da njihov ukupni bilans stanja pokazuje gubitke na kapitalu uloženom do ovog trenutka. Suočeni s ovim neželjenim scenarijem, mali i srednji investitori imaju nekoliko strategija koje mogu koristiti. Prva je da direktno otkupe sredstva kako bi izbjegli daljnje gubitke kapitala , posebno s obzirom na to da se očekuje da će još jedna godina biti vrlo izazovna za finansijska tržišta.
Druga strategija koja se može usvojiti od sada nadalje je nastaviti kao i prije . To znači ostati investiran u fondove sa srednjoročnim do dugoročnim periodom držanja. Ovo je, u stvari, prirodno stanje investicionih fondova, kako savjetuju svi finansijski analitičari. Investicioni fond ne može biti kao kupovina i prodaja dionica na berzi, što može trajati samo nekoliko mjeseci. Kod ovog konkretnog proizvoda, da bi se ostvarili očekivani prinosi, mora se ostati investirano najmanje tri ili četiri godine. To je upravo period najveće profitabilnosti dok se početna investicija ne povrati.
Pregledi u investicionim portfeljima
Treća investicijska strategija uključuje periodično preispitivanje vašeg portfolija investicionih fondova . Na primjer, godišnje, i sada je vrijeme da se u potpunosti posvetite ovom zadatku, jer se kraj fiskalne godine sigurno bliži. Zasnovana je na nečemu jednostavnom, ali teškom za implementaciju, kao što je zamjena manje profitabilnih investicionih fondova onima koji imaju veći potencijal rasta u narednim godinama. To bi čak moglo uključivati rotiranje vaših udjela između dionica i fiksnog prihoda, ili obrnuto, ovisno o stvarnom stanju finansijskih tržišta.
S druge strane, trebali biste imati na umu da je transfer sredstava vrlo korisna operacija za vaše lične interese. Između ostalog, neće vas koštati ni jedan euro, a neće biti nikakve provizije za obavljanje ove posebne transakcije. Jedini uslov je da to radite unutar iste banke ili finansijske institucije. Nadalje, to je operacija koju možete izvršiti onoliko puta koliko želite; ne postoje ograničenja ili restrikcije u broju transfera koje možete izvršiti od sada.
Poreske prednosti transfera
Ne zaboravite da transferi unutar investicionih fondova nude i poreske olakšice koje bi vam kasnije mogle donijeti radost. Razlog je jednostavan: nećete morati prijaviti nikakvu dobit na sljedećoj poreskoj prijavi. U međuvremenu, nastavljate da držite svoju ušteđevinu u investicionim fondovima kao i uvijek. Možete čak i sačekati da se poreske stope smanje, štedeći novac na ovoj transakciji. Naravno, nije isto to učiniti sa 18% kao i sa 15% , da navedemo samo jedan primjer.
Kao krajnje sredstvo za poboljšanje vaše lične ili porodične finansijske situacije, uvijek možete odustati od investicionih fondova i preći na druge, sigurnije bankarske proizvode. To uključuje oročene depozite , korporativne mjenice ili čak visokoprinosne štedne račune. Međutim, kamatne stope koje nude ove opcije štednje trenutno neće biti jako visoke, s profitnim maržama koje jedva prelaze 1%. Barem ćete imati sigurnost znajući da nećete izgubiti novac i da ćete svake godine primati fiksni, zagarantovani prihod.
Uz ovu alternativu investiciji, naravno da nećete postati milijunaš, ali barem će vam pomoći da bolje spavate u vrlo složenim i nestabilnim scenarijima za sva financijska tržišta. Kao što se to sada događa sa velikim brojem malih i srednjih investitora koji su se odlučili za ovu opciju. Pokušati spasiti lošu godinu, kako u kapitalu, tako i u fiksnom dohotku, kakva je zapravo bila 2018. godina, koja će uskoro završiti u vrlo kratkom vremenskom periodu. Sa komercijalnim maržama koje jedva prelaze 1%. Iako ćete barem imati sigurnost da nećete izgubiti novac i dobit ćete fiksni i zagarantovani prihod svake godine.