U turbulentnim vremenima, kada trgovinske tenzije eskaliraju i političke odluke potresaju temelje tržišta, zlato ponovo zauzima središnje mjesto na finansijskoj sceni. Sa nedavnim carinama koje je uveo američki predsjednik Donald Trump, mnogi investitori su ponovo počeli razmatrati zlato kao stratešku investiciju koja može zaštititi njihovu imovinu od neizvjesnosti.
Povećanje carina pod vodstvom Trumpa izazvalo je globalnu zabrinutost. Uticaj na tržišta dionica, valute i državni dug je bio značajan, a zlato je bilo jedan od glavnih korisnika. U nastavku ćemo detaljno pogledati ovaj trend, objašnjavajući zašto se mnogi okreću zlatu, kako ekonomsko okruženje utiče na vrijednost plemenitog metala i koji načini postoje za sigurno ulaganje u njega.
Zlato kao sigurno utočište pred olujom tarifa
Zlato se oduvijek smatralo sigurnom utočištem, Odnosno, vrsta investicije koja ima tendenciju da zadrži ili poveća svoju vrijednost u vremenima krize. Za razliku od valuta čije su vrijednosti podložne kontroli vlada i centralnih banaka, zlato je po prirodi decentralizirano i sklono je pozitivno reagirati na vrijeme ekonomske ili geopolitičke napetosti.
U trenutnom slučaju, carine koje je uveo Trump, neke prelaze 100%, imale su direktan uticaj na globalne cijene dionica, posebno u industrijskom i tehnološkom sektoru. To je izazvalo strahove od recesije, odbjegle inflacije i novog trgovinskog rata sa Kinom, Meksikom, Kanadom i Evropskom unijom.
S obzirom na ovaj scenario, Investitori su počeli da se udaljavaju od rizične imovine poput određenih dionica i potražili su utočište u odbrambenijim opcijama, a zlato je za mnoge poželjna alternativa.
Evolucija cijene zlata u 2025
Od početka godine cijena zlata je apresirala za 20,98% dostižući historijske nivoe do sada neviđene. Cijena unce premašila je 3.180 dolara 10. aprila, nakon što je Bijela kuća potvrdila novi paket carina za Kinu.
Ovaj ubrzani rast je direktna posljedica strah od globalne recesije, pada dolara u odnosu na druge jake valute i široko rasprostranjenu neizvjesnost o tome kako će vlade na koje carine utiču. Osim toga, nekoliko analitičara je istaklo da Očekivanja smanjenja stope od strane Federalnih rezervi je zlato učinilo još privlačnijim smanjenjem oportunitetne cijene držanja pozicija u ovoj imovini u odnosu na instrumente koji stvaraju kamatu.
U Evropi je, na primjer, zlato (XAU/EUR) dostiglo cijenu iznad 2.900 eura po unci, podstaknuto slabljenjem dolara i najavom povećanja potrošnje na odbranu od strane nekoliko evropskih zemalja.
Razlozi zašto zlato jača u odnosu na carine
Nekoliko je faktora koji objašnjavaju zašto Cijena zlata je porasla nakon Trumpovih tarifa:
- Trgovinska nesigurnost: Nametnute barijere potiču usporavanje globalne trgovine, što smanjuje rast i tjera ljude da traže sredstva za sigurno utočište.
- Rizik od stagflacije: Carine podižu potrošačke cijene bez realnog ekonomskog rasta. Ovaj kontekst obično favorizuje zlato.
- Slabljenje dolara: Kada je cijena izražena u dolarima, slabiji dolar čini zlato privlačnijim međunarodnim investitorima.
- Volatilnost ostalih sredstava: Dionice, posebno američke, izgubile su privlačnost nakon Trumpovih odluka, koje su preusmjerile sredstva na zlato.
Kako kupiti zlato kao investiciju
Ulaganje u zlato može se obaviti na nekoliko načina, Ali nisu svi jednaki u smislu sigurnosti, lakoće ili profitabilnosti. Dva najčešća oblika su:
- Fizička kupovina: kupujte zlatne ingote ili kovanice preko ovlaštenih dilera. Ova opcija nudi direktnu kontrolu nad metalom, ali i zahtijeva veću pažnju u njegovom skladištenju.
- Finansijska kupovina: pristup zlatu putem finansijskih proizvoda kao što su ETF-ovi (fondovi kojima se trguje na berzi), dionice rudarskih kompanija ili derivati. Likvidniji je i lakši za upravljanje, ali ne uključuje fizičko posjedovanje zlata.
U svakom slučaju, Bitno je provjeriti autentičnost kupljenog zlata. Kada je riječ o polugama, oni moraju posjedovati certifikate kao što je certifikat za dobru isporuku Londonskog udruženja za tržište poluga (LBMA), koji navodi čistoću metala, proizvođača, serijski broj i tačnu težinu. Ovo vrijedi i za kupovinu zlata putem interneta, gdje morate potvrditi da je trgovac certificiran.
Kako bezbedno čuvati zlato
Skladištenje fizičkog zlata je jedna od najvećih briga za one koji se odluče za ulaganje direktnom kupovinom poluga.
Postoji više alternativa i svaka ima svoje prednosti i rizike:
- Sef kod kuće: uobičajeno rješenje, iako podložno krađi.
- Bankovni sefovi: veću sigurnost, ali to uključuje dodatne troškove i manju dostupnost.
- Kompanije za čuvanje plemenitih metala: Ove kompanije nude profesionalne usluge skladištenja trezora, pružajući bezbrižnost investitorima, iako u zamjenu za naknadu.
Postoje i hibridne opcije, kao što je kupovina zlata koje se nikada fizički ne prima, već se čuva i osigurava na ime kupca u sertifikovanom trezoru. Ova praksa je uobičajena na specijalizovanim digitalnim platformama.
Postoje li rizici ulaganja u zlato?
Kao i svaka investicija, zlato nosi i rizike. Iako je njegova evidencija pozitivna u vremenima krize, nije izuzeta od fluktuacija, posebno u kratkom roku. Na njegovu vrijednost utiču političke odluke, kretanja valuta, globalna monetarna politika, te ponuda i potražnja na tržištu.
Nadalje, u slučaju fizičkog zlata:
- Dodatni troškovi: kao što su transport, skrbništvo i osiguranje mogu smanjiti profitabilnost.
- Nedostatak standardizacije otkupne cijene: može rezultirati time da investitor dobije manje za svoje zlato ovisno o platformi koju koriste za prodaju.
Međutim, u poređenju sa drugim vrstama nestabilnije imovine, Zlato ostaje važna odbrambena opcija u nestabilnim ekonomskim periodima.
Alternativa zlatu u vremenima krize
Uz zlato, postoje i druge aktive koje analitičari razmatraju kao odbrambene opcije u kontekstu kao što je sadašnji:
- Trezorska obveznica: tradicionalno se smatraju sigurnim, iako je ovom prilikom njihov učinak bio nestabilan zbog percepcije rizika u vezi sa američkim dugom. Ovaj dug je čak izjednačen sa dugovima zemalja u usponu zbog povećanja fiskalnih deficita.
- Kratkoročni fiksni prihod: kao što su njemački trezorski zapisi, koji nude prinos od 2% na 3 mjeseca.
- Komunalne ili odbrambene kompanije: Kompanije kao što su Iberdrola, Endesa i Naturgy smatraju se solidnim pojačanjem u vremenima pada tržišta akcija zbog njihove niske izloženosti globalnoj trgovini i njihovog modela zagarantovanog prihoda.
- Akcije zdravstvenog ili farmaceutskog sektora: Oni imaju tendenciju da dobro podnose trenutke stresa zbog suštinske prirode njihovih proizvoda.
- Valute sigurnog utočišta: kao što su švajcarski franak ili japanski jen, koji istorijski jačaju suočeni sa globalnom nestabilnošću.
A šta je sa kriptovalutama?
Neki investitori hvale kriptovalute kao modernu alternativu zlatu. međutim, ekstremna volatilnost i nedostatak jasne regulative Zbog toga ih mnogi stručnjaci ne preporučuju kao utočište u kontekstima kao što je sadašnji.
Bitcoin se ponaša slično kao i tehnološke dionice. U stvari, njegov nedavni učinak više je odrazio kretanje Nasdaqa nego kretanja zlata, dakle ne može se smatrati direktnom zamjenom plemenitog metala u smislu sigurnosti ili stabilnosti.
Uticaj carina na globalnu makroekonomiju
Uticaj Trumpovih tarifa osjetio se i izvan finansijskih tržišta. To procjenjuje nekoliko stručnjaka Prosječno povećanje carinskih stopa u SAD je oko 31%., što bi moglo dovesti do pada BDP-a zemlje od 1,5% i rasta inflacije za više od 1%.
Ovo je izazvalo uzbunu u globalnim finansijskim institucijama, koje već razmatraju dodatno smanjenje kamatnih stopa i moguće politike podsticaja kako bi se suprotstavili negativnim efektima. paralelno, strah od odmazde drugih zemalja može dodatno pogoršati izglede i dovesti do globalne ekonomske kontrakcije.
Štaviše, nestalno ponašanje dolara u odnosu na druge valute dodatno jača interesovanje za zlato i slabi potražnju za američkim dugom. U ovakvom okruženju, Kina je čak razmišljala o smanjenju svojih rezervi državnih obveznica, što bi moglo dodatno zakomplikovati finansiranje SAD u srednjem roku.
Šta se očekuje od zlata u narednim mjesecima?
S tim se slažu i mnogi analitičari cijena zlata može nastaviti rasti ako trgovinske tenzije potraju i ako Federalne rezerve potvrde dalje smanjenje kamatnih stopa. Zlato bi moglo dostići nove rekorde ako tarifni rat eskalira i privreda uđe u recesiju.
Međutim, ako se postigne trgovinski sporazum između velikih sila, Zlato će vjerovatno ispraviti neke od svojih dobitaka.. Stoga stručnjaci preporučuju pažljivo praćenje političkih dešavanja u SAD-u i odluka centralnih banaka prije donošenja drastičnih investicionih odluka.
Kakav god da je ishod, ono što se čini jasnim je to Zlato je ponovo preuzelo vodeću ulogu u investicionim portfeljima.. Njihovo ponašanje će i dalje biti termometar straha na tržištima.