Ako S&P 500 ima omiljeni mjesec, septembar to sigurno neće biti. Istorijski gledano, indeks je uvijek imao problema u ovo doba godine. To je ono što je na tržištu poznato kao "septembarski efekat". A sudeći po nekoliko tehničkih pokazatelja, efekti ove godine će vjerovatno biti oštri. Dakle, u današnjoj lekciji za vašu investicionu obuku, pogledaćemo šta to može značiti za tržišta i kako se možemo pripremiti za težak mesec...
Šta je septembarski efekat?
Ako pogledamo prosječnu mjesečnu profitabilnost S&P 500 od 1928. godine, vidimo kako septembar proizvodi najveći pad u prosjeku, blizu 1%. Ostala su još samo dva mjeseca u kojima je prosjek bio negativan, u februaru i maju. Iako su njeni padovi u odnosu na septembar minimalni, jedva dotičući 0,10%. Ostali mjeseci su u prosjeku bilježili dobit.
Septembarski efekat se takođe desio na glavnim svetskim berzama i drugim glavnim američkim indeksima. Nasdaq je zabilježio prosječan pad od 0,6% u mjesecu otkako je počeo trgovati 1971. A Dow Jones Industrial Average je zabilježio prosječan pad od 0,7% u mjesecu septembru između 1950. i 2020. godine.
Zanimljivo je da se takva slabost ponavlja iz godine u godinu. Mogli bismo očekivati da će investitori predvidjeti nadolazeći pad i postaviti se da ga iskoriste, na primjer prodajom u avgustu prije očekivane slabosti u septembru. Međutim, čak i tokom proteklih 25 godina, S&P 500 je nastavio svoj septembarski niz, sa prosječnim padom od 0,7%. U 2021. godini, naime, gubici u septembru su bili posebno jaki, pali su 4,7%, nakon sedam uzastopnih mjeseci profita.
Šta pokreće ovu prodaju? 喝
Ako je istorijska slabost tržišta u septembru jasna, njeni uzroci nisu toliko jasni. Neki kažu da ovi gubici nastaju kada se menadžeri velikih investicionih fondova vrate sa ljetovanja i oslobode se imovine koja im se ne sviđa. Logika nam govori da ova kretanja izazivaju novi pritisak na prodaju, što dovodi do pada tržišta. Neki kažu da se želja za prodajom gradi tokom ljeta, kada je obim tržišta slab. A tu je i još jedan faktor. Kada se ljudi vrate s ljetovanja s računima kreditnim karticama za plaćanje, mnogi žele prodati dionice kako bi ih otplatili.
Šta se može dogoditi u septembru?臘♂️
Ono što će najviše uticati na dionice ovog septembra bit će Federalne rezerve i njihova predstojeća odluka o kamatnim stopama dok pokušavaju kontrolirati inflacija zemlje bez ukidanja cijele ekonomije. Veći rast od očekivanog bi vjerovatno spustio dionice. Manji rast bi vjerovatno povećao dionice. Hajde da pogledamo pokretni prosek perioda od 200 (žuta linija). To je koristan indikator za našu investicionu obuku jer nam pomaže da identificiramo dugoročne trendove i moguće promjene u smjeru.
Pokretni prosek takođe služi kao podrška ili otpor za imovinu, u ovom slučaju, S&P 500. Na grafikonu možemo videti da je S&P 500 (bele i crvene sveće) porastao na žutu liniju pokretnog proseka, ali On do sada nije uspeo da ga prevaziđe. Drugim riječima, čini se da pokretni prosjek od 200 dana djeluje kao nivo otpora za S&P 500. Linije trenda su još jedan vrlo koristan tehnički alat za vašu investicionu obuku. Pomaže nam da analiziramo cijene u kratkoročnim i dugoročnim vremenskim horizontima. Možemo uzeti u obzir liniju trenda koja povezuje najmanje dvije tačke na grafikonu i obično je proširena da vidimo gdje možemo pronaći otpor i podršku u budućnosti. Linija trenda (crvena) počinje od maksimuma januara 2022., povezuje se sa opadajućim maksimumom u martu 2022. i ponovo ga dodiruje na 4.337 poena 16. avgusta. Uspio je da se približi, ali nije uspio da savlada ovaj nivo otpora.
Sada kada smo vidjeli dva korisna alata za našu investicionu obuku, vidjeli smo kako pokretni prosjek perioda od 200 djeluje kao otpor nadmašivanju, baš kao što je linija pada trenda odbačena od maksimuma iz 2022. Drugim riječima, septembarski efekat će najvjerovatnije još biti živ ove godine.
Kako možemo iskoristiti ovu priliku? 類
Septembar je samo jedan mjesec u godini, a ako je naš fokus na dugoročnom ulaganju, mjesečna kretanja na tržištu ne bi trebalo da nas brinu. Naravno, ako ste zabrinuti zbog mogućnosti da tržište nastavi da trpi gubitke u narednih osam nedelja, imamo mogućnost da iskoristimo ove kratkoročne promene. Na primjer, mogli bismo kratiti ETF SPDR S&P 500 (SPY) ili u Invesco QQQ ETF (QQQ).
Ako S&P 500 uspije probiti 200-dnevni pokretni prosjek i medvjeđi trend koji smo nacrtali iznad, to bi nam moglo reći da bi tržište moglo biti spremno za početak uzlaznog trenda. Ne zaboravite pregledati savjete koje smo vam dali za vašu obuku za investiranje. Možete koristiti ove indikatore kao vodič za uspostavljanje nivoa ulaska i izlaska.