U prošlom članku za vašu investicionu obuku govorili smo o tome šta su centralne banke, njihove glavne funkcije i koje su najvažnije. Između ostalih funkcija, banke su zadužene za monetarnu politiku zemalja ili regiona svijeta, koje djeluju kao katalitički događaji kada se okupljaju da donose odluke o svojim ekonomijama. U okviru ove teme možemo pronaći i makroekonomske pokazatelje, upravo temu o kojoj ćemo govoriti na ovoj investicionoj obuci.
Šta su makroekonomski pokazatelji?路♀️
Ekonomski pokazatelji će biti tema o kojoj ćemo razgovarati na ovoj investicionoj obuci. Ovi indikatori su izvještaji sa statističkim ili informativnim podacima koji nam pomažu da vidimo kako se razvija ekonomija određenog sektora, zemlje ili regije. Ove vrste finansijskih pokazatelja nam pomažu da analiziramo učinak privrede ili sektora sa prošlim podacima ili budućim prognozama koje određuju njihovo ekonomsko zdravlje. Da damo analogiju, mogli bismo reći da nam ovi izvještaji pokazuju radni status svakog dijela velike mašine, od kojih neki mogu imati veći utjecaj na opći rad svih njih. Zauzvrat, ovi pokazatelji nam pomažu da iskoristimo trenutke volatilnosti na finansijskim tržištima. To je zato što objavljivanje određenih podataka (prije njihovog objavljivanja) već stvara val spekulacija koje se mogu odbaciti prije ili u vrijeme objave.
Koje vrste makroekonomskih indikatora postoje?樂
Makroekonomski pokazatelji se uglavnom razlikuju nizom faktora o kojima smo govorili u prethodnom pasusu, kao što su zemlja, region ili sektor iz kojeg dolaze podaci ili izvještaji. Ovi izvještaji ili podaci koji čine makroekonomske pokazatelje variraju u periodima objavljivanja, jer mogu postojati sedmični, mjesečni ili tromjesečni izvještaji. Makroekonomske indikatore možemo kategorizirati u dvije vrste:
Indikatori za budućnost.⏩
Vodeći indikatori su oni koji predviđaju buduće rezultate koji se mogu dogoditi. U osnovi, to su oni koji se zasnivaju na budućim prognozama kako bi se pokušalo odrediti kuda bi ekonomija ili sektor mogao ići. Na primjer, odluke o kamatnim stopama ili krivulja prinosa na obveznice su indikatori koji gledaju u budućnost.
Retrospektivni indikatori.⏪
Indikatori zaostajanja su oni koji se zasnivaju na posmatranju istorijskih performansi podataka, koji se menjaju samo kada se identifikuje trend. Oni nam omogućavaju da potvrdimo da li trend koji je identificiran ima snagu ili slabost. Na primjer, stopa inflacije, bruto domaći proizvod (BDP) ili izvještaji o tržištu rada su indikatori koji zaostaju. Istovremeno, imamo i indikatore podudaranja, a to su podaci ili izvještaji koji nam prikazuju događaje u realnom vremenu.
Koji su najvažniji makroekonomski pokazatelji?
Unutar makroekonomskih pokazatelja možemo pronaći stotine podataka ili izvještaja koji se objavljuju tokom cijele godine, ali ne utiču svi na ekonomije ili sektore na isti način. Nastavimo ovu investicionu obuku navodeći najvažnije makroekonomske pokazatelje koje treba uzeti u obzir za naše poslovanje:
Bruto domaći proizvod (BDP).
Bruto domaći proizvod nam pokazuje vrijednost svih roba i usluga proizvedenih u jednoj zemlji. Zahvaljujući ovim podacima možemo uporediti kako se globalne ekonomije razvijaju i pokušati da predvidimo njihov budući rast. BDP ima direktan uticaj na druge vrste indikatora o kojima ćemo govoriti u narednim paragrafima, kao što je tržište rada, koje se zasniva na izveštajima o zapošljavanju i nezaposlenosti.
Problem sa ovim indikatorom je što mu nedostaje jasnoća u brojkama, s obzirom da primjena ekspanzivne ili restriktivne monetarne politike može pozitivno ili negativno uticati na prikazane brojke. Detaljnije, konstantan rast BDP-a je dobar znak da privreda raste dobrim tempom. S druge strane, ako budemo svjedoci ubrzanog rasta BDP-a, on može na kraju biti neodrživ.
Indeks potrošačkih cijena (CPI).
Indeks potrošačkih cijena nam pokazuje promjene troškova usluga i proizvoda u datom periodu. Ovi podaci se obično objavljuju mjesečno, koji nam pokazuju njihov mjesečni, kvartalni ili godišnji razvoj. Svaka zemlja ili regija ima svoj indeks potrošačkih cijena, koji na kraju utiče na različite sektore u različitoj mjeri, s obzirom da postoje neki koji mogu prenijeti troškove na svoje klijente i druge na koje oni utiču. Ovaj indikator je direktno povezan sa razvojem stopa inflacije.
Stopa inflacije.
Inflacija, koju smo viđali i u supi tokom 2022. godine, je podatak koji nam pokazuje rast ili usporavanje cijena usluga i roba u nekoj zemlji ili regiji. Inflacija direktno utiče na mnoge faktore ekonomije, kao što su valute (koje se odnose na kupovnu moć), tržište rada i razvoj BDP-a. Zauzvrat, inflacija se regulira primjenom kamatnih politika, o čemu ćemo govoriti u nastavku.
Nepoljoprivredni platni spiskovi (NFP).⚒️
Izvještaj o ne-poljoprivrednim platnim spiskovima (NFP) jedan je od najvažnijih pokazatelja ekonomije Sjedinjenih Država. Ovaj pokazatelj nam pokazuje ukupan broj zaposlenih radnika u zemlji, isključujući poljoprivrednike, državne službenike i neprofitne organizacije. Stoga je važan pokazatelj jer nam pruža informaciju o ukupnom broju zaposlenih, a samim tim i o tome koji doprinose rastu privrede.
Izvještaj sa rastom zapošljavanja sličnim ili iznad prognoze prevodi se kao dobra vijest za privredu. S druge strane, ako izvještaj daje negativne podatke, to na kraju ima direktan uticaj na ekonomiju, jer može dati znakove usporavanja privrede.
Zahtjevi za naknadu za nezaposlene.
Izvještaj o zahtjevima za naknadu za nezaposlene je antonim indikatora o kojem smo upravo govorili u prethodnoj tački. Za razliku od izvještaja o platnim spiskovima koji se ne bave poljoprivredom, ovaj indikator se zasniva na anketama koje se sprovode svakog mjeseca koje određuju koliko je ljudi nezaposleno i aktivno traži posao tokom navedenog perioda. Dakle, kao što smo vidjeli kod NFP-a, ako se prijave za naknadu za nezaposlene smanjuju, to znači da je manje nezaposlenih i samim tim će privreda bolje poslovati.
Kamatne stope.➗
Kamatne stope (kao što smo objasnili u prošlom članku o investicionoj obuci) su jedan od alata monetarne politike koji je odgovoran za kontrolu ponude kapitala na tržištu putem primjena kamatnih stopa.
Ovo direktno utiče na cijenu novca i cijene kapitala pozajmljenog od strane centralnih banaka privatnim bankama (komercijalnim bankama) i kamatnu stopu koju će dobiti na bankarske depozite. Primjenom ovih kamatnih stopa, privatne banke uspostavljaju svoju politiku kamatnih stopa prema javnosti, kao što su hipotekarni krediti i štedni računi.
Maloprodaja.
Izvještaj o maloprodaji je još jedan od najvažnijih pokazatelja koji treba uzeti u obzir. To je zato što bilježi podatke o prodaji usluga i robe od strane potrošača i poduzeća. Potrošnja je osnovni element za unapređenje ekonomske aktivnosti zbog svog uticaja na različite sektore. Na primjer, povećanje maloprodaje nam govori da je privreda u periodu prosperiteta, gdje potrošači mogu konzumirati robu i proizvode koji nisu neophodni, što se zauzvrat pretvara u povećanje BDP-a zemlje ili regije.
S druge strane, u periodima neizvjesnosti ili ekonomske recesije potrošači postaju oprezniji, što dovodi do smanjenja potrošnje i negativno utiče na pojedine sektore i BDP zemlje ili regije. Naravno, treba napomenuti da ovi podaci mogu biti netačni s obzirom na to da bi promet na malo mogao nastaviti da raste zbog porasta zahtjeva za bankarskim kreditima da se i dalje troši bez obzira na situaciju u privredi.
Građevinske dozvole.️
Izvještaj o građevinskoj dozvoli jedan je od pokazatelja koji nam omogućava da predvidimo budućnost sektora nekretnina. Ovaj izvještaj nam govori koliko je kompanija zatražilo dozvole za gradnju novih kuća (6 mjeseci prije početka rada), što se prevodi kao pozitivan znak za tržište nekretnina. S druge strane, smanjenje građevinskih dozvola može ukazivati na to da počinje da se javlja neizvjesnost na tržištu nekretnina. U isto vrijeme imamo izvještaje o prodaji novih i polovnih kuća.
Ova dva izvještaja nam pokazuju brojke za nagrađene nove kuće i broj prodaja polovnih kuća. Ova dva izvještaja idu ruku pod ruku, jer povećanje broja novih kuća i usporavanje prodaje polovnih kuća nam govore da je ekonomija u dobrom stanju. S druge strane, ako se smanji prodaja novih kuća, a poveća prodaja polovnih, to znači da bi privreda mogla pokazivati znakove usporavanja.
Zalihe/proizvodnja sirovina.️
Zalihe i proizvodnja sirovina su dva od indikatora koji utiču na različite sektore berze i privrede. Uglavnom su sirovine neophodne za industrijsku proizvodnju i za energetski sektor. Sirovine kao što su drvo ili gvožđe nam omogućavaju da utvrdimo da li je ekonomija zdrava, s obzirom da su to dva od materijala neophodnih za izgradnju infrastrukture, baš kao što se bakar smatra „termometrom“ zbog njegove upotrebe u različitim industrijama.
Ovo poslednje će takođe biti neophodno za energetski prelazak na obnovljive ili nezagađujuće energije, kao što je električna energija. Unutar energetskog sektora utiču i zalihe i proizvodnja prirodnog gasa i nafte. Ovo posljednje dosta utiče na odluke OPEC-a, čemu smo svjedočili tokom cijele 2022. godine. Sastoji se i od poljoprivrednih sirovina, kao što su kafa, soja, pšenica, palmino ulje, koji su osnovni potrošački proizvodi.
Kriva prinosa obveznica.
Kriva prinosa na obveznice je još jedan pokazatelj koji nam omogućava da predvidimo budućnost ekonomije. Krivulja prinosa na obveznice se sastoji od linija koje predstavljaju profitabilnost obveznica različitih datuma dospijeća, praveći razliku između kratkoročnih obveznica (na koje utiču kamatne stope) i dugoročnih obveznica (na koje utiču kamatne stope, inflacija i ). stanje privrede). U teoriji, prinosi na obveznice bi trebali imati uzlazni nagib, iako u zavisnosti od stanja ekonomije mogu se razlikovati.
U vremenima neizvesnosti kriva prinosa obveznica se obično izravnava. Znakovi upozorenja na krivulji prinosa na obveznice dolaze kada vidimo da kratkoročne obveznice nude bolji prinos od dugoročnih, jer nam to govori da investitori očekuju usporavanje privrede. S druge strane, kada vidimo da kriva nudi bolji prinos za dugoročne obveznice nego za kratkoročne, to znači da su investitori sigurni u rast privrede.
Indeks proizvodnje.
Indeks proizvodne proizvodnje (PMI) je indikator dizajniran da nam pruži pregled aktivnosti u proizvodnom sektoru i djeluje kao vodeći indikator ekonomije. Unutar PMI-a možemo pronaći različite vrste, kao što su Nove narudžbe, proizvodnja, zanimanje, uvjeti isporuke dobavljača i nabavne zalihe. Kada je MPI manji od 50, to ukazuje da se prerađivačka ekonomija usporava, dok vrijednost iznad 50 ukazuje na usporavanje rasta prerađivačke industrije.
Zaključci ove investicione obuke o makroekonomskim pokazateljima.
Nakon završetka ove investicione obuke o makroekonomskim pokazateljima, osvrnućemo se na najvažnije tačke. Kao što smo objasnili, ovi indikatori se sastoje od izvještaja ili statističkih podataka koji se mogu objavljivati mjesečno, tromjesečno ili godišnje. Zauzvrat, možemo identifikovati oba indikatora koji predviđaju budućnost kroz predviđanja ili indikatore koji mere istorijski kontekst podataka ili izveštaja u vezi sa trenutnom situacijom. Naveli smo i listu s najvažnijim vrstama makroekonomskih pokazatelja koje treba uzeti u obzir kako bismo ih iskoristili u našem poslovanju.
Ovi pokazatelji nam omogućavaju da iskoristimo volatilnost uzrokovanu ovim, koji se smatraju katalitičkim događajima. To je zato što su to događaji koji, prije objavljivanja, već pokreću tržišta tako što popuste vijesti ili iskorištavaju volatilnost koju uzrokuju kada se objave. Treba napomenuti da moramo biti kritični kada analiziramo podatke, s obzirom da ponekad informacije koje nam pružaju nisu zasnovane na potpunoj tačnosti činjenica. Kao i uvijek, sjećamo se da moramo koristiti ove indikatore da bismo mogli imati više signala potvrde u okviru naših operacija, ali ni u kom slučaju u potpunosti ne baziramo svoje poslovanje bez prethodnog učenja kako svaki od njih utiče na svaki sektor, državu ili regiju.