Šta su finansijske krize, šta ih uzrokuje i koje su bile najgore?

Čini se da je ova 2022. godina na putu da bude upisana u historijske knjige savremenog svijeta zbog svih događaja koji su okruživali ovu frenetičnu godinu. Bez sumnje, bila je to godina puna lekcija za našu investicionu obuku. Upravo jedna od riječi koja je najviše bila prisutna tokom ove prošle godine bila je riječ „kriza“. Riječ nije nimalo dobro prihvaćena od strane ljudi, a još manje od strane investitora. Pa, neće biti tako loše... Da vidimo na ovom investicionom treningu šta je finansijske krize, njegovi katalizatori i koji su imali najveći uticaj na istoriju.

Šta je finansijska kriza?

Pa, hajde da započnemo investicionu obuku tako što ćemo prvo definisati šta je tačno finansijska kriza. Finansijska kriza se definiše kao period u kojem cijene finansijskih sredstava doživljavaju nagli pad vrijednosti, a potrošači i kompanije ne mogu izmiriti svoje dugove. Ovi događaji uzrokuju nedostatak likvidnosti za finansijske institucije. Odnosno, finansijska kriza se definiše kao panične situacije u kojima investitori prodaju svoju imovinu i povlače sav novac iz finansijskih institucija zbog straha od dalje depresijacije svog kapitala. Postoje i drugi događaji koji se takođe mogu klasifikovati kao finansijska kriza, kao što je pucanje spekulacionog balona, ​​neplaćanje duga, berza ili krah valute. Dakle, finansijska kriza može nastati u jednoj instituciji, u jednoj ekonomiji, u regionu ili na globalnom nivou.

Koji faktori izazivaju finansijsku krizu?

Na prvi pogled pitanje zvuči lako; novac jer je kriza vezana za finansije. Ali može postojati više faktora koji mogu izazvati ove krize. Obično se javljaju kada je imovina ili institucija precijenjena, što je jako izloženo kretanjima investitora. To jest, ako, na primjer, postoji niz uzastopnih prodaja precijenjene dionice, to može uzrokovati veliku deprecijaciju dionice. Ovakav razvoj događaja može dovesti do toga da maloprodajni investitori masovno raspolažu svojom imovinom. Do toga može doći i kod ogromnih iznosa povlačenja kapitala zbog glasina o navodnim bankrotima bankarskih subjekata. Nastavimo investicionu obuku o finansijskim krizama nabrajajući faktore koji izazivaju finansijsku krizu, kao što su:

Neočekivano ponašanje ljudskog bića

Znamo da su ljudska bića i slučajnost njihovih postupaka usko povezani s istorijom čovječanstva. Naša neočekivana ponašanja dovela su čovječanstvo do finansijske krize u nekoliko navrata otkako su počeli zapisi.

Sistemski problemi

Ove sistemske probleme možemo definisati kao kvarove, situacije ili greške koje su integrisane u kulturu ili sistem. To je zbog uslova specifičnih za sistem, koji zahtijevaju promjene u upravljanju politikom ili u njenoj strukturi. Na primjer, nedavni protesti u Iranu dogodili su se zbog sistemskog problema vezanog za upravljanje regijom.

Preuzimanje mnogo rizika u zamjenu za velike koristi

Još jedan od velikih rizika koji može izazvati finansijsku krizu je loše upravljanje rizicima od strane finansijskih institucija. Kao što smo nedavno vidjeli u ekosistemu kriptovaluta, rizici vezani za LUNA protokol doveli su ga do bankrota, povlačeći sa sobom različite subjekte u sektoru.

Odsustvo ili nedostatak regulative

U koaliciji sa prethodnim stavom, nepostojanje ili nedostatak regulative u određenim oblastima može dovesti do finansijske krize. Imamo jasan primjer sa velikom krizom iz 2008. godine, koja je nastala zbog neregulacije u sektoru nekretnina u to vrijeme.

Proširenje problema na druge institucije/države

Jasan primjer širenja problema na druge (ono što znamo kao prenošenje vrućeg krompira) je još jedan od okidača za finansijske krize. Loše upravljanje virusom korona bio je okidač za veliku finansijsku krizu doživljenu tokom 2020. godine, koja se malo po malo proširila iz Kine na cijeli svijet.

Koje su najvažnije finansijske krize u istoriji? 

Finansijske krize nisu neuobičajene; dogodila se otkako je svijet imao kontrolu nad ekonomijama. Nastavimo investicionu obuku o finansijskim krizama navodeći one koje su imale najveći uticaj:

Kriza tulipana 1637

Kriza tulipana jedna je od prvih poznatih kriza u savremenoj istoriji. Mnogi istoričari kažu da nije imala toliki uticaj u holandskom regionu, ali je podudarnost sa bubonskom kugom bila ono što je učinilo da ima takav uticaj. Ova kriza je bila jasan primjer za definiranje špekulativnih balona.

Kreditna kriza 1772

Ova kriza je nastala usled brzog širenja upotrebe kredita krajem 18. veka. Ova finansijska kriza nastala je u Londonu kada je Alexander Fordyce, partner u velikoj banci, izgubio veliku količinu novca prodajom dionica u East India Company. Potom je pobjegao u Francusku kako bi izbjegao otplatu iznosa gubitka, što je izazvalo veliku lavinu bankrota engleskih banaka. Kriza se širila brzinom svjetlosti i zahvatila veliki dio evropskih regija.

Slom berze 1929.​ 

Krah 29. godine jedna je od najznačajnijih finansijskih kriza u istoriji. Počelo je 24. oktobra 1929. na kulminaciji perioda špekulacija i divljih dugova koji su doveli do velikog pada cijene dionica. Ovaj događaj doveo je američku ekonomiju u Veliku depresiju, dug period od više od 12 godina koji se proširio cijelim svijetom. Jedan od katalizatora ove krize bio je višak ponude osnovnih proizvoda koji je doveo do naglog pada njihovih cijena. Sa ovom finansijskom krizom, na finansijskim tržištima implementiran je širok niz alata i propisa.

Naftna kriza OPEC-a 1973.️​ 

Kriza je izazvala prvo neplaćanje u istoriji i kraj zlatnog standarda u dolaru. Ova kriza se dogodila 1973. godine kada su članice OPEC-a pokrenule naftni embargo zemljama koje su podržavale Izrael u Jom Kipurski rat. Ovaj rat je podigao cijenu nafte sa 3 dolara da bi se njena vrijednost pomnožila sa četiri na 12 dolara. Ovaj događaj je izazvao krah berze 1973. godine, zbog čega je Dow Jones indeks izgubio oko 45%.

Azijska kriza 1997-1998.​

Kao što vidite, krize ne razumeju regione. Azijska kriza počela je u julu 1997. godine padom tajlandskog bata (THB). Nedostatak likvidnosti valute doveo je tajlandsku vladu da odustane od vezanja za američki dolar. Ovaj događaj izazvao je veliku devalvaciju valute koja se brzo proširila po cijelom istočnom dijelu azijskog kontinenta, čak i do ostrva Japana. Ova kriza je na kraju izazvala veliki rast duga azijskih zemalja.

Dotcom kriza 1997-2001.​

Dotcom balon ili kriza proizašla je iz evolucije koju su prošla finansijska tržišta. Ova evolucija se razvila oko novih tehnologija koje su dovele čovječanstvo do globalizacije tržišta, počevši s praćenjem tržišta uživo. Kada smo ušli u 2000. godinu kada je tehnološki sektor dosta sazreo u kratkom periodu, došlo je do rasta kamatnih stopa. Ovaj događaj je izazvao ogromnu depresijaciju investicija u tehnološkom sektoru jer je finansiranje znatno poskupjelo.

Globalna finansijska kriza 2007-2008.️​​ 

Ova finansijska kriza bila je najgora ekonomska katastrofa od sloma berze 1929. godine. Počela je krizom drugorazrednih hipotekarnih kredita 2007. i postala globalna bankarska kriza bankrotom investicione banke Lehman Brothers u septembru 2008. godine. u ograničavanju širenja štete nije uspjelo i globalna ekonomija je pala u recesiju.

Koronavirusna kriza 2019-2021.裂 

Jedan od događaja pod nazivom “crni labud” doveo nas je do jedne od najtežih kriza u posljednje vrijeme. Tokom krize izazvane širenjem korona virusa, doživjeli smo prva ograničenja u historiji uzrokovana virološkom pandemijom. Ovi događaji su paralizovali aktivnost više sektora i globalnih ekonomija, do te mere da se nedostatak ekonomske proizvodnje preneo na sve klase sredstava za ulaganje. Jedan od najvećih gubitnika bila je nafta, čija je cijena na tržištu fjučersa klizila u negativne brojke, što se nikada nije dogodilo u historiji finansija.

Ukrajinski rat 2022.​​

Uz krizu koju smo doživljavali zbog neuspjeha u lancima nabavke materijala i proizvoda, došli smo iz vremena koje je vodilo niskim kamatnim stopama i programima kvantitativnog popuštanja za stimulaciju privrede nakon događaja iz prethodnog paragrafa. I nismo mogli započeti godinu na bolji način od rata između dvije nacije od vitalnog značaja za globalni ekonomski rast. Sukob između Ukrajine i Rusije seže daleko u prošlost, a posljednji se dogodio 2014. na području Krima. Konačno, krajem februara počela je eskalacija sukoba u Ukrajini, što nas je dovelo do velike finansijske krize.

Ovaj sukob je preko noći pokrenuo inflaciju u više sektora. Strahovi od mogućeg nuklearnog rata paralizirali su raspoloženje investitora, što je dovelo do toga da različite klase imovine depresiraju više od 60% od najviših vrijednosti. S druge strane, određene vrste sirovina su imale koristi od ovih događaja, kao što su cijene mekih sirovina, nafte i prirodnog plina, okidača evropske energetske krize.

Zaključci ove investicione obuke o finansijskim krizama. 

Kao što smo vidjeli u ovoj investicionoj obuci, napredak finansijske krize može uzrokovati da privreda uđe u recesiju ili depresiju. Čak i kada se poduzmu mjere da se izbjegne finansijska kriza (kao što su one koje vidimo danas), ona se može dogoditi, ubrzati ili produbiti. Stoga je veoma važno da vlade i finansijske institucije djeluju transparentno i sigurno kako bi omogućile zdravu trgovinu koja omogućava organski rast privrede.

Nažalost, kao što smo spomenuli na početku ovog investicionog treninga, faktori koji nas mogu dovesti do finansijske krize ne mogu se uvijek predvidjeti, jer imamo slučajnost ljudskih bića. Čak i tako, nadležni organi moraju obezbijediti ispravnu regulativu, u tolikoj mjeri da to bude od koristi kompanijama, privredama, samim malim investitorima i, na kraju, zaštiti sve njih u kapitalu.