Trenutno je vrlo teško pronaći priliku za ulaganje u dionice, a potraga postaje mnogo teža ako ih tražimo na starom kontinentu. Opšte raspoloženje ukazuje na ogromnu rasprodaju u odnosu na kompanije, obveznice i evropsku valutu, uz povećanje energetska kriza. Ali morate razmišljati drugačije i bolje od drugih da biste postigli bolje rezultate. Danas vam donosimo tri razloga zašto ulaganje u evropske dionice još uvijek može imati nadu...
1: Evropa ima mnogo vrednih kompanija
Ulaganje u evropske dionice ne mora nužno biti zasnovano na njihovoj ekonomiji. Stari kontinent ostvaruje više od polovine svojih prihoda izvan svojih granica, sa širokim spektrom kompanija visoke vrijednosti širom svijeta. Luksuzne, alkoholne i automobilske kompanije, sa brendovima kao npr LVMH, Chanel, Hermes, Gucci, Rolex, Cartier, Porsche o Ferrari Sjedište im je u Evropi i nedavni pad tržišta mogao bi predstavljati priliku za ulaganje u dionice u ovom luksuznom sektoru.
Treba napomenuti da luksuzni sektor nije otporan na recesiju, ali je njegova izloženost uglavnom prema veoma bogatim. Ova činjenica ga dobro pozicionira protiv inflacije i energetska kriza, s obzirom da ovi brendovi mogu podići cijene bez materijalnog utjecaja na potražnju svojih kupaca. Štaviše, pošto se mnoge od ovih kompanija i dalje oslanjaju na duboku likvidnost svojih osnivača, one imaju tendenciju da zauzmu dugoročan pogled i gledaju dalje od bilo kakvih trenutnih zastoja.
2. Evropa ima neke od vodećih kompanija u sektoru obnovljive energije
Iako smo zaglibljeni u vrtoglavoj inflaciji i strahovima od recesije uzrokovane energetska kriza, također su usmjereni na ublažavanje posljedica klimatskih promjena. U svakom slučaju, visoke cijene plina i potreba da se ne ovisi o drugim regijama ubrzavaju tranziciju Evrope ka obnovljivoj energiji, što pokazuje njen plan REPowerEU.
Evropa je lider u zelenim tehnologijama i nudi bolje mogućnosti ulaganja od bilo kojeg drugog tržišta. Dom je velikih proizvođača vjetroturbina, kao npr vestas, siemens Gamesa y Nordex, kao i lideri u proizvodnji zelene energije, kao npr Iberdrola, EDP, Enel y Orsted. Više od jednokratne stimulativne mjere, mnoge mjere predložene Evropskim zelenim dogovorom nastavit će pokretati rast u godinama koje dolaze za kompanije izložene ovom problemu.
3. Ulaganje u evropske dionice ima dugoročne poticaje za smanjenje troškova
Evropske dionice koje posluju u istim sektorima kao i američke dionice su se kroz istoriju trgovale po nižoj P/E. To je zato što evropske dionice imaju više troškova od američkih, uglavnom zbog kamatnih stopa, troškova osoblja i poreza. Mogli bismo vidjeti niz smanjenja troškova i promjena u fiskalnoj politici koje će koristiti privredi kada se cijene energije normalizuju. Ali evropske kompanije se suočavaju sa drugačijim problemom. Slabljenje eura povećalo je interesovanje američkih kompanija za preuzimanje evropskih kompanija. Snaga dolara i obilje gotovine na bilansima povećavaju vjerovatnoću akvizicija.
A kompanije koje posluju u sektorima koji posluju sa višom strukturom troškova od svojih kolega, koje imaju jedinstvenu vrijednost brenda ili koje posluju u različitim geografskim područjima od svojih konkurenata, obično su među najzanimljivijim ciljevima. Za ulaganje u dionice, ovo je odlična vijest jer kupci često plaćaju premiju u odnosu na cijenu kompanija.
Kuda onda idu investicije u evropske dionice?
Ako pogledamo podatke sa starog kontinenta, Stoxx 600 (žuta linija) je ove godine u padu od 21%, a euro (plava linija) za još 17% u odnosu na dolar. Evropi možda nije najbolje, ali je vjerovatno bolje nego što mnogi misle. Na prvi pogled mogli bismo dugo u američkoj ekonomiji, a kratko u evropskoj, ali bismo dugoročno mogli izgubiti zlatnu priliku. Razlika između S&P 500 i Stoxx 600 veća je nego ikad, što nam može ponuditi dobru ulaznu tačku za naš portfelj investicija u evropske dionice.
Upravo sada, izgleda da će donja tačka za evropsku ekonomiju vjerovatno doći ove zime, ali nakon toga, rizici će se vjerovatno okrenuti u njenu korist. Sezona temperatura toplijih od očekivanih, bolji pristup zalihama energije, napredak u lancima snabdijevanja i svako ublažavanje sukoba između Rusije i Ukrajine neočekivani su pozitivni elementi koji bi mogli favorizirati ulaganja u evropske dionice.
Ima li ETF-ova koje treba pratiti?
S obzirom na prednost Evrope u obnovljivim izvorima energije, možemo predvidjeti mogući oporavak u sektoru obnovljive energije na starom kontinentu. Iako postoji mnogo ETF-ova vezanih za energetsku tranziciju, mnogi od njih uključuju velike kompanije koje svoje poslovanje baziraju u različitim sektorima. Stoga, osim direktnog ulaganja u kompanije izložene ovim trendovima, mogli bismo ulagati iu Invesco MSCI Europe ESG Climate Paris Aligned UCITS ETF (PAUE) ili u Amundi MSCI Europe Climate Transition CTB UCITS ETF (LWCE) kako bi se izložili evropskim kompanijama koje doprinose energetskoj tranziciji.