Da li je rastuća berza spremna za oporavak?

Ulaganje u dionice rasta je u posljednje vrijeme palo sa strane, a sada se trguje sa velikim diskontom u odnosu na vlastitu povijest. To sugerira da je sada možda pravo vrijeme za implementaciju metode."CAN SLIM«: investicijski pristup koji bira sedam zajedničkih karakteristika onih koje su u prošlosti generirale velike povrate. Pogledajmo sedam osobina i, što je još važnije, koje dionice rasta ih sada pokazuju.

Kojih je sedam karakteristika?​

1. Tekuća kvartalna zarada​

Tražimo ulaganje u dionice koje su povećale zaradu za najmanje 25% u posljednjem tromjesečju. Općenito, što su oni jači, to bolje. Važan je i kvalitet rasta zarade. Stoga treba izabrati kompanije koje su također povećale prodaju za najmanje 20% i imaju povrat na kapital (ROE) od najmanje 17%.

2. Godišnji rast profita​​

Trebali bismo filtrirati naše ulaganje u dionice koje su povećale svoju zaradu za najmanje 25% u svakoj od posljednje tri godine. Gledanje dalje od posljednjeg kvartala važno je ako želimo izbjeći ulaganje u kompanije koje su samo privremeno uspjele povećati svoju zaradu.

3. Novi proizvod = visoka cijena ​

Ulaganje u dionice rasta ima tendenciju da generira najveće dobitke nakon lansiranja inovativnog proizvoda, na primjer, Apple-ovog iPhonea. Stoga moramo biti pažljivi na moguće katalizatore rasta i profitabilnosti:

• Da li kompanija ima novi menadžment tim?
• Lansirate li novi proizvod?
• Ulazite na novo tržište?
• Da li cijena dionica dostiže nove maksimume?

4. Ponuda i potražnja​

Kada cijena dionica kompanije poraste na natprosječnoj količini, to bi nam moglo reći da veliki institucionalni investitori kupuju njene dionice. To je dobar znak, jer oni imaju tendenciju da imaju pozitivan uticaj i generalno to čine dugoročno. Najnoviji primjer se može vidjeti sa dionicama Twittera kada je Elon Musk stekao 9% dionica.

5. Lider ili zaostali 磊​

Ulaganje u dionice koje pokazuju najeksplozivniji rast cijena obično su vodeće dionice u svojim industrijskim grupama. Za razliku od vrednuju investitore Dok kupuju dionice s lošijim rezultatima u industrijama koje su u padu, investitori CAN SLIM imaju tendenciju da kupuju najbolje dionice u najboljim industrijama. Za njih su potencijal rasta i interes drugih velikih igrača važniji od vrednovanja.

6. Institucionalno vlasništvo ️​

Najbolje dionice će imati snažnu i rastuću podršku institucionalnih investitora. Dakle, posmatramo količinu i kvalitet sredstava uloženih u kompaniju i koliko ona imaju. Isključujemo ulaganje u dionice koje imaju dnevni obim trgovanja manjim od 400.000 dionica: njihova cijena može biti previše osjetljiva kada veliki investitori prodaju svoje dionice.

7. Tržišni pravac 

Čak se i najbolje dionice oslanjaju na bikovsko tržište za stvarne prinose, tako da je važno da kupujete samo kada cjelokupno tržište ima pozitivan trend. Kada tržište ide prema dolje ili u korekciji, općenito je najbolje pričekati sa strane dok ne dobijete potvrdu da se uzlazni trend vratio.

William J. O'Neil, bivši berzanski mešetar i preduzetnik koji je izmislio CAN SLIM metod, kaže da nije dovoljno samo pogledati te atribute. Također preporučuje posebna pravila kupovine i prodaje. On kaže da je najbolje vrijeme za kupovinu kada dionice počnu "copa i ručka«, poput onog ispod, kada je proveo vrijeme konsolidirajući se nakon prethodnih dobitaka i spreman je za sljedeći potez.

Da bismo odlučili kada prodati, O'Neil kaže da uvijek trebamo smanjiti gubitke ako cijena padne 8% ispod naše ulazne tačke. Kada ulažemo u rizične dionice i dionice sa visokim rastom, moramo osigurati da je očuvanje našeg kapitala smanjenjem naših gubitaka jednako važno kao i identificiranje najbrže rastućih kompanija.

Koje su prednosti i mane strategije? ⚖️​

Strategija je više od jednostavne filozofije ulaganja u dionice: ona predlaže neka specifična pravila za identifikaciju u koje dionice trebamo ulagati, kao i kada kupiti i prodati. Kao što smo ovdje ranije istakli, definiran proces ulaganja dionica može nam pomoći da učimo iz svojih grešaka i smanjit će vjerovatnoću da odluke donosimo na osnovu emocija, a ne strategije. A slijedeći pravila CAN SLIM-a, vjerovatno ćemo vidjeti sljedećeg velikog pobjednika, jer skoro sve najbrže rastuće dionice pokazuju ove karakteristike.

Međutim, nedostatak je što nisu sva pravila jasno definisana. Na primjer, O'Neil ne navodi šta predstavlja medvjeđe tržište, koliko dionica trebate držati u svom portfelju ili koliko biste trebali uložiti u svaku poziciju. Nadalje, poštivanje O'Neilovih pravila rezultiralo bi visokim prometom i samim tim transakcionim troškovima, te bi zahtijevalo aktivno upravljanje vašim portfoliom. Konačno, ulaganje u najbrže rastuće kompanije dobro funkcioniše na bikovskom tržištu koje smo videli u poslednjoj deceniji, ali ne funkcioniše tako dobro na tržištima koja su u porastu ili ograničena na raspon. To ih čini posebno rizičnom opkladom s obzirom na to da smo upravo ovo mjesto gdje smo mi sada.

U koji sektor investiramo u dionice?​

Zalihe koje su trenutno najviše rangirane prema sedam karakteristika koncentrisane su u dvije industrije:

• Energetske kompanije poput Earthstone Energy (OVO), Matador Resources (MTDR), Nova energija tvrđave (NFE) i Pioneer prirodni resurs (PXD) imaju visok rezultat.

Marketi od TradingView

• A što se tiče zdravstvene zaštite, kompanije poput Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Eli Lilly (LLY) i Regeneron Pharmaceuticals (REGN) vodi grupu.

Možemo uložiti naše dionice u druge industrije, imajte na umu: auto kuća Autonation (AN), reciklaža otpada Darling Ingredients (DAR) i proizvođač električnih žica Encore Wire (WIRE) također odgovaraju računu. Pogledajte bliže sve ove kompanije ili pokušajte primijeniti metodu CAN SLIM na druge dionice rasta i možda ćete pronaći nešto što vam se sviđa.