La Oslobađanje dionica od poreza na bogatstvo To je jedna od najmoćnijih poreskih olakšica za one koji imaju porodične firme ili značajne udjele u kompanijama. Kada se pravilno primijeni, može značiti da značajan dio bogatstva ostaje oslobođen poreza, ali su zahtjevi strogi i pod nadzorom su poreskih vlasti i sudova.
U nedavnim konsultacijama Generalne uprave za poreze i u jurisprudenciji Vrhovnog suda, kriteriji o tome šta se podrazumijeva pod ekonomska aktivnost, upravljačke funkcije i minimalno učešćekao i kako izračunati naknadu i analizirati investicije izvršene putem Holding kompanije, REIT-ovi ili strana vozilaSve ćemo ovo objasniti smireno i jasnim jezikom, ali bez gubitka tehničke preciznosti.
Šta je porez na bogatstvo i zašto postoje izuzeća za dioničare?
Porez na bogatstvo je porez direktno i lično koji oporezuje neto vrijednost pojedinaca zaključno sa 31. decembrom svake godine. Mislimo na ukupnu imovinu i ekonomska prava poreskog obveznika, nakon što se odbiju troškovi, tereti, dugovi i lične obaveze.
Za razliku od poreza na dohodak fizičkih lica (IRPF), koji se fokusira na prihod ostvaren tokom godine, porez na bogatstvo se naplaćuje na vrijednost svega što neko posjedujeNekretnine, bankovni računi, vrijednosni papiri, dionice, vozila, nakit itd. Na osnovu toga primjenjuju se minimalna izuzeća i stope, koje, iako su izvedene iz državnih propisa, djelimično su prebačeno autonomnim zajednicamakoji može modulirati minimalne iznose, vrste, odbitke i bonuse.
U ovom okviru, zakonodavac je predvidio veoma važno izuzeće: izuzeće od udjeli u određenim subjektima (tipičan „porodični biznis“), regulisan članom 4. Osam. Dva Zakona 19/1991 o porezu na bogatstvo. Ovo izuzeće ima za cilj da izbjegne fiskalno gušenje kompanija koje zapravo obavljaju ekonomsku aktivnost i koje su, u mnogim slučajevima, glavni izvor prihoda i zaposlenja za porodicu.
Da biste iskoristili ovaj povoljan tretman, nije dovoljno posjedovati dionice u kompaniji: morate dokazati da je to subjekt sa stvarnom ekonomskom aktivnošćuda se ispunjava određeni postotak učešća i da postoji efikasno obavljanje propisno plaćenih upravljačkih funkcija.
Opći uvjeti za oslobađanje dionica od poreza na bogatstvo
Izuzeće za udjele u subjektima nije automatsko: Zakon o intelektualnom vlasništvu uspostavlja niz kumulativni uslovi Ovi uslovi moraju biti ispunjeni do datuma obračuna poreza (31. decembar). Ako čak i jedan od njih nije ispunjen, nema oslobođenja.
Općenito, potpuno vlasništvo, vlasništvo bez prava na vlasništvo i doživotno uživanje dionica u subjektima, bez obzira na to jesu li kotirani na reguliranim tržištima ili ne, mogu biti izuzeti ako su ispunjeni zahtjevi Član 4. stav 8. stav 2 Zakona 19/1991Nadalje, izuzeće se primjenjuje samo na dio vrijednosti dionice koji odgovara imovina povezana s ekonomskom aktivnošću, umanjeno za dugove povezane s tom aktivnošću i proporcionalno ukupnoj neto vrijednosti kompanije.
Drugim riječima, čak i ako su ispunjeni lični uslovi (minimalno učešće i upravljačke funkcije), ako unutar kompanije postoji nepogođena ili isključivo finansijska imovinaIzuzeće će biti ograničeno proporcionalno dijelu na koji je stvarno pogođena ekonomska aktivnost.
Nadalje, odredba pojašnjava da izuzeće može koristiti, ako su ispunjeni svi uslovi, i vlasnik punog vlasništva dionica ili udjela, kao što su goli vlasnik i to doživotni plodouživatelj od istog.
Zahtjev 1: da subjekt obavlja stvarnu ekonomsku djelatnost
Prvi ključni filter je da entitet, bez obzira da li je to kapitalno društvo ili ne, efektivno provodi ekonomska aktivnost i da njegova glavna aktivnost nije samo upravljanje pokretnom ili nepokretnom imovinomOvdje mnoge kompanije koje "drže imovinu" podbacuju.
Smatra se da subjekt samo upravlja pokretnom ili nepokretnom imovinom, te stoga ne obavlja ekonomsku aktivnost, kada to čini duže od 90 dana fiskalne godine Ispunjen je bilo koji od ova dva uslova: da više od polovine imovine čine vrijednosni papiri ili da se više od polovine imovine ne koristi u ekonomskim aktivnostima. Ova analiza se zasniva na vrijednosti prikazanoj u računovodstvenim evidencijama, pod uslovom da ona tačno odražava finansijski položaj kompanije.
Da bi se utvrdilo da li postoji ekonomska aktivnost ili da li je određena imovina pogođena, potrebno je pozvati se na pravila Porez na dohodakKonkretno, članovi 27. i 29. Zakona o porezu na dohodak fizičkih lica i član 22. njegovog pravilnika. U slučaju zakupa nekretnina, to se smatra ekonomskom aktivnošću samo kada ima najmanje zaposlena osoba sa ugovorom o radu na puno radno vrijemea mnogi administrativni i doktrinarni kriteriji također zahtijevaju postojanje prostorija isključivo namijenjena za upravljanje u kompanijama za iznajmljivanje.
Stoga, u kompanijama koje se bave zakupom, nekretnine će vlasniku davati pravo na oslobođenje ako se održavaju, barem za 275 dana u godiniStruktura osoblja (zaposleni sa punim radnim vremenom) i, kada je potrebno, upravne prostorije. Ako više od 90 dana fiskalne godine više od 50% imovine nije korišteno u poslovne svrhe, uslov ekonomske aktivnosti se smatra neispunjenim.
Radi utvrđivanja koji dio imovine čine vrijednosni papiri ili stavke koje nisu pogođene pravilom, pravilo izričito isključuje nekoliko vrsta vrijednosnih papira iz izračuna, upravo kako bi se izbjeglo kažnjavanje određenih investicije povezane sa samom aktivnošću.
Ne računaju se kao vrijednostiU ove svrhe:
- Imovina koja se drži radi ispunjavanja zakonskih ili regulatornih obaveza, kao što su određena obavezna ulaganja.
- Vrijednosni papiri koji uključuju kredite nastali iz ugovornih odnosa koji direktno proizlaze iz ekonomske aktivnosti (npr. komercijalni efekti).
- Vrijednosni papiri koje drže firme za vrijednosne papire kao posljedica njihove vlastite aktivnosti.
- Dionice koje daju najmanje 5% prava glasa i drže se u svrhu usmjeravanja i upravljanja učešćem, pod uslovom da entitet koji drži imovinu ima vlastite materijalne i lične resurse i da glavni cilj subjekta u koji je investirano nije samo upravljanje imovinom.
S druge strane, one vrijednosti ili nepromijenjeni elementi čiji cijena akvizicije ne bi trebala biti veća od neraspoređene dobiti ostvareni iz ekonomskih aktivnosti, koje je subjekt ostvario u tekućoj godini i u prethodnih deset fiskalnih godina, pod uslovom da takvi profiti potiču iz ekonomske aktivnosti. U ove svrhe, sljedeće se smatra ekvivalentnim takvim profitima: dividende od određenih udjela kod subjekata koji, pak, ostvaruju najmanje 90% svojih prihoda iz ekonomskih aktivnosti.
Zahtjev 2: minimalni postotak učešća u subjektu
Drugi glavni stub izuzeća je minimalni udio u kapitalu subjekta. Zakon zahtijeva da, na dan obračuna poreza, poreski obveznik posjeduje:
- Barem jedan 5% pojedinačnoili
- Barem jedan 20% zajedno sa svojom porodičnom grupom.
U ove svrhe, porodična grupa uključuje supružnik, uzlazni i potomci te srodnici u pobočnoj liniji do drugog stepenaBez obzira da li je veza krvna, bračna ili usvojena. To jest, udjeli roditelja, djece, braće i sestara, baka i djedova, unučadi, tazbine itd. mogu se sabrati kako bi se dostiglo tih ukupnih 20%.
Kada je učešće zajedničko sa tom porodičnom grupom, Zakon uvodi veoma relevantno pravilo: upravljačke funkcije i odgovarajuća naknada koju zahtijeva odredba može pasti na bilo koji od članova grupeOva fleksibilnost ne zahtijeva da ista osoba obavlja upravljačku poziciju. Međutim, ako je kombinovani udio manji od 20%, ova fleksibilnost se ne može koristiti.
Generalna direkcija za poreze ponovila je ovo u konsultaciji V2390-23: ako porodični udio ne dostiže 20%, oslobođenje se shodno tome ispituje. pojedinacU tom slučaju, ako poreski obveznik ima, na primjer, 11,5%, a njegov supružnik 3,5% (ukupno 15%), grupa ne dostiže 20%, i ne može se smatrati da supružnik ispunjava uslov upravljanja da bi drugi imao koristi. Vršenje upravljačkih funkcija mora biti povezano sa osobom koja zaista drži dovoljan udio ovisno o primjenjivom modalitetu (individualnom ili zajedničkom).
Zahtjev 3: Efikasno obavljanje upravljačkih funkcija
Treći zahtjev, i jedan od najproblematičnijih u praksi, jeste da poreski obveznik zapravo obavljaju upravljačke funkcije u subjektu. Nije dovoljno biti pasivni partner ili biti formalno kotiran ako ne postoji stvarno učešće u odlukama kompanije.
Pravilnik o porezu na bogatstvo (član 5.1.d) navodi, u svrhu smjernica, pozicije koje se smatraju upravljačkim funkcijama: predsjednik, generalni direktor, menadžer, administrator, šefovi odjela, članovi odbora i članovi upravnog odbora ili ekvivalentnog tijela. Međutim, ovo se primjenjuje samo kada obavljanje ovih pozicija uključuje stvarno učešće u poslovanju kompanije.
Upravna doktrina i sudska praksa Vrhovnog suda insistiraju na tome da ono što je relevantno nije toliko naziv radnog mjestaveć da podrazumijeva zadatke administracije, upravljanja, koordinacije i usmjeravanja poslovanja. Presude poput onih od 31. marta 2014. i 18. januara 2016. jasno su pokazale da se analizira materijalna stvarnost funkcijaa ne oznaka koja se koristi u statutima ili ugovorima.
Ove funkcije moraju biti pouzdano akreditovane putem odgovarajućih društveni dogovor ili ugovor, odraženo u statutima, zapisnicima ili ugovorima o radu/komercijalnim ugovorima, i biti prepoznatljivo u praksi (učešće u strateškim odlukama, potpisivanje relevantnih ugovora, nadzor nad odjelima itd.).
U slučaju da su vlasnici dionica ili udjela maloljetnici ili osobe s invaliditetomOvaj zahtjev će se smatrati ispunjenim kada njihovi zakonski zastupnici (na primjer, roditelji ili staratelji) obavljaju upravljačke funkcije u subjektu i ispunjavaju ostale potrebne uslove.
Zahtjev 4: Naknada za rukovodeće funkcije i postotak od 50%
Pored obavljanja upravljačkih funkcija, poreski obveznik mora naplatiti za njih naknada koja predstavlja značajan dio njihovog ukupnog prihoda. Zakon o intelektualnom vlasništvu zahtijeva da ova naknada predstavlja više od 50% njihovog ukupnog neto prihoda rada i ekonomskih aktivnosti.
Ovaj postotak se izračunava uzimanjem zbira neto prihoda poreskog obveznika (nakon primjene umanjenja) od zaposlenja, poslovanja i profesionalnih aktivnosti. U rezoluciji TEAC-a od 17. maja 2018. (dokument 3348/2015) detaljno se navodi da se uzima u obzir sljedeće: algebarski zbir svih neto prinosa tih koncepata, kako bi se zatim uporedio koliki iznos, unutar tog ukupnog iznosa, predstavljaju iznosi primljeni za upravljačke funkcije.
U ove svrhe, Zakon precizira da prihod ostvaren od ekonomske aktivnosti koje se obavljaju redovno, lično i direktno od strane poreskog obveznika čija predmetna imovina i prava već uživaju oslobođenje prema članu 4. stav 8. stav 1. samog Zakona o intelektualnom vlasništvu. Drugim riječima, izbjegava se određeno „dvostruko računanje“ kada već postoji drugo oslobođenje za pojedinca ili profesionalno preduzeće.
Kada ista osoba direktno posjeduje dionice u nekoliko subjekata koji ispunjavaju uslove za primjenu izuzeća, obračun procenta od 50% se vrši na nezavisno za svaki entitetDakle, da bi se analiziralo da li je zahtjev ispunjen u odnosu na određenu kompaniju, naknade menadžmenta primljene u drugim kompanijama se ne sabiraju.
Ako je udio u subjektu zajednički s porodičnom grupom (supružnik, predci, potomci ili srodnici drugog stepena u srodstvu) i dostiže 20%, dovoljno je da upravljačke funkcije i potrebna naknada mora ispuniti barem jedna od osoba u grupi, bez obzira na činjenicu da svi ostali mogu imati koristi od izuzeća u odnosu na vlastite udjele.
Praktični primjeri usklađenosti sa zahtjevima
Radi razjašnjenja ovih koncepata, korisno je pregledati neke primjere koji ilustruju primjenu pravnih pravila i administrativnih i sudskih kriterija, posebno u odnosu na 50% postotak kompenzacije i na analizu funkcija participacije i upravljanja.
Zamislimo slučaj poreskog obveznika koji je partner u subjektu sa ekonomskom, a ne imovinskom aktivnošću, u kojem posjeduje 90% dionicaOsim toga, on je administrator kompanije i za te funkcije prima 20.000 eura godišnje, za ostale poslove u istoj kompaniji koji nisu vezani za upravljanje 15.000 eura, te 10.000 eura za iznajmljivanje prostorija u njegovom vlasništvu.
Njegovi ukupni prihodi iznose 45.000 eura. Od tog iznosa, samo 20.000 eura dolazi od menadžerskih dužnosti. To predstavlja otprilike 44% svojih globalnih prinosaU ovom slučaju, iako su ispunjeni uslovi minimalnog učešća, postojanja ekonomske aktivnosti i obavljanja rukovodeće pozicije, izuzeće se ne primjenjuje jer prag od 50% nije prekoračen naknada za menadžment.
Ako bi, u istom scenariju, poreski obveznik primio 25.000 eura za upravljačke dužnosti, a zadržao ostatak prihoda, ukupan iznos bi i dalje iznosio 50.000 eura, a njegova upravljačka naknada bi predstavljala tačna polovina njihovih prinosa. U ovom slučaju, dostiglo bi se potrebnih 50%, a dionice bi mogle biti izuzete, pod uslovom da su ispunjeni ostali uslovi.
Drugi uobičajeni scenario je onaj u kojem partner posjeduje 50% udjela u subjektu koji ne posjeduje imovinu (tj. u subjektu koji ima ekonomsku aktivnost) i ujedno je direktor sa stvarnom moći donošenja odluka. Ako godišnje primaju 22.000 eura za ovu poziciju, a s druge strane, zarađuju 20.000 eura neto od zaposlenja u drugoj kompaniji u kojoj ne upravljaju niti posjeduju dionice, udio njihovih prihoda od upravljačkih funkcija prelazi 50% njihove ukupne zarade. U tom slučaju, njihovi Dionice u subjektu bi bile izuzete kako bi ispunio sve zahtjeve Zakona o intelektualnom vlasništvu.
Nedavni kriteriji DGT-a o individualnim i porodičnim grupnim udjelima
Posljednjih godina, Generalna direkcija za poreze izdala je nekoliko odluka kojima se precizira tumačenje uslova za izuzeće, posebno u vezi sa kombinacija individualnih i porodičnih dionica i ko bi trebao obavljati upravljačke funkcije.
Obavezujuća konsultacija V2390-23 analizira slučaj akcionarskog društva sa ekonomskom aktivnošću u kojem poreski obveznik posjeduje 11,5% kapitala i njegov/njen supružnik 3,5%. Subjekt nije holding kompanija, a supružnik godinama upravlja komercijalnim odjelom, efektivno intervenišući u odlukama kompanije, iako to prvobitno nije bilo izričito navedeno u ugovoru.
Nakon izmjene ugovora, njegova pozicija direktora prodajnog odjela je formalno priznata i on počinje primati naknadu koja predstavlja više od 50% njegovih ukupnih poslovnih, profesionalnih i prihoda od zaposlenja. Pitanje je da li vlasnik tih 11,5% može primijeniti izuzeće, koristeći činjenicu da njegov supružnik ispunjava starosni uslov. zahtjev za upravljačke funkcije i postotak naknade.
DGT zaključuje da ne, jer je zajedničko učešće bračnog para od 15%i nije dostignut prag od 20% potreban za analizu izuzeća prema modalitetu porodičnog učešća. Budući da ovaj procenat nije ispunjen, izuzeće se može ispitati samo pojedinačno, a u slučaju pojedinačnog učešća od 11,5%, vlasnik lično ne obavlja upravljačke funkcije.
U konsultacijama se navodi da je, kada postoji učešće porodice i dostigne se 20%, dovoljno da jedan od članova grupe ispunjava upravljačke funkcije i zahtjev za naknadu tako da svi mogu imati koristi od izuzeća. Ali ako se taj prag ne dostigne, zahtjev za upravljanje ne mogu se ispuniti funkcijama koje obavlja treća strana, čak i ako je to supružnik. To podrazumijeva nešto strože tumačenje u skladu s doslovnim tekstom Zakona.
Udjeli putem holding kompanija i kompleksne investicije u nekretnine
Društveno-poslovne prakse postaju sve složenije, a mnogi poreski obveznici usmjeravaju svoja ulaganja kroz holding kompanijeinvesticijska vozila u nekretnine ili udjeli u stranim subjektima. DGT je također morao odlučiti o tome kako se sve ovo uklapa u izuzeće za udjele.
U obavezujućim konsultacijama (V1304-25, od 11. jula 2025. godine), slučaj poreskog rezidenta u Španiji koji posjeduje udio u španskoj kompaniji (kompanija A) i namjerava da ta kompanija stekne 5% u portugalskom subjektu za kolektivno ulaganje u nekretnine (SIC) zatvorenog tipa i sa svojim vlastitim pravnim subjektivitetom.
SIC je posvećen upravljanju nekretninama namijenjenim zakupu trećim stranama, a to je sam portugalski entitet koji... direktno zapošljava radnike neophodno za upravljanje ugovorima o zakupu, sa ugovorima o radu sa punim radnim vremenom. Poreski obveznik već ispunjava, na nivou kompanije A, minimalni uslov učešća i obavljanja propisno plaćenih upravljačkih funkcija, pa je pitanje da li se ulaganje u SIC može smatrati upotrebljenim za ekonomsku aktivnost.
DGT podsjeća da, prema članu 4 Zakona o intelektualnom vlasništvu, samo dionice u subjektima koji razvijaju ekonomska aktivnostDa bi se utvrdilo da li zakup nekretnina ispunjava uslove za takav, Zakon se poziva na Član 27.2 Zakona o porezu na dohodak građana: on zahtijeva najmanje jednog zaposlenika sa ugovorom o radu na puno radno vrijeme. U slučaju portugalske SIC, ovaj uslov je ispunjen jer direktno zapošljava osoblje za upravljanje zakupom.
Stoga se smatra da SIC obavlja ekonomsku djelatnost i da su udjeli koje kompanija A ima u njoj pogođen navedenom aktivnošćuTo znači da se ove dionice neće računati kao vrijednosni papiri prilikom utvrđivanja da li kompanija A ispunjava uslov da joj glavna djelatnost nije samo upravljanje pokretnom ili nepokretnom imovinom.
DGT također precizira da dionice koje dodjeljuje najmanje 5% glasačkih pravapod uslovom da se drže u svrhu usmjeravanja i upravljanja učešćem i da holding kompanija (u ovom slučaju, A) ima vlastitih materijalnih i ličnih resursa da vrši to upravljanje. Ako su ovi uslovi ispunjeni i ako subjekt u koji se ulaže (SIC) obavlja ekonomsku aktivnost, investicija može imati koristi od oslobođenja od poreza na bogatstvo na nivou krajnjeg dioničara.
Indirektna investicija u špansku državnu upravu ili socijalnu imovinu sa ograničenim odgovornostima (SOCIMI) i njen uticaj na izuzeće
Isti poreski obveznik razmatra drugu alternativu: da kompanija A ne investira direktno u portugalsku SIC, već putem Špansko javno akcionarsko društvo (SA) ili jedan SOCIMI (kompanija za ulaganje u nekretnine kotirana na berzi) sa 5% udjela u svakom slučaju. DGT (Generalni direktorat za poreze Španije) mora procijeniti da li bi se, u ovim indirektnim strukturama, i dalje primjenjivala mogućnost primjene izuzeća.
Odgovor se vrti oko toga da li SA ili SOCIMI mogu smatrati da su njihova ulaganja u SIC Ne računaju se kao vrijednosti u svrhe člana 4. osam tačaka dva tačka a) Zakona o intelektualnom vlasništvu. Da bi se to postiglo, mora biti ispunjeno nekoliko međusobno povezanih uslova koji se odnose i na posrednički entitet i na portugalski entitet.
U svakom slučaju, učešće u SIC-u će morati da garantuje najmanje 5% glasačkih prava; da je takvo učešće namijenjeno usmjeravanju i upravljanju investicijom; da su SA ili SOCIMI vlastitu organizaciju ljudskih i materijalnih resursa razviti to upravljanje; i da SIC nema za glavni cilj puko posjedovanje imovine bez aktivnosti.
Što se tiče SOCIMI-ja, DGT naglašava da on mora provoditi direktno djelatnost iznajmljivanja nekretnina u skladu sa članom 27.2 španskog Zakona o porezu na dohodak fizičkih lica (LIRPF). Nije dovoljno usmjeravati aktivnost preko drugih subjekata: sam SOCIMI mora imati stalno zaposleno osoblje i potrebne resurse za upravljanje i svojom imovinom i svojim dionicama.
U tom kontekstu, Direkcija pretpostavlja da poreski obveznik ispunjava uslove minimalnog učešća i vršenja upravljačkih funkcija (tačke b) i c) člana 4. osam. dva Zakona o upravljanju javnim finansijama), i fokusira se na analizu uslova ekonomske aktivnosti u cijelom lancu subjekata.
Zaključak je da se oslobođenje od poreza na imovinu iz člana 4. stav 8. stav 2 može primijeniti na udjele poreskog obveznika u kompaniji A, pod uslovom da subjekti u koje se ulaže - SIC, eventualna SA ili SOCIMI - razviju realna ekonomska aktivnost a ne samo pasivno upravljati imovinom.
U slučaju direktnih investicija u SIC, zahtjev se smatra ispunjenim jer portugalski entitet direktno zapošljava radnike potrebne za upravljanje zakupom. U slučajevima indirektnog ulaganja putem javnog dioničkog društva (SA) ili španskog REIT-a (SOCIMI), mogućnost primjene izuzeća zavisiće od toga da li posredničke kompanije zaista imaju vlastite upravljačke resurse i nemaju za glavni cilj puko posjedovanje robe ili vrijednosnih papira bez aktivne intervencije.
Oslobađanje dionica od poreza na bogatstvo je vrlo moćan poreski alat za zaštitu porodičnih preduzeća i poslovnih investicija, ali zahtijeva pažljivo razmatranje: mora se dokazati da entitet razvija efektivna ekonomska aktivnost, osigurati da se dodijeli više od 50% imovine, poštovati minimalne procente individualnog ili porodičnog učešća, dokazati upravljačke funkcije sa stvarnim sadržajem i naknadom koja prelazi polovinu zarade poreskog obveznika, te biti posebno oprezan pri korištenju holding struktura, vozila za nekretnine ili međunarodnih investicija, gdje Uprava primjenjuje sve detaljnije i, u nekim tačkama, restriktivnije kriterije.
