Iskoristite prednosti naše investicije ove sezone zarade

Stigao je taj poseban trenutak da ulaganje u dionice čeka cijelu godinu. Sezona zarada je stigla. Ako tražite način da izvučete korist kada američko ulaganje u dionice objavi svoje najnovije rezultate, imamo strategiju koja bi vam mogla pomoći da učinite upravo to...

Koja je strategija?️​

Umjesto ulaganja u dionice direktno u kompaniju, možemo koristiti strategiju zamjene dionica da kupimo call opcije čije «cijena vježbe» je između 5 i 10 dolara ispod tržišne cijene dionica. Opcije su obično jeftinije od direktne kupovine dionica (oslobađanje gotovine za druge investicije), a cijene ovih opcija imaju tendenciju da se kreću u skladu sa cijenama samih dionica.Primjer: ako kupimo 100 dionica Alcoe po 50 dolara svaka, to će nas koštati 5.000 dolara, ne računajući provizije. Ako bi dionice Alcoe porasle na 55 dolara, zaradili bismo 500 dolara, ili 10% naše početne investicije. Ali ako kupimo Alcoa call opciju sa udarnom cijenom od 40 dolara za, recimo, 12 dolara, vrijednost našeg ugovora je 1.200 dolara (12 dolara x 100 dionica po opcijskom ugovoru). Ako postoji odnos 1:1 između cijene dionice i cijene opcije (poznatije kao), povećanje cijene dionice od 5 dolara povećalo bi vrijednost opcije za 5 dolara, što bi podiglo ukupnu vrijednost naše investicije na 1.700 dolara (1.200 + 5*100). Ovo generiše prinos od 42%, u poređenju sa 10% koje bismo generisali da smo direktno investirali u akcije, što delimično čini ovu strategiju atraktivnom.

Zašto koristiti strategiju zamjene dionica?♻️​

Makroekonomski faktori kao što su inflacija, kamatne stope i geopolitika bili su glavni pokretači ulaganja u kapital ove godine. To možemo vidjeti u relativno jakim korelacijama S&P 500. Ulaganje u dionice je istovremeno raslo i opadalo. I ovo će se vjerovatno nastaviti. Tromjesečna korelacija za dionice S&P 500 je visoka, blizu svog maksimuma svih vremena. To nam govori da investitori nisu prilagodili svoje portfelje kako bi uzeli u obzir ova kretanja pojedinačnih dionica oko ažuriranja zarade. A to znači da postoji šansa za kratkoročni oporavak ulaganja u dionice. Da budemo pošteni, postoje faktori koji trenutno djeluju protiv kupovine call opcija, kao što je visoka volatilnost, što ih može učiniti skupljima. Ali barem još jedan faktor ukazuje na to da je sada dobro vrijeme za strategije zasnovane na opcijama. Investitori su trenutno uplašeni jer je njihova alokacija ulaganja na dionice u odnosu na gotovinu na najnižoj tački od oktobra 2008.

Kako možemo iskoristiti ovu priliku za ulaganje u dionice?

Na našu sreću, Goldman Sachs je napravio izbor kompanija koje bi mogle biti prikladne za strategiju zamjene dionica za ovu sezonu zarade. Fokusirali su se na ulaganje u dionice s likvidnim opcijama (mogu se lakše kupiti i prodati), one koje imaju veće kupovne rejtinge i prognoze zarade od analitičara investicijske banke u usporedbi s konkurentskim bankama, i one koje su ispod S&P 7-ovih 500% pad u posljednja tri mjeseca.

Treba napomenuti da je Goldman isključio ulaganje u zalihe energije i materijala, čija profitabilnost varira uglavnom u zavisnosti od cijena dionica. ulaganja u sirovine. Neka od najvećih imena koja još nisu objavila rezultate su Amazon (NASDAQ: AMZN), Atlassian (NASDAQ:TEAM) i Shake Shack (NYSE: SHAK).

Da biste naučili kako procijeniti ove vrste prilika, pogledajmo Atlassian, zasnovan na Goldmanovoj analizi. Firma je nedavno nadogradila Atlassian Stock na Buy sa neutralnog na svojoj tranziciji u oblak koja će ubrzati njen rast. Goldman kaže da je Atlassian ostvario 15% više profita u drugom kvartalu nego što drugi investitori očekuju, i 9% više u naredna četiri kvartala.

Prema Goldmanovim proračunima, cijena dionica mogla bi se ljuljati za 12% u bilo kojem smjeru kada kompanija objavi rezultate, a vjerovatno i više ako se bikovski stav banke o Atlassian-ovoj zaradi pokaže istinitim. Nadalje, očekivanja investitora su u ovom trenutku više negativna nego pozitivna, što se odražava u "pristrasnosti opcija", što je udio opcija koji se koriste za klađenje na nižu buduću cijenu dionica nego na višu. S&P 500 za 16% u posljednja tri mjeseca, što je navelo Goldman da preporuči investitorima da kupe call opcije od 22. avgusta po cijeni od 192,50, 17,30 dolara, nedavno ponuđene po 9 dolara (191,59%, udio po XNUMX dolara). Glavni rizik kojeg treba biti svjestan je da kupci call opcija rizikuju da izgube novac uplaćen za opciju. To jest, premija opcije, ako dionica završi ispod cijene izvršenja kada opcija istekne.