Ova godina za ulaganje u dionice je možda bila nezgodna, kada su svi tržišta su se srušila i ostavili su mnogo bolnih novčanika. Ali budimo realni. Teško je znati kada su cijene dosegle najnižu tačku, a još teže znati kako se kretati u takvim situacijama da bi se ostvario profit. Stoga vam danas donosimo tri strategije koje će vam pomoći da otkrijete dno tržišta u vašim ulaganjima u dionice, čak i ako ne znate tačno kada će stići.
Strategija 1: Uđite na tržište postepeno
Prva strategija se zasniva na postepenom povećanju naših ulaganja u dionice kako cijene padaju. Na ovaj način ćemo smanjiti našu prosječnu ulaznu cijenu i maksimizirati našu dugoročnu dobit.Postoje različiti načini da povećamo naše ulaganje u dionice kako cijene padaju. Recimo da želimo da ukupno investiramo 500 dolara. Ako imamo percepciju da je tržište blizu dna, mogli bismo kupiti 300 dolara sada, 100 dolara kada dostigne unaprijed definirani niži nivo i još 100 dolara ispod. Pad bi vjerovatno mogao biti i dalji. Mogli bismo početi sa 100 dolara i postepeno kupovati između 150 i 250 dolara svaki put kada cijene dosegnu niži nivo. Ako nemamo čvrsto mišljenje, mogli bismo kupiti 100 dolara, a zatim jednak iznos po četiri najniže cijene.
Poređenje kupovine jednom u odnosu na kupovinu s prosječnom cijenom. Izvor: SDT Planning
Naravno, proces postepenog izgradnje većih pozicija kako cijene padaju minimizirat će našu prosječnu ulaznu cijenu, ali također povećava vjerovatnoću da nećemo biti u potpunosti uloženi ako dođe do rasta. Stoga odluka o tome kako primijeniti ovu strategiju ovisi o tome kako se osjećate u vezi s ovom kompromisom.
Koje su prednosti i mane ove strategije?️
Ova strategija ima direktan i mehanički pristup, a svaki nivo lako možemo unaprijed definirati sa „kupovnim limitiranim nalozima“, nalogom za kupovinu sredstva po određenoj cijeni ili boljoj. Nadalje, ne samo da će nas natjerati da razvijemo akcioni plan, već da ga poštujemo, smanjujući utjecaj naših emocija. Nadalje, ako cijene nastave da padaju prije nego što se oporave, ući ćemo po mnogo atraktivnijoj prosječnoj cijeni, što bi moglo prilično značajno povećati našu dugoročnu profitabilnost (moć spajanja je prilično magična na dugom horizontu).
Primjer strategije prosječne kupovne cijene. Izvor: OKX
Glavni nedostatak je što moramo da biramo po kojoj ceni ćemo kupiti i u kojoj količini. I to je delikatan balans: ako investiramo premalo prekasno, mogli bismo se odreći većeg dijela profita ako se cijene oporave prije nego što se očekivalo, ali ako investiramo prerano, ostat ćemo izloženi ako cijene ulaganja u dionice padaju mnogo više.
Strategija 2: Pratite zamah cijene
Sljedeća strategija se zasniva na praćenju cjenovnog momentuma ulaganja u dionice. Možemo koristiti indikator "poboljšanog momentuma" koji nam omogućava da uočimo da li je trenutna cijena ulaganja u akcije viša od one od prije četiri, osam mjeseci mjeseci. i 12 mjeseci. Ako je odgovor više puta potvrdan, možemo reći da cijena pokazuje pozitivan zamah, što je idealno vrijeme za ulaganje u dionice. Ako je odgovor ne, trebali bismo se kloniti ili kratko.
Uz strategiju praćenja zamaha cijena, možemo ostvariti profit na našim ulaganjima u dionice. Izvor: Finbold
Naravno, možemo trgovati s različitim vremenskim periodima tako što ćemo ih smanjiti ili dodati više, proširiti ili smanjiti (što je kraći period, indikator će biti reaktivniji na male skokove), ili čak, recimo, kupovinom čim cijena poraste. tekuća cijena premašuje svoju istorijsku cijenu samo u jednom od perioda.
Koje su prednosti i nedostaci?
Kao i kod prve strategije, ova će poboljšati vaše šanse za donošenje ispravnih, iako teških odluka. Nikad zapravo ne znate koliko daleko tržišta mogu ići, a oslanjanje na indikator koji će nam reći kada da se vratimo znači da je mnogo verovatnije da ćemo biti van tržišta veći dio jeseni, posebno ako je važno. .
Poređenje između preokreta impulsa, bez preklapanja i sa preklapanjem. Izvor: Klementon Investing.
Glavni nedostatak je što je ovaj indikator posebno izložen lažnim skupovima: kada cijene rastu i aktiviraju signal za kupovinu, prije nego što se preokrenu i ponovo padnu. Nadalje, Momentum je indikator koji zaostaje, što znači da će uvijek dati signal za kupovinu nakon što cijene počnu da se oporavljaju i nikada nećemo investirati tačno na dnu.
Strategija 3: opcije kupovine
Najlakši način da izvučete korist od mogućeg povrata je kupovina call opcija. Ako se cijene oporave, možemo ostvariti veliki profit. A ako cijene padnu, naš gubitak je ograničen na premiju plaćenu za opciju.Naravno, ta premija raste na osnovu volatilnosti, koja će vjerovatno biti najveća ako se opcija kupi kada cijene padaju. Stoga, čak i ako smo u pravu i cijene se oporave, visoka premija opcija će nadoknaditi dio našeg profita.Na sreću, imamo načina da ograničimo našu izloženost volatilnosti i smanjimo premiju plaćenu za opciju. Prvi je implementacija «širenje poziva za bikove“, koji se sastoji u kupovini call opcije i prodaji druge po višoj „cijeni izvršenja”, odnosno cijeni po kojoj neko ima pravo prodati. Jedini problem u tome je što, iako smanjujemo njegovu cijenu, smanjujemo i njegovu prednost. Call opcija koju smo prodali ograničit će naš profit ako cijene porastu iznad naše najviše štrajkačke cijene.
Primjer strategije Bull Call Spread. Izvor: Fidelity Investments
Ako želite agresivnije izlaganje odskoku, 1×2 kupovni odnos rasprostranjenosti To je zaista zanimljiva opcija. Nudi nam način da iskoristimo snažan oporavak uz nultu cijenu. Odnosno, ako cijene ulaganja u dionice padnu, ništa ne gubimo, a ako cijene jako rastu, imamo mnogo koristi. Loša strana je što možemo izgubiti nešto novca (iako je to ograničen iznos) ako cijene porastu samo za mali postotak. To znači da je ova operacija prikladna samo ako vjerujete da će cijene ulaganja u dionice znatno više pasti, ili da će se snažno oporaviti.
Primjer diferencijalne strategije omjera kupovine 1×2. Izvor: Fidelity Investments
Koje su prednosti i nedostaci?
Glavna prednost strategija opcija koje smo analizirali je da imamo asimetričan profil. Imat ćemo potpunu izloženost uz ograničenje gubitaka u slučaju da griješimo. Naravno, glavni nedostatak je što tu opciju plaćate na ovaj ili onaj način.To može biti kroz veću premiju u slučaju call opcije, kroz ograničeno povećanje za bikovski spred, ili kroz gubitak ako cijene blago porasti u slučaju širenja omjera kupovine 1x2. Osim toga, nije ih lako primijeniti i upravljati, pa su prikladni samo za iskusnije investitore. Na taj način ćemo biti u mogućnosti da pokrijemo moguće gubitke koje bi naši portfelji ulaganja u dionice mogli pretrpjeti kada tržište padne.