Fed stopa smanjila sa 50 baznih bodova To je novo kretanje na tržištima dionica širom svijeta. Tamo gdje su veliki korisnici američke kompanije kojima će se povećati značajni rezovi troškova financiranja, a posebno one koje su posvećene izvozu. Ali kako ova novčana promjena utječe na kompanije koje kotiraju na berzi u našoj zemlji? Pa, na drugačiji način, kao što će biti moguće provjeriti u ovom članku i da li se on može koristiti za male i srednje investitore da naprave svoj sljedeći portfolio ulaganja.
Ova odluka Federalnih rezervi Sjedinjenih Država u velikoj je mjeri izložena vrijednostima dionica koje čine nacionalno kontinuirano tržište, u ovom ili onom smislu. Za sada su glavne žrtve financijske grupe koje ne prestaju padati. S novim najnižim cijenama i koji su u danima nakon ove odluke depresirali za više od 4%. Posebno, Santander ili BBVA zbog njihove velike izloženosti u Latinskoj Americi i da će na njih utjecati ova mjera. Ali prije svega zato što Europska centralna banka (ECB) to može učiniti narednih dana i u tom će slučaju produbiti gubitke.
Budući da je u stvari jedan od efekata smanjenja Fed-ove stope od 50 baznih bodova je taj što u Europi može imati isto kretanje na novčanom tržištu. I to je nešto što se, naravno, nacionalnim bankama nimalo ne sviđa. Stoga ne bi bilo čudno da je financijski sektor doveo do Ibex 35 da se pozicionira vrlo blizu 8.000 bodova ili čak na nižim nivoima zbog velike specifične težine koju ovaj poslovni segment ima u okviru selektivnog indeksa akcija u našoj zemlji. Do te mjere da je možda najslabiji indeks na cijelom kontinentu starog kontinenta, što je potvrđeno posljednjih sedmica. S krajnjom slabošću koja vas može gurnuti da idete čak niže od trenutnih nivoa.
Niže stope: žrtve
U svakom slučaju, ako valuta vodeće svjetske sile depresira, nema sumnje da su najveći gubitnici oni koji su navedeni sa prisustvom u SAD-u i zbog toga fakturiraju u dolarima. Ova grupa uključuje kompanije od velikog značaja za Ibex 35, kao što su Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols i Iberdrola. Neki od njih to nisu radili mnogo nakon događaja koji su se razvili pojavom korona virusa. I da može poremetiti njegov oporavak, jer je jedna od hartija od vrijednosti koja je najbolje podnijela pad koji je generiran na tržištima dionica.
S druge strane, ne možemo zaboraviti da postoje mnogi vrijednosni papiri koji su navedeni izvan Ibexa 35, a koji će također biti oštećeni ovom novčanom mjerom. Pogotovo one koje već imaju tvornice u SAD-u, a posebno one posvećene izvozu. Na njih će jako utjecati činjenica da od sada njihovi proizvodi postaju skuplji zbog aprecijacije eura. Stoga je najlogičnije da njegova procjena na tržištima dionica pati. Sa značajnim padom cijena koji ih mogu odvesti na nivoe nezamislive prije nekoliko mjeseci. Sa panikom među investitorima.
Kompanije koje su izašle kao pobjednici
Suprotno tome, nedavno kretanje monetarnih vlasti pogodovaće jako zaduženim sektorima berze. Kao na primjer, komunalne usluge i, u određenoj mjeri, telekomunikacije koje mogu djelovati kao sigurno utočište u slučaju scenarija koji je vrlo neželjen od strane malih i srednjih investitora. Čak i s mogućnošću da izvrše revalorizaciju u narednim mjesecima, a u svakom slučaju da vas uvrste u portfelj ulaganja koji ćemo morati obnoviti ovih mjeseci. Endesa je jedan od najjasnijih slučajeva za razumijevanje ove nove odluke na svjetskim berzama i može dovesti do njenog ponovnog kotiranja na cijeni od oko 26 eura po dionici.
Ali postoje i drugi poslovni segmenti koji bi iz ove nove monetarne situacije mogli izaći vrlo dobro. Radi se o Socimis jer nude visok prinos od dividende i stoga povećavaju njihovu atraktivnost u odnosu na imovinu s fiksnim dohotkom. Nije iznenađujuće što potonji generiraju kamatnu stopu ispod 2%, što je očito nezadovoljavajuće za interese malih i srednjih investitora. Dok se kupon ovih dividendi kreće u rasponu između približno 3% i 7%. Performanse koje se mogu koristiti za stvaranje stabilnije srednjoročne i dugoročne uštede.
Građevinske kompanije čekaju
Ovaj važan sektor varijabilnog dohotka naše zemlje ostaje u neutralnijem tonu od ostatka. Što malim i srednjim investitorima otežava poslovanje pri donošenju odluke o kupovini dionica od sada. Jer u stvari možda nije vrijeme za kupovinu ni u građevinskom sektoru. Ovo je jedan od najtradicionalnijih sektora u kojem je kapital malih investitora koncentriran godinama i godinama, ali je u posljednje dvije godine izgubio snagu. Gde ACS i posebno Ferrovial Uvrštene kompanije bile su najbolje u ovom periodu.
S druge strane, također se mora naglasiti da su drugi korisnici ove nove situacije kompanije koje su više povezane s hranom. Ali bez prisustva u Sjedinjenim Državama i to se od sada može cijeniti, iako ne bez velikog napora zbog lošeg okruženja u kojem su navedene kompanije i koje ih može odvagati u nekom trenutku u godini. Ali barem ih trebaju uzeti u obzir prilikom uspostavljanja sljedećeg investicionog portfelja. S druge strane, u svim slučajevima činjenica da
Iskoristio porast
Dok su s druge strane jedan od najvećih dobitnika ove monetarne strategije kompanije u elektroničkom sektoru i kompanije koje imaju viši nivo zaduženosti. U mjeri u kojoj može imati bolji učinak na tržištima dionica. Uz ublažavanje činjenice da su i oni sada uronjeni u pad koji je izazvan širenjem koronavirusa. Ali pad kamatnih stopa ova grupa kompanija sa liste uvijek pozdravlja. Kako zauzeti pozicije u dionicama, kao što su Iberdrola, Endesa ili Naturgija.
U okviru ove investicione strategije analiziraju se i druge potrošačke navike. Ne uzalud, rast stopa na kraju će i opustiti hipoteke i krediti, što će se odraziti na tržištu nekretnina i automobila. S ove točke gledišta, potrošači su drugi segmenti koji imaju koristi od ove odluke centralnih banaka. U smislu da niske kamatne stope idu u korist dužnicima, jer im omogućavaju da za svoje dugove plaćaju manje, a nove zajmove jeftinije. Zbog niske vrijednosti cijene novca i stoga može aktivirati potrošnju u narednim mjesecima.
Zašto niže stope?
Na kraju, naglasite činjenicu da je jedan od ciljeva niskih stopa pokušaj povećanja inflacije i da ona u svakom slučaju raste kada porast poraste. Ono što se događa je da u ovom trenutku margine koje Evropska centralna banka (ECB) za provedbu ovih mjera mnogo su manje nego na drugoj strani Atlantika. Budući da je cijena novca već na negativnoj teritoriji, na 0%. Stoga je njihova sposobnost manevriranja mnogo manja i bit će više problema da se ova strategija primijeni u lovnoj politici ovog ekonomskog područja. Suprotno tome, financijski sektor je još jedna od žrtava politike ECB-a, budući da potonja naplaćuje stopu od -0,2% za oročene depozite i koja ima negativan interes za poslovanje malih i srednjih preduzeća.
U tom smislu treba napomenuti da je najviši lider ECB-a. Cristina Lagarde misli nastaviti politiku svoje prethodnice Mario Draghi nekonvencionalnom politikom. Ali s ozbiljnim problemima i dalje snižavati kamatne stope jer više nema manevar koji bi mogao biti učinkovit u borbi protiv ekonomske recesije koja se nazira nakon izbijanja koronavirusa od februara. I na koje će tržišta dionica čekati, posebno berze starog kontinenta.