CBDC je veliki poremećaj na tržištu kriptovaluta

Uz nedavni procvat ulaganja u kriptovalute, nije iznenađenje da vlade istražuju digitalne verzije svojih svoj devize. Rezultat bi mogao biti veliki problem za kompanije koje se bave kriptovalutama, fintech kompanije, velike banke i, ako ulažemo u bilo koju od njih, za naše portfelje...

Šta su CBDC?

Digitalna valuta centralne banke, ili CBDC, je fiducijarna valuta zemlje u digitalnoj verziji: možemo vidjeti digitalne dolare ili, kao što je već sprovođenje u Kini, digitalni juan. Umjesto da štampa fizički novac, centralna banka izdaje digitalne valute koje podržava država. Da budemo jasni, ovo nije šta Isto kao i plaćanje kreditnim karticama i aplikacijama za plaćanje kao što radimo sada. To su samo načini elektronskog kretanja novca, gdje digitalna valuta zapravo pretvara novac u kompjuterski kod.

Prema podacima Banke za međunarodna poravnanja, 90% svjetskih centralnih banaka pokrenulo je projekte digitalne valute. To je znak da se u suštini svi bore za kontrolu nad svojim monetarnim sistemom. Ulaganje u kriptovalute sve više postaje izazov za fiat valute, što zauzvrat ugrožava alate na koje se centralne banke oslanjaju da kontrolišu svoje ekonomije.

Koje su prednosti CBDC-a?

Postoje mnoge prednosti ulaganja u kriptovalute poput CBDC-a. br može se lažirati, olakšati vladama otkrivanje kriminalnih radnji i, budući da imaju istu vrijednost kao i njihove papirne verzije, bit će mnogo manje volatilan od ulaganja u kriptovalute. Takođe vam omogućavaju da izvršite trenutni i jeftini transferi novca (uključujući prekogranična plaćanja) koja bi mogla potaknuti ekonomsku aktivnost, kao i dati dvije milijarde ljudi unbanked pravo da se takve transakcije mogu obavljati bez onoliko problema koliko se obično dešava. 

Osim toga, vlade bi mogle koristiti CBDC brzo implementirati mjere koje podstiču privredu. Na primjer, prebaciti novac stanovništvu kao što se dogodilo tokom pandemije, bilo bi mnogo brže i lakše da su deponovani direktno bez posrednika. Na kraju, ali ne i najmanje važno, novac se može programirati. Kina je testirala datume isteka svog digitalnog juana kako bi podstakla građane da ga brzo troše, u vrijeme kada je privredi potreban poticaj. I što je možda još važnije, Banka Engleske je tvrdila da bi njena digitalna funta omogućila roditeljima da zakazuju dodjelu novca svojoj djeci kako bi kontrolirali kako ga troše.

Sve to zvuči sjajno, ali u tome leži najveći nedostatak ulaganja u kriptovalute poput CBDC-a: daju moć bez presedana centralnim bankama, omogućavajući im da prate potrošnju ljudi u realnom vremenu i vode evidenciju o svim kretanjima novca u njihovim ekonomijama. I to odmah stvara veliku i važnu debatu o privatnosti i osnovnim slobodama...

Kakav će uticaj imati ulaganje u kriptovalute poput CBDC-a?

Kompanije za plaćanje ​

Ulaganje u kriptovalute poput CBDC-a moglo bi u potpunosti eliminirati kompanije za plaćanje. Digitalni juan, na primjer, dizajniran je da se trenutno kreće od tačke A do B, eliminirajući potrebu za privatnim elektronskim platnim sistemima kojima dominiraju Alipay kompanije Ant Group ili Tencentov WeChat Pay, od kojih Kina sve više poduzima mjere cenzure.

Drugi CBDC-ovi bi mogli biti dizajnirani da rade s privatnim platnim kompanijama ili da ih u potpunosti zamjene. Ako se ovo posljednje ostvari, to bi bila loša vijest za kompanije poput trg, PayPal, Master kartica, viza y Globalna plaćanja.

Tradicionalne banke ️​

Tokom finansijskih kriza, do opsade banke može doći kada mnogi njeni klijenti, zabrinuti za sigurnost banke, požure da povuku svoj fizički novac u jednom potezu. Sada zamislimo da bi ti klijenti, pritiskom na dugme, mogli premjestiti svoj novac u potpuno siguran CBDC koji se digitalno pohranjuje u centralnoj banci. Ovo znatno olakšava opsade banaka, što nije sjajna vijest za sektor.

Centralne banke bi mogle implementirati mjere kako bi to spriječile, na primjer ograničavanjem količine CBDC-a koje ljudi mogu držati. Ali opsade banaka nisu jedini problem ovdje. Čak i u dobrim vremenima, depoziti klijenata, suštinski izvor finansiranja za banke, i dalje bi mogli napustiti sistem ako ljudi jednostavno više vole da drže digitalni novac pohranjen u centralnoj banci. U tom scenariju, banke bi morale tražiti alternativne, potencijalno skuplje izvore finansiranja, što bi moglo umanjiti njihove profitne marže.

Ulaganje u nestabilne kriptovalute ⛓️​

Revolucija digitalne ekonomije mogla bi ići u dva smjera:

• U prvom scenariju, regulatori se sve više suzbijaju sa ulaganjem u kriptovalute i guraju CBDC kao alternativu. U ekstremnoj situaciji kada cijeli monetarni sistem zemlje postane CBDC, vlada bi mogla u potpunosti zabraniti ljudima da ih koriste za kupovinu kriptovaluta. Taj scenario bi bio loš i za cijene ulaganja u kriptovalute i za ulaganje u dionice kompanija izloženih širem tržištu kriptovaluta, kao npr. Coinbase.

• U drugom scenariju, nastojanje vlada prema CBDC-ima moglo bi završiti slučajno povećanjem ulaganja u nestabilne kriptovalute. S jedne strane, ulaganja u kriptovalute kao npr Bitcoin Imaju ograničenu ponudu što ih (u teoriji) čini dobrim zalihama vrijednosti. Ponudu CBDC-a vlade bi mogle stalno naduvati, narušavajući kupovnu moć digitalnih valuta.

S druge strane, CBDC-ovi poništavaju jednu od glavnih atrakcija ulaganja u kriptovalute: anonimnost korisnika. To je zato što ih kontroliše vlada, dok ulaganje u kriptovalute funkcioniše u decentralizovanim sistemima van domašaja vlade. Ako pritisak ka CBDC-ima učini da se ljudi osjećaju kao da gube svoju privatnost i osnovne slobode, to bi moglo dovesti građane prema ulaganja u kriptovalute, jer one štite privatnost i istovremeno su decentralizirane.