Taktičke operacije su one u kojima imamo koristi od kratkoročnih i srednjoročnih mišljenja. To mogu biti makroekonomski pogledi na stvari kao što su inflacija i kamatne stope, ili specifični pogledi na ulaganje u dionice, kao što je predviđanje rasta cijena u vezi sa sezonom zarade. Ali iskorištavanje kratkoročnih prilika koje vidimo na tržištima očigledno zahtijeva malo drugačiji pristup veličini, a danas ćemo vas naučiti u tri jednostavna koraka kako da se pozicionirate kako biste efikasno iskoristili mogućnosti ulaganja u dionice i koliko dodijeliti svakom od njih.
1. Odredite koliko smo spremni izgubiti.掠
Ovdje postoje tri ključna faktora: naš nivo uvjerenja, stepen diverzifikacije naše ideje u odnosu na ostatak našeg portfelja i obim taktičkih trgovina koje već obavljamo. Što smo više uvjereni u rad i što su naše prednosti diversifikacije veće, to više možemo razumno riskirati... Općenito, preporučujemo da rizikujete ne manje od 0,5% niti više od 5% vašeg "aktivnog budžeta" u jedna operacija. Ako imate jaku tezu o ulaganja u robne zalihe, ali ako uzmete u obzir ograničeni potencijal diverzifikacije operacije (pošto profitabilnost ulaganja u robu i ulaganja u globalne dionice ovisi o snažnom ekonomskom oporavku), mogli bismo riskirati 3% u ETF-u sljedećeg primjera:
Hajde da izaberemo Invesco DB fond za praćenje robnih indeksa (NYSE:DBC) trenutno se trguje po 25 dolara. Rizikovaćemo 3% budžeta od 3.000 dolara, odnosno rizikujemo 60 dolara u kratkom roku. Možda se ne čini mnogo, ali zapamtite da smo u ovom trenutku još uvijek fokusirani na to koliko smo spremni izgubiti, umjesto da pronađemo konačni iznos koji ćemo zapravo kupiti od ETF-a.
2. Odredite kada ćemo prodati ako prognoza pođe po zlu.
Cilj ovog koraka je pronaći cijenu koja nam pokazuje da je naša teza pogrešna. Očigledno, to dijelom ovisi o razlogu našeg djelovanja. Ako se radi o kratkoročnom ulaganju u dionice i vjerujete da znate kako prodati u pravo vrijeme, nalog za zaustavljanje gubitka od 24 dolara mogao bi funkcionirati u našem primjeru. Ako smo, s druge strane, voljni raditi na nešto dužem vremenskom okviru, onda bi bilo bolje koristiti širi stop, na primjer od 23 dolara. Na ovaj način imamo koristi čak i ako se neočekivani zaokret dogodi u bliskoj budućnosti. Bez obzira na naš izbor, važno je odabrati stajalište koje je dovoljno široko da prihvati „buku tržišta“. Na primjer, ako investiramo u dionice ETF-a na 25 USD, jasno je da rizikujemo samo 2 USD u operaciji. Ali stvarnost može biti komplikovanija, jer bi cena izvršenja mogla biti niža, posebno u ekstremnim tržišnim uslovima. Preporučujemo da dodate malu marginu sigurnosti kako biste sve imali pod kontrolom.
Stop-loss na 23 dolara znači da rizikujemo 2 dolara za svaku dionicu ETF-a koju kupimo. Izvor: Tradingview
Korak 3: Koristite ove parametre da odredite veličinu našeg ulaganja u dionice.
U primjeru naše taktike ulaganja u dionice, spremni smo riskirati 60 USD u kratkom roku i naš početni nivo stop gubitka je 2 USD za svaku dionicu koju kupimo. Dakle…
...Koliku težinu dajemo našoj investiciji?⚖️
Podijelimo dva parametra (60 dolara koje rizikujemo / 2 dolara po dionici) i ekvivalent je 30. Sa 25 dolara po dionici za naš ETF za robu, ovo nam daje ukupnu izloženost od 750 dolara, odnosno nešto manje od polovine našeg ukupnog investicionog budžeta . Zanimljivo, da smo koristili stroži stop gubitak od 24 dolara, mogli bismo kupiti 60 dionica umjesto 30 (60/1). Ovo se mora uzeti u obzir, iako bi u oba slučaja bio rizičan isti ukupan iznos (60 USD). Preporučljivo je napraviti kompromis između potencijalne dobiti i vjerovatnoće odlaska s gubitkom. Sa duplo čvršćim zaustavljanjem mogli bismo zaraditi duplo više, ali je i rizik od gubitka novca veći.
Koje rizike nosi ova strategija ulaganja u dionice?
Iako je važno napomenuti da je ovo samo jedan od mnogih načina pozicioniranja taktičkih operacija, vjerujemo da postoje tri glavne prednosti korištenja ove metode: -Prisiljava nas da unaprijed definiramo na kojem nivou ćemo izaći iz operacije, što nam omogućava da ograničimo naše potencijalne gubitke. -Omogućava nam da se fokusiramo na to koliko tačno rizikujemo svaki put kada ulažemo u akcije. -To nas tjera da razmislimo o logici ulaganja. U kojoj mjeri vjerujemo ulaznoj tački? Kada će nam tržište dokazati da nismo u pravu? Želimo li maksimizirati svoju vjerovatnoću pobjede ili investirati za veće koristi? Taktičko trgovanje nije za svakoga. Možda će biti lakše pasivno ulagati u indekse i neke pojedinačne odabire dionica. Ali za one od vas koji žele unovčiti kratkoročna mišljenja o ulaganju u dionice, to u stvarnom procesu znači značajan uspjeh za naš dugoročni pasivni portfelj.