Uobičajeno iskušenje za mnoge male i srednje investitore je kupovina dionica na najnižoj mogućoj cijeni. Vjerovatno ste to i sami iskusili više puta. Jednostavno razmišljate o tome koliko bi ta finansijska imovina mogla porasti od tog trenutka nadalje. Ali to je vrlo rizičan potez koji, u većini slučajeva, treba izbjegavati po svaku cijenu. Objasnit ćemo zašto biste trebali izbjegavati ove situacije i prave razloge koji stoje iza toga.
Istina je da to može predstavljati pravu priliku za kupovinu. Ali u većini slučajeva, to je nepotreban rizik koji ne biste trebali preuzimati. Mogli biste izgubiti značajan dio svog uloženog kapitala. Na neki način, to je zamka koju su postavila finansijska tržišta kako bi vas navela da kupujete dionice po tako niskim cijenama. Neki investitori čak popularno nazivaju cijene izuzetno niskim.
Situacija je još ozbiljnija kada se ovi padovi pogoršaju scenarijem dostizanja historijski najnižih nivoa, ili barem najnižih u posljednjih nekoliko godina. Šta možete učiniti u ovim slučajevima? Najrazumniji pristup je analizirati svaki slučaj pojedinačno i doći do najobjektivnijeg mogućeg zaključka. Uostalom, na berzi je u pitanju vaš novac. I ništa nije bolje od zaštite vaših pozicija; to će biti cilj svih akcija koje poduzmete od sada nadalje.
Kupi na najnižim ili najnižim nivoima?
To je jedna od vječnih dilema za investitore: da li ulaziti u trgovine na osnovu jednog ili drugog trenda. Zagovornici kupovine dionica na dnu tvrde da je to najbolja investicijska strategija jer omogućava veće prinose . To može biti istina, ali ako su dionice dostigle ove nivoe, to je zbog više razloga. Nadalje, tržište diktira cijene dionica, a te cijene nemaju nikakve veze s nivoima koje su dostigle prije dvije ili tri godine, na primjer.
Iz ove perspektive, ove operacije nisu nimalo povoljne za vaše interese. Između ostalog, zato što je cijena njihovih dionica uhvaćena u značajnoj silaznoj spirali . Do te mjere da obično imaju dug put pred sobom prije nego što dodatno padnu na finansijskim tržištima. Nadalje, to je jasan znak da nešto nije u redu s kompanijom. To može biti njena prodaja, njen dug ili problem s njenim dioničarima, između ostalog.
Još jedna sporna tačka u ovim složenim situacijama je da prodaja očigledno nadmašuje kupovinu, zbog nedostatka interesa za kompaniju. Presuda investitora je zaista nemilosrdna. Kao što možete razumjeti, rizik koji preuzimate pri otvaranju pozicija je vrlo visok, više nego u drugim situacijama. Najlogičniji tok djelovanja je čekati, a ne kupovati, kao što namjeravate učiniti.
Besplatno spuštanje
Međutim, najgori mogući scenario je da se dionice nađu u ovom obrascu. Prema velikoj većini analitičara dionica, to je najgori mogući ishod. Oni čak savjetuju da se ne otvaraju nikakve pozicije ni pod kojim okolnostima, jer rizik od daljnjeg pada cijena ostaje vrlo visok. Isti ti stručnjaci preporučuju čekanje radikalnog preokreta trenda.
U scenarijima slobodnog pada, postoji vrlo malo nade za preokret. To je period duboke depresije tržišta gdje je gotovo zagarantovan gubitak. Jer, u stvari, potencijal za daljnju deprecijaciju ostaje vrlo visok. Ni u jednom od scenarija koji se razmatraju na berzi nikada nije došlo do prelaska sa slobodnog pada na rast cijena dionica. Nikada.
Vaše akcije trebaju biti usmjerene na potpuno zanemarivanje vrijednosti koje predstavljaju ovaj obrazac, a umjesto toga fokusiranje na one koje su u suprotnom smjeru - to jest, u slobodnom usponu . Iskustvo će vam pomoći da dođete do ovih jasnih zaključaka. Jer biste od sada mogli izgubiti mnogo novca na finansijskim tržištima. Stoga, zaboravite na ove rizične trgovine koje bi mogle ugroziti vaše investicijske interese.
Specifičnije reakcije
Naravno, jedino što ćete postići su bikovski uzlazni proboji. Ali oni će biti vrlo sporadični i ograničenog trajanja. Bit će namijenjeni najkraćim trgovinama, kao što su intraday trgovine . To su trgovine obavljene unutar iste trgovačke sesije i prvenstveno su namijenjene za spekulativne svrhe, prije svih drugih razmatranja. U svakom slučaju, nećete stići mnogo dalje sa svojim investicijskim strategijama.
Kao posljedica snažnog nivoa pretjerane prodaje ovih zaliha, stvara se uzlazna reakcija. Ali u vrlo kratkom trajanju, koje može trajati i samo nekoliko sati. Iako bez promjene trenda. Ni promjena u vašim očekivanjima. Oni nažalost ostaju isti kao i prije. Ne dajte mu više krugova jer je ovo stvarnost ovih kretanja u dionicama.
Još jedan faktor koji doprinosi ovom karakterističnom kretanju dionica je privremeni zatišje u prodaji, koje druga strana tržišta iskorištava za kupovinu. Međutim, ove prilike će biti prolazne i kratkotrajne. Ovo je trenutak da iskoristite i maksimizirate svoj profit, jer će uskoro početi silazni pokreti odabrane dionice, indeksa ili sektora.
Iskustvo savjetuje da ne kupujete
Na tako niskim nivoima, nastale su situacije koje su bile vrlo štetne za interese malih i srednjih investitora. Oni se, teoretski, mogu naći na vrlo atraktivnim cijenama, što ih podstiče da akumuliraju dionice. Međutim, u roku od nekoliko sedmica ili čak mjeseci, ove dionice depreciraju na gotovo polovinu svoje trenutne cijene. Ovo svakako nije bila dobra odluka; upravo suprotno, zapravo.
Od sada, morate izbjegavati ovakve situacije po svaku cijenu. Mogli biste izgubiti mnogo novca, čak riskirati bankrot kompanije. To se povremeno dešavalo na španskoj berzi sa kompanijama poput Sniace, La Seda de Barcelona i Deoleo . Tržišni analitičari upozoravaju da je tako značajan pad cijena njihovih dionica posljedica nečeg vrlo ozbiljnog što se dešava unutar kompanija koje kotiraju na berzi.
Najbolji način da izbjegnete ove opasne scenarije jeste da budete mnogo pažljiviji tokom procesa amortizacije. Nemojte pretpostavljati da samo zato što imovina izgleda jeftino, ona treba da bude meta vaših akvizicija. Daleko od toga, jer efekti na vaš bankovni račun mogu biti zaista razorni, dostižući vrlo zabrinjavajuće nivoe s kojima biste se u tom trenutku mogli teško nositi.
Konkretan slučaj Banco Popular
Da bismo ilustrovali cijeli ovaj proces, pogledajmo jedan vrlo nedavni slučaj s kojim je gotovo svima poznat: Banco Popular. Cijena dionica banke naglo je pala posljednjih mjeseci zbog ozbiljnih problema u upravljanju unutar finansijske grupe. Uprkos tome, cijena i dalje neumoljivo pada, uprkos povremenim oporavcima, od kojih su neki prilično spektakularni.
Da ste prije nekoliko mjeseci bili pokolebljivi njihovim niskim cijenama , sada biste se našli u vrlo teškoj situaciji, gubeći više novca nego što možete podnijeti. Isti scenario bi se mogao primijeniti i na vas danas. I zašto ne može još više pasti? Pa, moguće zato što je njegova finansijska situacija praktično nepovratna. Međutim, radikalne promjene u njegovom upravljanju mogle bi dovesti do njegovog oporavka.
Najbolja strategija je nesumnjivo brzo distanciranje od njihovih dionica. Imate druge, obećavajuće alternative za otvaranje pozicija u narednim danima. Ali ne u ovoj banci srednje kapitalizacije. Ovo savršeno obuhvata temu o kojoj raspravljamo u ovom članku. To nije izolovan slučaj; postoje i druge vrlo slične situacije na španskoj berzi. One bi vam mogle uzrokovati više problema nego što u početku očekujete.
Šta možete učiniti s ovim vrijednostima?
Vaše strategije s ovim kompanijama sa liste su vrlo ograničene. Mnogo više morate izgubiti nego dobiti. Ali još uvijek imate nekoliko rupa u kapitalima koje možete početi rješavati u ovoj situaciji. Ovo su neki od njih.
- Možete iskoristiti odskoke kako biste potaknuli kupovinu. Ali uvijek pod operacijama vrlo kratkoročno. I ako je moguće u istoj trgovinskoj sesiji.
- Ako je vaš medvjeđi proces je nepovratan možete se kladiti na prodaju kredita. To može biti vrlo isplativa operacija za vaše interese. Ne uzalud, zaradit ćete novac što više dionica padne na financijskim tržištima.
- Na vama se zasniva najkorisnija strategija za vaše interese biti po strani bilo koje operacije i usmjerite pažnju na druge vrijednosne papire ili čak financijsku imovinu.
- Ako, unatoč svemu, odlučite otvoriti pozicije u nekim od ovih dionica, bit će bolje to učiniti pod nalog za zaštitu od gubitka. Poznat kao stop loss. Oni će vam pomoći da smanjite kapitalne gubitke u svim operacijama s kojima se suočavate na finansijskim tržištima.
- Nikad to nemojte misliti jer su zalihe niske u cijeni su sinonim za jeftino. Gotovo nikad nema veze jedno s drugim.