Jack Schwager, američki trgovac i pisac, proveo je posljednjih 30 godina intervjuirajući neke od najboljih svjetskih investitora i trgovaca, a njegova najnovija knjiga, Unknown Market Wizards, prikazuje investitore koji (iako nisu stekli ime u svijetu ulaganja) imaju bolje rezultate od nekih od najboljih profesionalnih investitora. A pošto su oni normalni ljudi poput nas, razmišljali smo o analizi 10 lekcija kako bismo nastavili obogaćivati našu obuku za trgovanje…
Kojih je 10 lekcija koje čine razliku?類
1. Ne postoji pobjednička formula.離
Glavni zaključak je da uspjeh ulaganja nije pronalaženje pravog pristupa ulaganju, već pronalaženje pravog pristupa za nas. Odnosno, onaj koji je kompatibilan s našim preferencijama i našom ličnošću. Jedan trgovac, na primjer, počeo je koristiti tehničku analizu, ali nije razumio zašto bi zasnivanje investicijskih odluka na obrascima grafikona trebalo funkcionirati. Stoga je odlučio poboljšati svoju obuku u trgovanju i prešao na fundamentalnu analizu i bio je mnogo uspješniji.
2. Vodite evidenciju o našim operacijama.✍
Časopis o trgovanju može nam pružiti dvije vrste kritičnih informacija, i ono što radimo ispravno i ono što radimo pogrešno. Ovo su vrijedne informacije koje moramo pregledati kako bismo stalno poboljšavali naš proces, jačajući ono što radimo dobro i učimo iz onoga što radimo pogrešno.
Da bismo poboljšali našu obuku o trgovanju, moramo pregledati našu operativnu evidenciju.
Jedan od trgovaca intervjuisanih u Schwagerovoj knjizi otkrio je u svom dnevniku trgovanja da je njegov najveći profit dolazio od trgovina koje dijele nekoliko zajedničkih karakteristika. To mu je pomoglo da otkrije svoju prednost, koja ga je navela da postigne stratosferske investicijske rezultate. A kad smo kod prednosti...
3. Upoznajte naše prednosti i održavajte ih.♂️
Za našu obuku trgovanja, bitno je znati koje su naše snage i slabosti. Cilj ulaganja nije biti stručnjak za svaku klasu imovine i na svakom tržištu. Cilj ulaganja je zaraditi novac, a ako to znači dobiti prednost u nečemu tako dvosmislenom kao što su dionice malih potrošača, onda bi, naravno, trebali zadržati svoje pozicije. Ako je naša prednost u identifikaciji dionica koje su spremne da imaju koristi od glavnih tematskih trendova, još jednom, nemojte biti u iskušenju da trgujete izvan vašeg područja stručnosti samo zato što biste to "trebali". Praćenje mase nije uvek ispravna stvar i često nas navodi na greške.
4. Pokušajte pronaći operacije s asimetričnim prednostima.⚖️
Najbolje trgovine su one u kojima je potencijalni profit nekoliko puta veći od potencijalnog gubitka. Na primjer, jedan od trgovaca intervjuiranih u knjizi stalno traži "tenbaggers«, odnosno operacije koje svoju vrijednost uspijevaju pomnožiti sa deset. Taj potencijalni profit od 1.000% mnogo je veći od teoretskog maksimalnog gubitka od 100% koji možemo pretrpjeti kada ulažemo u jednu operaciju.
Tenbaggers su operacije s minimalnim rastom od x10. Izvor: Tradingview.
S druge strane, nijedan dobar trgovac ne bi se držao trgovine koja je na putu da izgubi 100%, jer gotovo svi uspješni trgovci primjenjuju stroge politike upravljanja rizikom kako bi ograničili svoje gubitke. Najlakši način da to učinite je putem stop-loss naloga, koji ograničavaju naš maksimalni gubitak u trgovini i poboljšavaju asimetriju profita. Ali zapamtite da ne moramo uvijek čekati da se naša stanica aktivira. Ako, na primjer, smatramo da naša investiciona teza više ne vrijedi nakon otvaranja trgovine, jednostavno je zatvaramo kako bismo smanjili dugoročne gubitke.
5. Upravljanje rizicima u našem portfelju.燐
Ovo nije lekcija, moramo se fokusirati kao zakon u okviru naše obuke za trgovanje. Nije dovoljno imati stop-loss naloge na pojedinačnim pozicijama u našem portfelju, moramo razmišljati i o korelacijama između naših pojedinačnih pozicija. Ako su različite pozicije u velikoj korelaciji, neće biti važno da li svaka pozicija ima stop nalog.
Upravljanje rizikom može ukloniti mnoge nepotrebne glavobolje. Izvor: TRC Capitals.
To je zato što bi različite trgovine mogle zajedno izgubiti novac. Ako je to slučaj, moramo razmotriti smanjenje veličine svake pozicije ili dodavanje inverzno koreliranih pozicija u naš portfelj. Vrlo je važno održavati aktivno upravljanje našim portfeljem kako bismo osigurali profit i minimizirali gubitke.
6. Odmorite se ako doživimo veliki gubitak.
Mnogi od trgovaca intervjuisanih u knjizi napravili su potpunu pauzu ako su njihovi portfelji doživjeli gubitak od 10-20%, a postoje dva razloga zašto je to dobra ideja:
- Veliki gubitak mogao bi značiti da ono što radimo ne funkcionira i da moramo preispitati proces ulaganja.
- Naše emocije imaju tendenciju da stane na put kada doživimo veliki gubitak, i počinjemo donositi odluke o ulaganju u pokušaju da nadoknadimo gubitke. Ovo može postati rupa bez dna koja vodi do još većeg gubitka, nečega što možemo izbjeći ako napravimo pauzu da razbistrimo um.
7. Ako otvorimo trgovinu iz čistog FOMO-a, bolje je da je zatvorimo.
Recimo da vidimo da je akcija ili kriptocurrency nasumična za koju nikada nismo čuli raste. Strah od propuštanja (poznatiji pod akronimom FOMO) se javlja i mi na kraju kupujemo. Zatim sjedimo i čekamo da dionice ili kriptovaluta porastu u cijeni, umjesto da stvarno shvatimo zašto bi trebalo da porastu u vrijednosti. Ako nas nađete kako čekamo da trgovina samo funkcionira, to je jasan znak da se kockamo, a ne trgujemo na osnovu čvrstog procesa. A ako je to slučaj, učinit ćemo sebi veliku uslugu na duge staze tako što ćemo izaći iz tog dogovora.
FOMO ciklusi nam mogu pomoći da odredimo kada postoji trend. Izvor: Basque Chronicle.
8. Razlikovati rezultate poslovanja i donesene odluke.
Loš rezultat operacije ne znači nužno da je to bila loša operacija, i obrnuto. Ako završimo sa zatvaranjem operacije koju smo sproveli impulsivno i bez praćenja procesa sa profitom, to nije dobra operacija. Isto tako, ako se trgovina završi gubitkom, a mi smo dobri trgovci, postoje samo dva objašnjenja. Ili smo pratili naš proces i gubitna trgovina je bila unutar procenta neizbježnih gubitaka, ili smo pogriješili. To se dešava, a mi to pretpostavljamo ako smo dobri u onome što radimo. Loši trgovci, s druge strane, uvijek će imati neki izgovor da opravdaju svoje gubitke.
9. Budite strpljivi.臘♂️
Kako se kaže: strpljenje je majka nauke. Ovo je osobina koju posjeduju svi dobri trgovci i investitori. Teška osobina za kultivaciju s obzirom na to da od nas zahtijeva da prevladamo svoje prirodne instinkte i želje. Postoje dvije vrste strpljenja koje su neophodne za uspjeh ulaganja:
- Strpljenje čekanja na mogućnosti ulaganja koje su u našem području stručnosti i koje odgovaraju našim specifičnim kriterijima i procesima. Moramo pokušati da ne padnemo u iskušenje da napravimo lošu trgovinu samo zato što se ništa nije pojavilo neko vrijeme.
- Strpljenje za održavanje dobitnih operacija. Kada je trgovina profitabilna, primamljivo je da prerano izađete da biste zatvorili sa profitom. Ali bolja strategija je strpljivo pratiti dobitne trgovine i jednostavno zatvoriti dio profita prodajom malih iznosa usput.
10. Konstantna profitabilnost nije realan cilj.
Mogućnosti ulaganja su sporadične, a težnja ka konstantnoj profitabilnosti u periodima niske aktivnosti može biti kontraproduktivna, što nas dovodi do poslovanja koje završavaju gubicima. To je ono što trgovinu čini tako teškim za život. Profit je promjenjiv, s povremenim periodima gubitaka, čak i kada moramo platiti stanarinu. Dakle, ako razmišljate o tome da napustite svoj posao da biste se posvetili trgovanju, možda bi bilo najbolje da o tome pažljivo razmislite i nastavite da usavršavate svoju obuku za trgovanje...