ROA je osnovna metrika za procjenu finansijske efikasnosti kompanije. Omogućava investitorima, analitičarima i menadžerima da bolje razumiju kako se sredstva kompanije koriste za ostvarivanje profita i donose strateške odluke na osnovu ove procjene. Međutim, važno je zapamtiti da ROA treba koristiti u kombinaciji s drugim metrikama i faktorima kako bi se dobila potpuna slika o finansijskom zdravlju kompanije. U ovom članku ćemo vidjeti što je ROA, čemu služi, kako se izračunava, njegove prednosti i ograničenja, a na kraju ćemo vidjeti primjer kako ga koristiti.
Šta je ROA metrika
ROA, ili povrat na imovinu, je suštinska finansijska metrika koja se koristi za procjenu koliko efikasno kompanija upravlja svojom imovinom kako bi ostvarila profit. ROA je kritična mjera za investitore, finansijske analitičare i menadžere jer pruža ključne informacije o profitabilnosti i operativnoj efikasnosti organizacije.
Čemu služi ROA?
ROA je metrika koja omogućava zainteresovanim stranama da procene koliko efikasno kompanija koristi svoju imovinu za ostvarivanje profita. Uglavnom se koristi za:
- Procijenite profitabilnost: ROA pruža jasan uvid u to koliko profita kompanija može ostvariti koristeći svoju ukupnu imovinu. Kompanija sa većim ROA je efikasnija u stvaranju profita od svoje imovine.
- Uporedite kompanije: Omogućava vam da uporedite performanse različitih kompanija u istoj industriji ili u različitim sektorima. Ovo je korisno za investitore koji žele da identifikuju najefikasnije kompanije.
- Ocijenite menadžment: Menadžeri mogu koristiti ROA za procjenu efikasnosti svog poslovanja i donošenje strateških odluka za poboljšanje performansi kompanije.
Formula za obračun ROA
ROA se izračunava pomoću sljedeće formule:
Formula za obračun ROA. Rezultat se izražava u postocima. Što je veći ROA, to je bolji učinak kompanije u pogledu iskorišćenja sredstava.
Prednosti i ograničenja korištenja ROA
Ova metrika fundamentalne analize ima svoje prednosti i ograničenja kao i svaka metrika iste prirode. Pogledajmo koje su njegove prednosti i ograničenja koje treba uzeti u obzir:
| Prednosti ROA | Ograničenja ROA: |
| Indikator efikasnosti: ROA pruža ključnu mjeru koliko efikasno kompanija koristi svoju imovinu za ostvarivanje profita. | Ne uzima u obzir rizik: ROA ne uzima u obzir rizik povezan sa investicijama, što znači da se dve kompanije sa istim ROA mogu suočiti sa različitim nivoima rizika. |
| Poređenje sa konkurentima: Omogućava vam da uporedite performanse kompanije sa njenim direktnim konkurentima u istoj industriji. | Varijabilnost u industriji: ROA može značajno varirati u zavisnosti od industrije, što otežava poređenje između sektora. |
| Alat za donošenje odluka: Menadžeri mogu koristiti ROA za procjenu trenutnih performansi i donošenje strateških odluka za poboljšanje efikasnosti kompanije. | Nije dovoljno samo po sebi: Da biste dobili potpunu sliku o finansijskom zdravlju kompanije, važno je uzeti u obzir i druge metrike zajedno sa ROA. |
Primjer korištenja ROA
Hajde sada da damo primer da razumemo kako se ova osnovna metrika može koristiti. Pretpostavimo da imamo tri kompanije u sektoru e-trgovine:
- Kompanija A ima neto profit od 1,7 milijardi evra i ukupnu imovinu u vrednosti od 20,4 milijarde evra.
- Zatim, kompanija B ima neto dobit od 996 miliona evra i ukupnu imovinu u vrednosti od 14,1 milijardi evra.
- S druge strane, kompanija C ima neto dobit od 243 miliona evra i ukupnu imovinu u vrednosti od 3,9 milijardi evra.
Izračunajmo ROA za tri kompanije:
| Kompanija | Neto profit (€) | Ukupna imovina (€) | ROA |
| Kompanija A | 1,7B | 20,4B | 8,3% |
| Kompanija B | 996M | 14,1B | 7,1% |
| Kompanija C | 243M | 3,9B | 6,2% |
Svaki euro koji je kompanija A uložila u imovinu ostvario je 8,3 centa neto dobiti. Kompanija A je bila bolja u pretvaranju svoje investicije u profit u odnosu na kompaniju B ili C. Jedan od najvažnijih zadataka menadžmenta je donošenje ispravnih odluka prilikom raspodjele svojih resursa, a čini se da je menadžment kompanije A, u analiziranom periodu, bio vještiji od dva konkurenta. Međutim, uzimajući u obzir druge metrike i faktore, kao što su rizik i rast, investitori i menadžeri mogu donijeti bolje informisane odluke.