Šta je sistemski rizik?

Sistemski rizik se odnosi na rizik svojstven čitavom tržištu ili tržišnom segmentu. Suprotno sistemskom riziku je nesistemski rizik, koji utiče na vrlo specifičnu grupu hartija od vrednosti ili pojedinačnu hartiju od vrednosti. Iako je sistemski rizik nepredvidiv i nemoguće ga je u potpunosti izbjeći, investitori mogu njime upravljati tako što će osigurati da njihov portfelj uključuje različite klase imovine. Pogledajmo šta su sistemski rizici i kako njima upravljati ako se dogode.

Šta je sistemski rizik

Sistemski rizik se odnosi na rizik svojstven čitavom tržištu ili tržišnom segmentu. Sistemski rizik, takođe poznat kao rizik koji se ne može diverzifikovati, rizik volatilnosti ili tržišni rizik, utiče na cijelo tržište, ne samo na određenu dionicu ili sektor. Sistemski rizik je nepredvidiv i nemoguće ga je u potpunosti izbjeći. Ne može se ublažiti diverzifikacijom, već samo hedžingom ili upotrebom prave strategije raspodjele sredstava. Sistemski rizik je u osnovi ostalih rizika ulaganja, kao što je sektorski rizik. Na primjer, ako je investitor stavio previše naglaska na dionice kibernetičke sigurnosti, moguće je diverzificirati se ulaganjem u niz dionica iz drugih sektora, kao što su zdravstvo i infrastruktura. Međutim, sistemski rizik uključuje promjene kamatnih stopa, inflaciju, recesije i ratove, između ostalih važnih promjena. Promjene u ovim oblastima mogu utjecati na cijelo tržište i ne mogu se ublažiti promjenom pozicija unutar portfelja javnih dionica.

Razlike između sistemskog i nesistemskog rizika

Suprotno od sistemskog rizika je nesistemski rizik, koji utiče na vrlo specifičnu grupu vrijednosti ili pojedinačnu vrijednost. Nesistemski rizik se može ublažiti diverzifikacijom. Dok se sistemski rizik može smatrati vjerovatnoćom gubitka povezanog sa cijelim tržištem ili njegovim segmentom, nesistemski rizik se odnosi na vjerovatnoća gubitka unutar određenog sektora ili vrijednosnog papira. Ako želite da znate koliki sistemski rizik ima određena hartija od vrednosti, fond ili portfelj, možete pogledati njegovu beta verziju, koji mjeri volatilnost te investicije u odnosu na šire tržište. Beta veća od jedan to znači investicija ima više sistemskog rizika (tj. veća volatilnost) od tržišta, dok beta manja od jedan znači manji sistemski rizik (tj. manju volatilnost) od tržišta. Beta jednaka jedan znači da investicija ima isti sistemski rizik kao i tržište.

Kako se možemo suočiti sa sistemskim rizikom

Iako sistemski rizik Nepredvidivo je i nemoguće ga je u potpunosti izbjeći., investitori mogu upravljati ovim tako što će osigurati da njihov portfelj uključuje različite klase imovine, kao što su fiksni prihodi, gotovina i nekretnine, od kojih će svaka drugačije reagirati na događaj koji utiče na šire tržište. Na primjer, povećanje kamatnih stopa učinit će neke novoemitovane obveznice vrijednijim, dok će dionice nekih kompanija izgubiti vrijednost. Tako da, Osiguravanje da portfolio uključuje obilne dionice koje donose prihod ublažit će gubitak vrijednosti nekih dionica.

Primjer sistemskog rizika

Velika recesija je također primjer sistemskog rizika. Svako ko je uložen na tržište 2008. godine vidio je da se vrijednost svojih investicija dramatično promijenila nakon ovog ekonomskog događaja. Velika recesija pogođene klase imovine na različite načine, kao rizičnije hartije od vrijednosti (na primjer, one koje su bile sa većom polugom) prodavane su u velikim količinama, dok su jednostavnija imovina, poput američkih trezorskih obveznica, cijenila. Nedavno smo bili svjedoci različitih bankrota banaka u Sjedinjenim Državama, gdje su različiti bankarski subjekti, kao što su Silicon Valley Bank, Signature Bank, Silvergate Bank ili najnovija First Republic Bank, doživjeli bankrot koji je doveo do bankrota. Ovi događaji su proširili paniku na globalnim tržištima zbog straha od ponavljanja efekta zaraze koji se dogodio 2008. godine sa sistemskim rizikom koji je izazvao veliku krizu i potonji talas bankrota banaka širom svijeta. Na našu sreću, ovoga puta centralne banke su brzo i odlučno djelovale kako bi spriječile da se panika proširi na druge entitete, u zamjenu za štampanje više novca. Ovaj događaj je potisnuo napredak postignut u narednim mjesecima u borbi protiv inflacije koja nas muči dvije godine.