Smanjenje poreza ima mnogo više veze s dionicama nego što biste u početku mogli zamisliti. Do te mjere da će svaki potez u ovom smjeru utjecati na financijska tržišta , a posebno na berzu. Ne samo u Španiji, već u cijelom industrijaliziranom svijetu. Jer, u stvari, odnos između poreznog tretmana i ulaganja je mnogo bliži nego što mnogi vjeruju. Do te mjere da vam može pomoći da zaradite novac ili, obrnuto, da ga izgubite, uz vrlo brze promjene na berzama.
Da biste bolje razumjeli šta trebate učiniti u ovim scenarijima, bit će vam ključno da shvatite međusobni odnos između ova dva koncepta od sada nadalje. Ovo razumijevanje će vas staviti u bolju poziciju da generirate kapitalne dobitke u svom bilansu uspjeha. Nadalje, poslužit će kao snažan poticaj za otvaranje pozicija u dionicama na osnovu ove važne ekonomske varijable. Jednostavno ćete morati učiniti svoj dio da biste vidjeli kako se rezultati počinju gomilati u vašem investicijskom portfoliju.
Jer scenario vrlo visokog oporezivanja nije isti kao scenario niskog oporezivanja. Njihovi efekti na dionice bit će potpuno drugačiji, kao što ćete vidjeti u nastavku. Ovo je nešto jednostavno za razumjeti i dostupno svima, uključujući male i srednje investitore. Efekti će varirati ovisno o vašoj situaciji. Jednostavno ćete dobiti drugačiji , ako ne i potpuno drugačiji, tretman. U konačnici, to je još jedan način razumijevanja berze, iz drugačije i vrlo praktične perspektive kako biste zaštitili svoje interese kao maloprodajnog investitora.
Kako porezni tretman utiče?
Prvo što biste trebali znati jeste da ublažena poreska politika koristi investitorima. To je zato što će, s većom likvidnošću na svojim štednim računima, imati više mogućnosti za alokaciju ovog novca u investicije, bez obzira na finansijski proizvod koji odaberu u bilo kojem trenutku. Jasno je da će se njihova želja za investiranjem značajno povećati. Primjeri iz posljednjih godina potvrđuju ove promjene u tokovima kapitala. Također ne biste trebali zaboraviti da ćete primijetiti povećan pritisak za formalizaciju transakcija na berzi.
Vlade, kada je to moguće, primjenjuju poreske olakšice kako bi povećale količinu novca koju njihovi građani imaju na svojim bankovnim računima. To im znatno olakšava odabir bilo koje vrste ulaganja , bilo da se radi o dionicama, fiksnim prihodima ili čak alternativnim modelima. Uostalom, žele ostvariti veći prinos na svoju ušteđevinu, mnogo više nego u suprotnom scenariju, gdje je opterećenje kućnih budžeta uvijek mnogo veće.
Nadalje, to je klasičan način stimuliranja ekonomije neke zemlje ili geografskog područja. Nalazi se u svim udžbenicima vodećih ekonomista. Međutim, zbog posljedica posljednje ekonomske recesije, ovaj scenarij, koji su štediše toliko nestrpljivo iščekivale, nije proveden u Španiji. Naprotiv, poreske stope na glavne nacionalne i lokalne poreze su povećane. To znači da poreski obveznici imaju manje novca u džepovima, a njihove mogućnosti ulaganja u dionice su značajno smanjene. To je još jedan način razumijevanja berze, ovaj put iz poreske perspektive.
Trump smanjuje porez u SAD-u
Da bismo ilustrovali ovu situaciju u vezi sa poreskim tretmanom, ništa nije bolje nego da se osvrnemo na veoma aktuelno pitanje: situaciju u Sjedinjenim Američkim Državama nakon dolaska kontroverznog Donalda Trumpa na predsjedništvo ove globalne ekonomske sile. Jedno od njegovih najznačajnijih predizbornih obećanja zasnivalo se na drastičnim smanjenjima poreza, i to se zaista i ostvarilo nakon njegovih nedavnih odluka, što će nesumnjivo uticati na njena tržišta kapitala.
Zato što je, u stvari, predsjednik očekivao „historijsko“ smanjenje poreza za korporacije i američku srednju klasu. Konkretno, tokom svoje predizborne kampanje obećao je smanjenje porezne stope za korporacije sa 35 na 15 posto, što je smanjenje od 20 procentnih poena . Ovo je stupilo na snagu posljednjih sedmica. Kao rezultat ove značajne mjere, Amerikanci će imati više novca u džepovima.
Jedan od efekata ovoga je da će ljudi mnogo češće otvarati pozicije na berzi. Stoga se čini logičnim da će više novca pristići na berze ove zemlje, s predvidljivim porastom njihove vrijednosti . Ovo bi čak moglo generirati novi uzlazni talas na ovim finansijskim tržištima. Razlog je prilično jednostavan: kupovne pozicije će prevladati nad prodajnim pozicijama. Iz ove perspektive, nije loša ideja da španske porodice preusmjere svoju ušteđevinu na ovo međunarodno tržište, jer ono može generirati veće prinose nego na tržištima starog kontinenta.
Visoki porezi: suprotni efekti
Suprotan scenario je sasvim drugačiji: plaćanje previše poreza . To čini potencijalne investitore neodlučnijima jer imaju manje novca na svojim bankovnim računima. Posljedično, obavljat će manje transakcija na finansijskim tržištima, dijelom i zato što će morati pokriti svoje lične i porodične troškove. Naravno, morat će biti disciplinovaniji sa svojim budžetima zbog smanjene likvidnosti.
Ekspanzivni porezni tretmani uvijek predstavljaju dodatni problem dionicama. Jer od njega tjera dobar broj malih i srednjih investitora. Stoga vam nije najbolja situacija da stupite u kontakt sa uvijek kompliciranim svijetom novca, već upravo suprotno. Istorijska razdoblja u kojima se to dogodilo bila su najmanje povoljna za povećanje cijene dionica koja je generirana. Barem kratkoročno.
Šta možete učiniti u tim slučajevima?
Ako se nađete uronjeni u drugu situaciju, neće vam preostati ništa drugo nego da se odlučite za bitno drugačije strategije ulaganja. Iako će u svim slučajevima postojati neki zajednički nazivnici kojih se morate pridržavati. Za početak od sljedećih redova djelovanja koje ćemo vam izložiti u nastavku.
- Morate definirati što je jedno ili drugo razdoblje, jer ovisno o njima nećete imati drugog rješenja donose različite odluke. U nekim slučajevima otvoriti pozicije, a u drugima za suprotno. Odnosno, izvršite djelomičnu ili ukupnu prodaju.
- Uvijek možete iskoristiti prostore za fiskalno opuštanje jer raspoloživi kapital će biti veći na finansijskim tržištima. S pretpostavljenim nametanjem kupovnih pozicija prodavačima.
- Niski porezi su jedan poziv na optimizam tako da se vreće mogu podići, čak i uz veliku silu. Možete ići na tržišta na kojima će opuštanje ili poreski tretman nesumnjivo biti mnogo korisniji za interese poreznih obveznika.
- Povećanje poreza nije samo nepovoljno u odnosu na svijet novca. Ali to utječe velikom odlukom o troškove koje ćete imati u investicijama formalizovano kapitalnim dobicima. I u likvidaciji poslovanja, i u prijavi prihoda.
- Ovaj aspekt utiče na agresivnije vrijednosti nego u onima koji su konstituisani kao utočišne vrijednosti. Odnosno oni s kojima ste u najboljoj poziciji da napravite stabilnu srednjoročnu i dugoročnu štednu vreću. To je mali detalj koji može utjecati na vaše otvorene pozicije na tržištima dionica.
- To će biti veće likvidnosti morate otvoriti pozicije na finansijskim tržištima. Do te mjere da možete riskirati u pogledu iznosa koje možete posvetiti ovoj financijskoj imovini koja je formalizirana na tržištu dionica.
- Kao što možete shvatiti u ovim slučajevima, to će vam biti mjera koja će vam pomoći da povećate ulaganja. Ne na spektakularan način, ali prilično ograničeni u svojim efektima. Ali to će poslužiti da na kraju godine dođe do većeg pozicioniranja na odabranim tržištima.
Zaključci o poreskom tretmanu
Ukratko, ne smijete zaboraviti da je ovo scenario u kojem ćete uvijek imati koristi. Iz mnogo perspektiva: performansi, poslovanja, naknada, pa čak i sa većom neto vrijednošću od očekivane. Trebali biste to iskoristiti što je više moguće i analizirati sve strategije koje imate kako biste povećali svoju ušteđevinu.
To ne znači da će berze dugo vremena održavati uzlazni trend. Naprotiv, to će zavisiti od drugih, mnogo relevantnijih varijabli za sva tržišta. Samo ako se oboje poklope, to će biti dodatni podsticaj za vas da povećate svoje pozicije na tim tržištima, na nivoima koje smatrate najprikladnijim za zaštitu svojih interesa kao malog ili srednjeg investitora. Jer, zaista, mogu se pojaviti različiti scenariji, neki od njih vrlo obećavajući za postizanje vaših ciljeva.
I na kraju, ne samo da su porezni tretmani za opuštanje prava na vaše ulaganje. Ali formalizirati bilo koju vrstu bankarskih proizvoda (oročeni depoziti, mjenice ili javni dug, među najrelevantnijim).