Oduvijek se govorilo da su glavni neprijatelji tržišta dionica sumnje koje se generiraju u ekonomije, politike i o poslovnom svijetu. To je istina jer sumnje generiraju značajnu nestabilnost na tržištima dionica. Do te mjere da je to jedan od glavnih razloga za pad njihovih indeksa dionica u konfiguraciji njihovih cijena. Pored ostalih razmatranja tehničke prirode, a možda i sa stanovišta njegovih osnova.
U svakom slučaju, jedino što je sigurno u ovom trenutku, još uvijek ima mnogo pitanja koja treba riješiti, kako na nacionalnim tržištima dionica, tako i izvan naših granica. I to će biti one koje će odrediti da li je torba ići gore ili dolje u narednim mjesecima na osnovu mnogih ovih varijabli. Stoga od sada nećete imati drugog izbora nego biti vrlo svjesni ovih važnih parametara ako želite učiniti svoje poslovanje na berzi profitabilnim. I u pogledu otvaranja i zatvaranja pozicija u njihovim vrijednosnim papirima.
Unutar ovog općeg konteksta, ponudit ćemo vam neke nedoumice koje još uvijek nisu riješene do danas. Mnogo ih je, ali u svakom ćemo slučaju navesti neke od najvažnijih i koji će biti oni koji će utjecati na ponašanje tržišta dionica Od sada. U jednom ili drugom smislu, kao što ćete od sada moći provjeravati. Posebno za razvoj vaših investicija u drugoj polovini godine. Razdoblje u kojem morate koncentrirati svoje strategije na ulaganje ako zaista ne želite napraviti greške koje rizikuju vaš raspoloživi kapital.
Tržišne sumnje: recesija
Makroekonomski podaci ne daju nikakve sumnje: suočavamo se s razdobljem ekonomskog usporavanja međunarodnog poretka. E, sad ostaje da vidimo može li ovo kretanje u međunarodnoj ekonomiji dovesti do a nova recesija. U tom smislu, najnoviji izvještaji međunarodnih organizacija, poput izvještaja Međunarodnog monetarnog fonda (MMF). Gdje je vidljivo da je prije godinu dana ekonomska aktivnost ubrzavala gotovo sve regije svijeta, a rast svjetske ekonomije projicirao se na 3,9% u 2018. i 2019. godini.
Od tada se mnogo toga promijenilo: eskalacija trgovinskih tenzija između Sjedinjenih Država i Kine, makroekonomske tenzije u Argentini i Turskoj, poremećaji u automobilska industrija u Njemačkoj, pooštravanje kreditne politike u Kini i sužavanje finansijskih uslova koji su se dogodili paralelno sa normalizacijom monetarne politike u najvećim naprednim ekonomijama doprinijeli su značajnom slabljenju svjetske ekspanzije, posebno u drugom polugodištu 2018. godine.
Prognoze za budućnost MMF-a
Kao što je prognozirao Međunarodni monetarni fond (MMF), oni smatraju da će se slabost zadržati i 2019. godine, u njihovom izvještaju o svjetskoj ekonomiji (izvještaj WEO, za njegovu akronim na engleskom jeziku) predviđa se smanjenje rasta u 2019. godini za 70% svijet ekonomije. Globalni rast, koji je u 4. dotaknuo maksimalnih 2017%, smanjio se na 3,6% u 2018. i nastavio bi da se ta putanja locira za 3,3% u 2019. S druge strane, ističu da je situacija gora nego što su očekivali i potiču vlade širom svijeta da pokrenu svoja upozorenja.
Dok se s druge strane, u izvještaju Međunarodnog monetarnog fonda navodi da su „izgledi s kojima se suočavaju mnoge zemlje vrlo surovi, obilježeni znatnom kratkoročnom neizvjesnošću, posebno kao stope rasta naprednih ekonomija približavaju se skromnom dugoročnom potencijalu “. Ova činjenica može se odraziti na tržištima dionica, ispravljanjem njihove pozicije dok traje ovaj scenarij, što uopće nije optimistično za međunarodne ekonomije.
Rat između Kine i Sjedinjenih Država
Sva financijska tržišta čekaju na ono što se može dogoditi s ovim faktorom. Kratkoročno, nema sumnje da se to odražava na berzama širom svijeta. Uprkos nadi da će se na kraju stvar pozitivno riješiti. Najvjerovatnije u drugoj polovini godine. Ali u međuvremenu to čak ometa međunarodne berze sa vrlo jakim padovima u nekim trgovinskim sesijama, sa depresijacijama iznad 2%. Nije iznenađujuće, prema nekim međunarodnim izvještajima, rast svjetske ekonomije ovisit će o tome. S presudnim utjecajem na tržišta dionica.
Iako s druge strane, to bi mogla biti činjenica koja će se navodno navoditi u narednih nekoliko mjeseci i koja bi mogla donijeti više nestabilnosti na tržištima dionica širom svijeta. Sve novine o ovoj vrijednoj činjenici proučavaju različiti financijski agenti. Do te mjere da može izazvati velike padove ili poraste na berzi. U svakom slučaju, ono što generira je puno nestabilnost na tržištima. Gdje je volatilnost jedan od glavnih zajedničkih nazivnika na svim nivoima.
Povećanje stope u euro zoni
Iako je posljednjih mjeseci to pitanje koje su tržišta dionica pomalo zaboravilo, ono je tamo prisutno. Tako da mali i srednji investitori budu svjesni njegove evolucije kada dođe vrijeme za formiranje njihovog sljedećeg investicionog portfelja. U principu je programirano da kamatne stope porasti tokom naredne godine. Ali svaka promjena strategije može dovesti do vrlo nasilnih kretanja na tržištima dionica. Morat ćemo biti vrlo očekivani u pogledu odluka koje Europska centralna banka (ECB) može donijeti.
U tom smislu, nema sumnje da bi bilo velikih gubitaka i koristi u vrijednosnim papirima koji čine nacionalni varijabilni prihod. Što se tiče prve, banke bi imale da sa scenarijem cijene jeftinog novca imaju manje posredničke marže za stvaranje svoje dobiti. Dok s druge strane, Korisnici ove mjere su elektroenergetske kompanije. Nije iznenađujuće što su u posljednjih šest mjeseci porasli iznad 30%. Uvjerljivo najbolji sektor španskih dionica. Uz to, oni su ti koji distribuiraju najbolju dividendu, s prinosom većim od 6%.
Definitivan izlazak iz Brexita
Definitivnim izlaskom Velike Britanije iz institucija zajednice sve se manje trguje na berzi zbog činjenice da se ta mogućnost već dogodila. To bi nas i dalje trebalo brinuti, ali s intenzitetom posljednjih nekoliko mjeseci. Gdje je praktično odredio evoluciju vreća sa svih mogućih gledišta. Od sada to više neće biti presudan faktor kao prije, iako će neke od najugroženijih dionica možda više nego uplašiti. Kakvi su u nacionalnim akcijama, Santander, Sabadell, Iberdrola i o aviokompaniji IAG. Od sada će možda i dalje trpjeti velike korekcije cijena.
Konačni izlazak Velike Britanije može pretpostaviti predah malim i srednjim investitorima. Više od svega jer će ukloniti sumnju odozgo i ta činjenica može ih navesti da razviju svoju investicijsku strategiju s više optimizma nego do sada. Barem će to biti faktor koji više neće biti uvršten na berzu od tog datuma do konačnog izlaska iz Velike Britanije. Očekuje se da se ova odluka neće dugo odgađati, na sreću dobrog dijela malih i srednjih investitora.
Evropska lokomotiva usporava
Politička i ekonomska nestabilnost može doći do jedne od najmoćnijih zemalja Evropske unije, poput Njemačke. Duh prijevremeni izbori leti nad svim evropskim berzama i to se ne sviđa malim i srednjim investitorima. Da vide kako ih nova sumnja zahvaća da donesu odluku iz ovih preciznih trenutaka i da određenog datuma može izvršiti vrlo jak prodajni pritisak na tržištima dionica. Pored ostalih tehničkih razmatranja koja će biti predmet druge analize.
S druge strane, ne možemo zaboraviti veliki utjecaj koji Njemačka ima na razvoj finansijskih tržišta širom evropskog kontinenta. Tamo gdje svi podaci upućuju u smislu da postoji ekonomski pad vrijedan razmatranja. A to može dovesti berze na niži nivo od onih koji se trenutno kotiraju. Kao i njegov psihološki učinak za veliki dio malih i srednjih investitora. Do te mjere da bi se mogli odlučiti za kratke pozicije umjesto kupaca. Ili čak tako da su u mogućnosti ugovoriti seriju finansijskih proizvoda zasnovanih na medvjeđoj struji na berzama. Uz sve što podrazumijeva primjenu ove strategije u investiranju. Pored ostalih tehničkih razmatranja koja će biti predmet druge analize.