Državni fond – šta je to i kako funkcioniše

Državni fond je investicioni fond sa karakteristikama koje ga razlikuju od tradicionalnih investicionih fondova. Za razliku od tradicionalnih investicionih fondova, državni fondovi su konstituisani kapitalom države. Ovo omogućava određenim zemljama koje zavise od izvoza sirovina da reinvestiraju svoj profit i osiguraju generacijsko bogatstvo u bliskoj budućnosti. Hajde da vidimo šta su državni fondovi i kako rade.

Šta je suvereni fond?

Državni fond je investicioni fond sa karakteristikama koje ga razlikuju od tradicionalnih investicionih fondova. Za razliku od tradicionalnih investicionih fondova, državni fondovi su konstituisani kapitalom države. Državni fondovi su investicioni instrumenti u kojima vlade određenih zemalja izdvajaju dio viškova koji generira država za investiranje kako bi ostvarile koristi za svoju zemlju. Istovremeno, oni također omogućavaju moć donošenja odluka unutar određenih ključnih kompanija, kao što su tehnološke kompanije, energetski sektor ili druge s istom težinom. Oni se sastoje od prekoračenja platnog bilansa, zvaničnih deviznih operacija, fiskalnih ekscesa ili prihoda od izvoza resursa.

Kako funkcioniše državni fond.

Državni fond se finansira iz kapitala koji dolazi od same države, odnosno kapitala koji dolazi od eksploatacije prirodnih resursa kao što su sirovine ili od poreza građana kako bi se ostvario profit kroz raznovrsno ulaganje u različite klase imovine su viškovi državnih bilansa. Državni fond je posvećen ulaganju kapitala koji je generirala država kako bi mogao strateški smjestiti zemlju u različite sektore ili regije svijeta kako bi mogli dobiti beneficije kao što je mjesto u odboru dioničara kompanije koja je globalno poznata. , bolje uslove u tarifama koje nameću druge zemlje ili da budu u mogućnosti da sarađuju sa nerazvijenim nacijama u budućem rastu pomenutog regiona. Ukratko, postoje tri vrste ciljeva prilikom osnivanja državnog fonda:

• Stabilizacija: Profit koji ovi državni fondovi mogu generirati može se iskoristiti da bi se profit mogao koristiti za reinvestiranje u zemlji u slučaju potrebe, kao što je prirodna katastrofa, ekonomska kriza ili drugi faktori koji mogu uticati na ekonomiju zemlje.
• Maksimizacija kapitala: Kroz diversifikovano ulaganje, državni fond omogućava da se kapital državne kase maksimizira za naredne generacije, što omogućava postojanje fonda za hitne slučajeve u slučaju da je kapital potreban u određenim situacijama.
• Strategija razvoja: Fokusiran na razvoj kao što je otvaranje novih radnih mjesta, razvoj infrastrukture ili ekonomska diversifikacija daleko od jedne imovine.

Zašto se rađaju državni fondovi.

Državni fondovi su rođeni s idejom da mogu generirati povrat na koristi koje je ostvarila zemlja kroz strateško ulaganje navedenog kapitala. U velikoj mjeri, najveći državni fondovi na svijetu pokušavaju uložiti kapital koji su generisali eksploatacijom sirovina kao što su nafta ili prirodni plin kako bi generirali generacijsko bogatstvo. To je zato što su ove nacije uspjele ostvariti veliku količinu koristi kroz eksploataciju ovih resursa koji nisu obnovljivi. To može biti slučaj Norveške, Saudijske Arabije ili Kuvajta, koji trenutno uživaju u zdravoj državnoj blagajni jer imaju najveće rezerve i proizvodnju nafte ili prirodnog plina, dvije sirovine neophodne za proizvodnju i rast zemalja. Ali budući da su ti resursi ograničeni, moraju se tražiti alternative kako bi se maksimizirao rast koristi od izvoza ovih sirovina kako bi se njihov status i dalje održao na globalnom nivou i ne bi ovisio o izvozu ovih resursa. Druge, poput Kine ili Singapura, osnovane su kako bi mogle upravljati deviznim rezervama određenih zemalja kako bi s njima ostvarile profit.

Kako ulažu suvereni fondovi.

Državni fondovi investiraju strateški na osnovu različitih pitanja:

• Ostavite iza sebe ovisnost o stvaranju prihoda kroz eksploataciju neobnovljivih prirodnih resursa kao što su nafta ili prirodni plin.
• Pozicionirajte svoju ekonomiju kroz ulaganja u zemlje u razvoju kako biste postigli dugoročnu korist u razvoju ovih zemalja u usponu.
• Ostvarite poreske olakšice kao što su smanjenje plaćanja carina, poboljšajte trgovinske odnose sa određenim zemljama ili steknete prisustvo u navedenim regionima.
• Poduzeti radnje po odlukama donesenim na skupštinama dioničara pojedinih dobro pozicioniranih kompanija.
• Imati fond za hitne slučajeve u slučaju nepovoljnih potreba unutar vlastite zemlje, kao što su prirodne katastrofe (zemljotresi, cunamiji, pandemije), finansijske krize, ulaganja u potrošnju usmjerenu na jačanje vojnog sektora zemlje u slučaju oružanog sukoba ili potrebe za ulaganjem u neophodnoj državnoj infrastrukturi kao što su bolnice, škole, zgrade ili istraživački ili proizvodni centri.

Glavni državni fondovi.

Glavne državne fondove na globalnom nivou čine uglavnom nacije koje su ostvarile svoj profit na osnovu eksploatacije sirovina kao što su nafta ili prirodni gas. Ovi alternativni načini generisanja profita omogućili su im da ne zavise od eksploatacije ovih resursa i da budu u stanju da osiguraju generacijsko bogatstvo u bliskoj budućnosti. Glavni državni fondovi koje treba istaći poznati su na prvi pogled; zemlje koje pripadaju Bliskom istoku kao što su Saudijska Arabija, Ujedinjeni Arapski Emirati ili Kuvajt. Ali postoji jedan poseban koji nije dio njih; Norveški penzioni fond.

Norveška je 1969. godine polagala pravo na pomorsko područje u blizini svoje regije koje im je pripadalo, znajući da je ovo područje velike rezerve nafte koje su mogli eksploatisati kako bi ostvarili veliki prihod. Tada su počeli stvarati enormne količine prihoda zahvaljujući krizi 1973. koja je podigla cijene nafte na stratosferske nivoe. Dok su druge ekonomije ušle u recesiju zbog povećanja troškova nabavke nafte, Norveška je započela uspon ka uspjehu. Godine 1990. odlučeno je da se osnuje norveški državni fond kako bi mogao reinvestirati dobit ostvarenu eksploatacijom nafte kako bi se osiguralo generacijsko bogatstvo.

Kao što možemo vidjeti na gornjem grafikonu, reinvestiranje ove dobiti omogućilo je ovom fondu da se pozicionira kao prvi na globalnom nivou, omogućavajući Norveškoj da se pozicionira među velikim ekonomijama na svijetu. Da se stavimo u kontekst, tokom pandemije 2020. godine, Norveška je bila jedna od ekonomija koje su najmanje patile od posljedica pandemije u ekonomskom kontekstu, s obzirom na to da je uspjela povući skoro 38.000 milijardi dolara iz navedenog fonda kako bi sanirala posljedice zatvaranja. Zauzvrat, njegovo pozicioniranje u različitim zemljama u razvoju omogućit će joj da u budućnosti ima koristi od rasta koji će se razvijati u ovim regijama.