Krah berze je nagli pad na tržištima kapitala u relativno kratkom periodu, koji prvenstveno karakteriše jasan i ogroman porast pritiska prodaje nad pritiskom kupovine. To može dovesti do pada cijena dionica na nivoe koje vrlo malo investitora može priuštiti. Srećom, ovakva kretanja nisu baš česta i dešavaju se samo povremeno. Ipak, ona ostaju jedan od osnovnih strahova na tržištima kapitala.
Trenutno, neki finansijski analitičari - trenutno ih nema mnogo - podigli su glas, predviđajući da bismo mogli biti na rubu jednog od ovih vrlo nepoželjnih poteza za male i srednje investitore. To je uglavnom zbog visokog nivoa nacionalnog duga i balona koji se formira oko javnog duga. Svakako, ova upozorenja su vrlo zabrinjavajuća, ali to ne znači nužno da se suočavamo s krahom poput onog iz 1929. ili sličnim krizama.
U svakom slučaju, bit će vrlo važno pregledati sva kretanja ove vrste koja su se dogodila globalno od 1929. godine. To će nam omogućiti da predvidimo njihove razorne posljedice , ne samo na međunarodne ekonomije, već i na veliki dio stanovništva. Ove posljedice mogle bi se pojaviti u obliku ekonomske recesije, nezaposlenosti, sloma berze, volatilnosti valuta i tako dalje. U konačnici, ovo je jedan od najgorih mogućih scenarija s kojima se bilo koja ekonomija može suočiti upravo sada.
Prvi krah berze u istoriji
Godina 1929. će historijski biti poznata po jednom od najštetnijih događaja u historiji globalne ekonomije. Kao što čitaoci mogu zamisliti, mislimo na međunarodno poznati krah iz 29. Ali koji je to događaj odredio tok historije u većem dijelu svijeta? Pa, u osnovi, krah iz 29. bio je najrazorniji krah berze u historiji Sjedinjenih Američkih Država.
Ali ako je danas po nečemu poznata, onda je to kao strašni uzrok onoga što je postalo poznato kao Velika depresija , koja je pogodila i Sjedinjene Američke Države i evropske zemlje. Nezaposlenost i siromaštvo zahvatili su veliki dio njihovih društvenih slojeva, što je na kraju dovelo do uspona autoritarnih vlada u Evropi, a kasnije i do izbijanja Drugog svjetskog rata, koji se dogodio između 1941. i 1944. godine, sa svojim dobro poznatim posljedicama.
Dionice padaju u 30-ima
Nesumnjivo, najznačajniji učinak kraha iz 29. godine osjetio se na berzama, s neviđenim padom vrijednosti javno trgovanih kompanija. Kao posljedica ovog katastrofalnog učinka na tržištima kapitala, mnoge porodice su izgubile svoju životnu ušteđevinu. Osiromašenje društva postalo je previše očigledno i proširilo se na druge nivoe društva. Zaista, cijene dionica su praktično bile na nuli, iako je vrlo malo vjerovatno da će se ovaj scenario ponoviti od sada nadalje.
S druge strane, ne smijemo zaboraviti da nakon tržišnog kretanja ovih razmjera slijedi faza oporavka, koja predstavlja značajne poslovne prilike jer cijene dionica padaju gotovo na nulu . Tu na scenu stupaju moćni igrači na tržištu, koristeći ovaj dramatičan, ali jedinstven scenario za špekulacije i ostvarivanje značajne dobiti. U međuvremenu, veliki dio stanovništva je izgubio gotovo sve.
Drugi pad kroz istoriju
Međutim, bila bi ozbiljna greška misliti da je krah iz 29. bio izolovan događaj u historiji. Svakako, bilo je mnogo više epizoda ove prirode, iako nisu bile toliko nasilne po svom intenzitetu. Pogledajmo ukratko ove događaje koji su se dogodili tokom posljednjeg stoljeća. Nije ih bilo mnogo, ali su od vitalnog značaja za razumijevanje onoga što berze predstavljaju danas - tržišta na kojima ste možda i sami protraćili značajan dio svog raspoloživog investicijskog kapitala.
Zbog svoje nedavne pojave, jedan od najznačajnijih padova tržišta u posljednjih nekoliko godina bio je onaj iz 2008. godine, izazvan dobro poznatom finansijskom krizom, čije posljedice još uvijek osjeća veliki dio stanovništva. U tom kontekstu, referentni indeks španske berze, Ibex 35, pao je za gotovo 10%, zajedno s većinom berzi širom svijeta, nakon kolapsa Lehman Brothersa i širenja finansijske krize iz Sjedinjenih Američkih Država. Na američkom tržištu, gubici su bili još značajniji, s indeksom koji je deprecirao za više od 20% za samo nekoliko sati.
Proslava Brexita
Iako se ne može smatrati krahom u doslovnom smislu, svakako je bila jedna od najoštrijih korekcija berze u historiji. U tom smislu, dovoljno je prisjetiti se da je dan nakon referenduma bio mračan dan za evropske berze, a svakako i za Ibex 35. Španski indeks pretrpio je svoj najveći pad ikada, pavši za nevjerovatnih 13% i dostigavši najniže vrijednosti vrlo blizu 7.500 bodova. Uslijedile su scene panike među malim i srednjim investitorima.
Međutim, tokom ovih recesijskih perioda, na snazi su bolji zaštitni mehanizmi nego prije, što je pomoglo u sprječavanju najvećih padova. Zaista, broj prodajnih naloga je znatno premašio broj kupovnih naloga, dostigavši nivoe koji nisu viđeni dugi niz godina. To je dovelo do značajnih gubitaka za mnoge investitore tokom tih turbulentnih dana na glavnim svjetskim finansijskim tržištima.
Crni ponedjeljak u torbama
U novije vrijeme, ne možemo zaboraviti događaje iz 1987. godine, koji će također ući u historiju kao jedni od najnegativnijih na tržištima kapitala. Bio je to najgori jednodnevni krah u historiji , uzrokujući posebno strme padove koji su na nekim međunarodnim tržištima dostigli i do 40%. Razlozi za ove nasilne pokrete mogu se pripisati precijenjenosti finansijskih tržišta, krizi likvidnosti, ali prije svega psihološkoj panici među investitorima širom svijeta.
Tri godine kasnije, dogodio se još jedan mini-krah, manje intenzivan i izazvan pretjeranom reakcijom na vijest da je propala otkupnina matične kompanije United Airlinesa putem zaduživanja . Berze su još jednom pale, iako je pad bio kratkotrajniji, uprkos drugim tehničkim, pa čak i fundamentalnim razmatranjima. U svakom slučaju, bio je to još jedan dan vrijedan pažnje u historiji međunarodnih berzi.
Azijska finansijska kriza 1997
Bio je to mnogo ograničeniji krah berze, ali ipak onaj koji je pogodio hiljade i hiljade investitora. Ovaj put, počeo je u zemljama u razvoju u Aziji , a potom se proširio na druge nacije zbog straha od finansijske zaraze koja bi dovela do kolapsa. Bilo je i vrlo naglih padova, ali oni su manje značajni od gore opisanih kretanja. Devizno tržište je također bilo među najteže pogođenim u smislu obima trgovanja.
Ne smijemo zaboraviti ni ono što je postalo poznato kao Crna srijeda na evropskim berzama, što je u ovom slučaju izazvala odluka britanske vlade da povuče funtu iz Evropskog mehanizma deviznog kursa. Ali ako je ova kriza po nečemu poznata, to je zato što je investitor George Soros ostvario profit od milijardu dolara na deviznom tržištu. Opšte je mišljenje da je manipulisao britanskom valutom, te da je iz toga izašao jači, a prije svega, sa mnogo više miliona na svom bankovnom računu.
Konačno, vrijedi istaći rusku finansijsku krizu koja se odvijala 17. augusta 1998. godine. Nagli pad cijena nafte imao je ozbiljne posljedice za Rusiju i, posljedično, za druga finansijska tržišta širom svijeta. Došlo je do značajnih padova na berzama, ali su oni bili relativno kratkotrajni u poređenju s drugim većim kretanjima na tržištu. Sada možemo samo čekati da vidimo kakav će biti sljedeći potez na tržištima dionica od sada nadalje, u slučaju da se dogodi još jedan događaj ove prirode.