Ako redovno trgujete na berzi, vjerovatno ste upoznati s jednom od najkorisnijih skraćenica za investiranje: EPS. Ovo se odnosi na omjer neto dobiti kompanije raspoređene među njenim dionicama. Ključno je za odabir dionica za koje vjerujete da će dobro poslovati u narednim godinama. Zaista, to je vrlo efikasna metrika berze koja se koristi u analizi bilansa stanja za procjenu potencijalne vrijednosti cijena dionica. Nadalje, to je ključni pokazatelj koji pomno prate investitori koji žele povećati svoje šanse za uspjeh na berzi.
Bez obzira na vašu investicijsku strategiju, zarada po dionici (EPS) uvijek treba biti uključena u vašu tehničku analizu. Ona čak može odrediti koje dionice odabrati u odnosu na druge. Kao što ćete vidjeti, EPS se razlikuje od cijene dionica kojima se trguje na berzi, iako je osnovna analiza uvijek ista . Nadalje, ova metrika berze jedan je od najpoznatijih omjera i može se naći u gotovo svakoj finansijskoj publikaciji. Čak može ponuditi i početnu tačku za povećanje vašeg ličnog bogatstva.
Također poznata kao EPS (zarada po dionici), EPS je, jednostavno rečeno, dio ukupne neto dobiti kompanije kojim se trguje na finansijskim tržištima. Mnogi finansijski analitičari nazivaju EPS jednom od svojih ključnih metrika za preporuku dionica za investicijske portfelje svojih klijenata, čak i ispred drugih tehničkih razmatranja, a možda čak i fundamentalnih. Zaista, EPS može pružiti više od nekoliko naznaka o stvarnom zdravlju dionice, nešto što nije uvijek lako utvrditi, kao što znaju iskusni investitori na finansijskim tržištima.
BPA: je li ovaj parametar pouzdan?
Prva stvar koju ćete od sada morati znati je da li zaradu po dionici (EPS) treba uzeti u obzir prilikom ulaganja. Pa, u tom smislu, to je apsolutno neophodan podatak za snalaženje na berzi. Prvo, zato što su podaci nepatvoreni; naprotiv, to je vrlo objektivan pokazatelj vrijednosti na berzi. Nadalje, to nije rezultat spekulacija podacima ili pristrasne analize od strane mnogih finansijskih posrednika. Zasnovan je na računovodstvenim podacima samih kompanija koje su kotirane na berzama.
Naravno, još jedan aspekt koji treba uzeti u obzir u vezi sa zaradom po dionici je da ona može ukazivati na trend vrijednosti dionice. Ako ne dugoročno, onda svakako kratkoročno, odnosno kratkoročno i srednjoročno. Ove informacije su posebno relevantne za male i srednje investitore kako bi donijeli odluke o tome koje će dionice držati u svojim portfeljima u narednim sedmicama.
Kako se izračunava BPA?
Vrijeme je da se utvrdi tačna metoda za precizno izračunavanje zarade po dionici (EPS) kompanije koja kotira na berzi. Da bi se izbjegla zabuna, proračun nije posebno težak. Radi se jednostavno o dijeljenju neto dobiti kompanije s ukupnim brojem dionica u opticaju tokom godine. Ovaj pristup daje rezultat bez većih komplikacija. Međutim, vrlo je preporučljivo razmotriti ovaj važan omjer na berzi zajedno s drugima. To je zato što postoji mogućnost da kompanija koja se analizira manipuliše svojim računovodstvom. Međutim, ova praksa se primjenjuje samo na dionice malih kompanija, a ne na glavne blue-chip kompanije na nacionalnoj berzi.
S druge strane, postoji i složeniji tip EPS-a: razvodnjeni EPS . Ovo se odnosi na kompanije s imovinom koja razvodnjava zaradu po dionici. Ovaj scenario može negativno uticati na strategije investitora u narednim danima, jer može iskriviti omjere tokom manje ili više složenih perioda za same kompanije. To može znatno otežati odlučivanje koje dionice uključiti u portfolio, jer prepoznavanje stvarne vrijednosti zarade po dionici postaje mnogo teže, sa rezultirajućim nedostacima.
Kako to utiče na vrijednosti?
Naravno, zarada po akciji ili, drugim rečima, EPS može uticati na performanse kompanija koje kotiraju na berzi. Njegove posljedice su brojne i iz ovog preciznog razloga morate uzeti u obzir ovaj parametar berze prilikom izvođenja operacija. Jer vam ne odgovara da će vam ovi podaci dati više od jednog signala o tome kamo od sada vaše investicije moraju ići. Iz ovog općeg scenarija, ovo su neke od situacija koje se mogu pojaviti na kapitalnim financijskim tržištima.
Ako utvrdite da kompanija ima nisku zaradu po dionici, to bi moglo značiti da je dionica podcijenjena. Međutim, postoji mogućnost da se njena cijena značajno poboljša u ne tako dalekoj budućnosti, barem na srednji i dugi rok. Iako se ovaj efekat, koji toliko žele mali i srednji investitori, ne ostvaruje uvijek.
Dobit uključena u koeficijent je neto dobit i stoga je dobar način da se utvrdi stvarno stanje dionica u koje želite uložiti svoju ušteđevinu. Jer će vam u konačnici pokazati koje opcije na berzi najvjerovatnije najbolje prođu na finansijskim tržištima u narednim mjesecima ili čak godinama. Ovo ide dalje od drugih tehničkih razmatranja i može se proširiti čak i na fundamentalnu analizu.
Još jedan aspekt koji treba uzeti u obzir je da kompanije koje kotiraju na berzi ponekad posjeduju povlaštene dionice . Kao rezultat ovog značajnog računovodstvenog iskrivljenja, imajte na umu da će se izračun EPS-a neznatno razlikovati. Ovo će biti ključno u određivanju stvarnog finansijskog zdravlja dionica kojima se trguje na berzi.
Iz druge perspektive, zapamtite da zarada po dionici također odražava koje dionice će vjerovatno ostvariti najbolje rezultate u ne tako dalekoj budućnosti. Iz istog razloga, vrijedi i suprotno: neke dionice mogu doživjeti značajne padove, što potencijalno može deprecirati vaš uloženi kapital u narednim mjesecima. U oba slučaja, bit će ključno pratiti njihove rezultate kako biste mogli donijeti informiranu odluku.
Termometar za isplativost
S druge strane, ovaj koeficijent mjeri profitabilnost kompanije koja kotira na berzi. Što je veća zarada po dionici (EPS), to su bolji rezultati kompanije na nacionalnim i međunarodnim tržištima. Važno je znati da ove informacije pružaju gotovo sve finansijske platforme , a možete ih zatražiti od banke u kojoj držite svoje vrijednosne papire ili investicijske fondove. Oni će vam ih pružiti bez većih problema, jer su ove informacije javno dostupne svim malim i srednjim investitorima.
S druge strane, EPS također uzima u obzir dug , ne samo vrijednost na berzi. Ovo je mnogo složenije za izračunavanje i stoga zahtijeva niz detaljnijih izvještaja od finansijskih posrednika. Do te mjere da će vam biti mnogo teže interpretirati, a možda nećete imati potrebno znanje da to primijenite na svoja ulaganja. Stoga nećete imati drugog izbora nego slijediti smjernice koje preporučuje vaš berzanski posrednik. Oni će moći procijeniti ove metrike u uvijek složenom svijetu [finansijskog sektora/industrije].
Direktan odnos s PER-om
Na kraju, također treba spomenuti da je zarada po dionici izravno povezana s izračunavanjem jednog od pokazatelja koji investitori najviše koriste na tržištu dionica, a to je PER. Ovi podaci o berzi predstavljaju odnos koji direktno povezuje cenu akcija sa EPS-om. Iz tog razloga, njihova povezanost je malo manja od komplementarne i zajedno vas potiče na mnogo cjelovitiju analizu vrijednosnih papira koji se kotiraju na berzama. Gdje će izračun pogreške biti mnogo manji i pomoći će vam da poboljšate svoja ulaganja iz bilo koje vrste strategije i bez praktično nikakvih izuzeća, kao kod ostalih parametara.