Posljednju deceniju u smislu ulaganja u dionice definirao je uspon kompanija u tehnološkom sektoru, poznatijem kao “FAANG” (Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google). S početkom ove nove decenije, ova kombinacija kompanija je izgubila na snazi, uglavnom zbog povećanja kamatnih stopa, inflacije kao nikada do sada i niskog ekonomskog rasta. Zbog toga su stratezi Bank of America i Merrill Lynch (BAML) preraspodijelili slova tog poznatog akronima i preraspodijelili slova između različitih sektora kako bi ih prilagodili novom vremenu. Danas ćemo pregledati različite sektore koji čine novi “FAANG”* i kako možemo pozicionirati naš investicijski portfolio u dionice. *(Sjećamo se da akronim novog “FAANG” dolazi od engleskih riječi).
Koji sektori čine novi “FAANG”?路♂️
F za goriva.⚡
Kao što smo vidjeli posljednjih mjeseci, sukob između Rusije i Ukrajine izazvao je a energetska kriza nikad viđeno. Ove geopolitičke tenzije dovele su nas do ograničenja u opskrbi, uzrokovanih malim ulaganjem u proizvodnju nafte i plina. Ova dva faktora, zajedno sa kontinuiranom snažnom potražnjom, dugo će zadržati visoke cijene u energetskom sektoru.
Prognoza razvoja cijena u energetskom sektoru. Izvor: ECB.
Energetski sektor je zauzeo pozadinu tokom decenije prosperiteta i rasta koju smo doživjeli nakon velike krize 2008. godine. Sredstva su se kretala ka „zelenijim“ sredstvima. To je dovelo do povećanja cijene kapitala za taj sektor, vođenog uglavnom politikama ESG. To je dovelo do velikog smanjenja interesa za ulaganje u proizvodnju nafte. Prema Goldman Sachsu, proizvođači nafte su trenutno samo motivirani da razvijaju nove projekte po cijeni od 90 dolara po barelu. Da su kapitalni troškovi niži, oni bi bili stimulisani na 57 dolara po barelu. To nas je dovelo do ograničene ponude nafte zajedno sa višim cijenama nafte na mnogo duže.
Kako se postavljamo?
Da bismo iskoristili prvo slovo koje čini obnovljeni “FAANG”, imamo nekoliko mogućnosti ulaganja u dionice u tehnološkom sektoru. sirovine. Warren Buffett je obožavatelj energetskog sektora, akumulirajući ogromne udjele u dva najveća američka proizvođača nafte: Chevron (CVX) i zapadni (OXY). Istovremeno, oni su i dobra zaštita od inflacije, ali se mora uzeti u obzir da će, ukoliko dođe do recesije, vjerovatno doći do pada cijene nafte, a time i naftnih kompanija. Možemo investirati u energetski sektor ulaganjem u pojedinačne dionice. Ako želimo diverzificirati našu izloženost, iShares US Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO) ili the iShares Global Energy ETF (IXC) su najizvodljivije opcije za ostvarivanje koristi od uspona energetskog sektora.
Prvi A u sektoru vazduhoplovstva i odbrane.️
Otkako smo započeli ovu, 2022. godinu, vidjeli smo da nam ona ne predviđa mirnu budućnost. Početak sukoba između Rusije i Ukrajine i tenzije između Kine i Tajvana izazvali su rast vojnih izdataka kako u evropskim zemljama tako iu azijsko-pacifičkom regionu. Trenutno, trošenje na odbrana Više nije ograničeno na konstrukciju oklopnih vozila ili tenkova. Uz inovacije u tehnološkom sektoru, ratovi trenutno imaju veliku snagu kroz mrežu. Zbog toga vlade i industrije ulažu velike sume kapitala u sajber sigurnost.
Kako se postavljamo?
Malo je vjerovatno trenutno povećanje prihoda u sektoru vazduhoplovstva i odbrane, jer projekti odbrane obično imaju višegodišnje rasporede. Ali je vjerovatno da će postići veću stabilnost prihoda u srednjem roku. Ako želimo iskoristiti drugo slovo novog FAANG-a, možemo investirati u iShares US Aerospace & Defence ETF (ITA), u Invesco Aerospace & Defence ETF (PPA), u SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) ili the SPDR S&P Kensho Future Security ETF (FITE).
Drugo A za poljoprivredu.
Geopolitičke tenzije uzrokovale su i povećanje troškova hrane zbog smanjenja opskrbe ili nedavnih suša koje smo pretrpjeli ovog ljeta. Ovim tempom kojim idemo, neće biti dovoljno hrane za sve. Prema Svjetskom institutu za resurse, proizvodnja hrane će morati porasti za 69% do 2035. kako bi se prehranila rastuća populacija i rastuća srednja klasa. Globalni poljoprivredni sektor je ogroman. Ne radi se samo o hrani, ona se sastoji i od poljoprivredne mehanizacije, đubriva, pesticida, proizvođača usjeva i sjemena. Neće svi članovi ovog sektora generisati jednake koristi u odnosu na rastuću potražnju. Povećanja cijena hrane mogu varirati između njih.
Kako se postavljamo?
Ako želimo investirati u drugo slovo A, moramo razmišljati o dijelovima proizvodnog lanca ovog sektora koji imaju najveće barijere za ulazak i koji najviše pomažu u poboljšanju proizvodnog lanca. Kao, na primjer, proizvođači sjemena. The vertikalna poljoprivreda To je također zanimljiv način da investiramo u dionice u sektoru poljoprivrede. Zauzvrat, mi doprinosimo očuvanju životne sredine. Ako želimo da budemo izloženi ovom sektoru na raznolik način, možemo investirati u ETF iShares MSCI globalni poljoprivredni proizvođači (VEGGIES) ili the iPath serija B Bloomberg Stočni podindeks Ukupan prinos (KRAVA).
Bez nuklearnih i obnovljivih izvora energije.☢️
Nuklearna energija doživljava oživljavanje godinama nakon što je pala u nemilost nakon katastrofe u elektrani u Černobilu. Vlade traže pouzdane izvore energije s niskim udjelom ugljika. Visoke cijene plina i struje u Europi, uzrokovane isključenjem plina iz Rusije, tjeraju Evropu i ostatak svijeta da preispitaju svoje planove za zatvaranje nuklearnih elektrana. I nuklearna i obnovljiva energija ne emituju ugljik i od suštinskog su značaja za doprinos ispunjavanju ciljeva UN-ovih klimatskih promjena.
Kako se postavljamo?
Evropa je uronjena u energetsku krizu, pošto nam je Rusija prekinula snabdevanje gasom. Posljednjih mjeseci zemlje starog kontinenta punile su svoje rezervoare plinom koliko su mogle. Zauzvrat, počeli su da se okreću drugim alternativnim izvorima energije, kao što je tečni prirodni gas (LNG). Ali kupovina LNG-a iz Sjedinjenih Država nije dugoročno rješenje, jer i dalje predstavlja trošak koji šteti rastu bloka. S druge strane, nuklearna energija bi mogla biti. Da bismo investirali u nuklearnu energiju, možemo kupiti Global X Uranium ETF (ZDRAVO) ili direktno investirati u uranijum putem Sprott Physical Uranium Trust (U.A.).
G za zlato i metale/minerale. ⚒️
Može proći još sto godina zlato Uvijek će se smatrati par excellence imovinom utočišta. Investitori ga žele imati radi sigurnosti kada stvari postanu loše. Ali postoje i drugi razlozi za ulaganje u minerale ili metale. Prelazak na električna vozila, na primjer, bit će intenzivan mineralima i metalima. Prema Međunarodnoj agenciji za energiju (IEA), za proizvodnju električnih vozila potrebno je šest puta više "kritičnih" minerala nego za konvencionalni automobil s motorom s unutarnjim sagorijevanjem (ICE), od kojih su najvažniji bakar, nikl, mangan, kobalt, litijum i grafit. Kratkoročno, povećanje kamatnih stopa neće pomoći profitabilnosti zlata. Na kraju krajeva, zlato nudi nula prinosa u poređenju sa obveznicama trezora, čiji prinosi i dalje rastu. Međutim, zlato bi moglo nastaviti da djeluje dobro kao zaštita ako inflacija potraje, a geopolitičke tenzije porastu.
Kako se postavljamo?
Ako želimo da investiramo u pojedinačne dionice, možemo kupiti dionice NEWMONT (NEM) ili Barrick Gold (GOLD). Ako, s druge strane, više volite diverzifikovati rizik, najbolji način je putem ETF-ova kao što je npr SPDR Gold Dionice ETF (GLD) ili the iShares Gold Trust ETF (UZIMAM). Lanac nabavke metala/minerala, kao i poljoprivreda, prilično je složen. Jedan od najdirektnijih načina ulaganja u njih je ulaganje u kritične minerale kroz VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX).
Dakle, da li je dobra ideja investirati u dionice novog FAANG-a?
Povrat na nove FAANG-ove možda neće biti tako privlačan kao oni koji su generirali FAANG-ovi tehnološkog sektora u svoje vrijeme. Ova promena nam daje raznovrsniji i defanzivniji pristup našem ulaganju u kapital, sa prvenstveno niskom beta i niskom izloženošću promenljivosti u vazduhoplovstvu i odbrani, poljoprivredi i zlatu. Naravno, za njih će biti potrebno mnogo više strpljenja, s obzirom na to da za razvoj zrakoplovne i odbrambene industrije, poljoprivrede, nuklearne i obnovljive energije i zlata mogu biti potrebne godine. Ali ako želite tračak nade, i Elon Musk i Warren Buffett slažu se oko najmanje dva pitanja: goriva i nuklearne energije.
Prognoza ulaganja u obnovljive izvore energije od 2006. do 2030. Izvor: Industry Tap.
Novi FAANG se kladi na klimatske promjene, rastuće geopolitičke tenzije i uporno visoku inflaciju. Dakle, ako mislite da će ovaj svijet biti mnogo nestabilniji, ovaj pristup bi mogao biti najprikladniji za naš portfelj ulaganja u dionice.