Rusija je prekinula protok gasa kroz gasovod Sjeverni tok na 10 dana zbog planiranog održavanja. Ova kompanija je glavna infrastruktura za uvoz gasa u Evropi. Iz tog razloga, vlade su nervozne zbog mogućnosti da će Rusija iskoristiti priliku da trajno zatvori slavine. Shodno tome, može biti samo pitanje vremena kada će to učiniti i za druge ključne gasovode. Ali iako bi ta mjera imala važne posljedice za potrošače, privredu i ulaganje u dionice, postoji način da zaštitimo naše portfelje.
Šta bi se dogodilo da Rusija zatvori gasovode?
Oko 35% evropske potrošnje gasa dolazi od ruskog uvoza, uglavnom kroz tri gasovoda:
- Yamal (preko Bjelorusije i Poljske)
- Bratstvo (preko Ukrajine)
- Sjeverni tok (ispod Baltičkog mora)
Ako Rusija trajno poremeti tok Sjevernog toka i slijedi slične mjere na druga dva gasovoda, cijene gasa će skočiti u nebo sa svojih već visokih nivoa, što bi zauzvrat povećalo račune za gas domaćinstava i, u konačnici, naštetilo potrošačkoj potrošnji. Posebno bi bile pogođene Njemačka i Italija, koje su veoma zavisne od ruskog gasa. Goldman Sachs procjenjuje, na primjer, da bi račun za električnu energiju italijanskih domaćinstava porastao za 65% u odnosu na trenutne nivoe, do skoro 500 eura mjesečno. To predstavlja povećanje od skoro 300% u odnosu na prije samo dvije godine.
Goldman Sachs procjenjuje da bi njemačke i italijanske industrije koje intenzivno koriste plin (hemikalije, staklo, papir, čelik, cement, keramika itd.) mogle proizvoditi 65% i 80% manje zbog nedostatka pristupačnog plina. Ovo bi direktno uticalo na industrijsku aktivnost, ključni faktor za obe ekonomije.Ova smrtonosna kombinacija potrošačke potrošnje i industrijske proizvodnje odraz je onoga što bi se dešavalo širom Evrope. To bi gotovo sigurno izazvalo recesiju u regionu. To će vjerovatno uzrokovati pad naših ulaganja u dionice.
Kako možemo zaštititi naše ulaganje u dionice?️
Možemo skratiti investiciju u evropske akcije, naravno, ali situacija sa gasom nije jedini faktor koji utiče na uspeh ove trgovine. Možemo napraviti trgovinu u kojoj možemo profitirati posebno u slučaju da gas teče ruska valuta da se potpuno zaustavi , što bi nadoknadilo gubitke u našim portfeljima. Da bismo to učinili, možemo izvršiti operaciju ulaganja u dionice energetskog sektora dugo i kratko. Možemo investirati u zalihe koje imaju koristi od potpunog zatvaranja ruskih tokova gasa i investirati protiv onih koje ne bi, i ubaciti razliku između oba. Na dužoj strani trgovine, moramo pogledati ulaganje u zalihe obnovljive energije . Oni će postati sve važniji za jačanje energetske sigurnosti. Vjetroelektrane i solarne farme će također postati popularnije među vladama. Imaju deflatorni efekat na cene električne energije, jer su njihovi proizvodni troškovi marginalni. Među velikim evropskim promoterima obnovljive energije koji će imati koristi od toga su RWE, EDP Obnoviti y Aktivirajte energiju.
Što se tiče kratkoročnog poslovanja, postoje dvije grupe ulaganja u dionice preduzeća koje su rizičnije:
- Ulaganje u dionice distributivnih kompanija koje prodaju plin dobavljačima po fiksnim cijenama: Oni su ugovorno obavezni da zaključaju sve nestašice gasa na spot tržištu po mnogo višim cijenama, i kao rezultat toga mogu pretrpjeti značajne gubitke u trgovini. Najpoznatija kompanija je Ujedinite se, koja se već suočava sa ovom dinamikom.
- Ulaganje u dionice dobavljača energije: Kompanije koje prodaju struju i plin direktno potrošačima će biti pogođene kombinacijom uništenja potražnje i neplaćanja kupaca kako im cijene rastu. Među kompanijama koje će morati primijeniti najveća poskupljenja su eon, Engie y Enel, koji se nalazi u Njemačkoj, Francuskoj i Italiji.
Mogli bismo strukturirati našu strategiju kupovine i prodaje jednostavnim izjednačavanjem između dvije strane i samog ulaganja u pojedinačne dionice kako bismo mogli iskoristiti različite smjerove u kojima ulaganja u europske dionice mogu ići:
