Tokom ove 2022 ulaganje u energetske zalihe ima koristi od rasta cijena u energetskom sektoru. Ako ste vlasnik kuće i očekujete pad cijena energije, imamo loše vijesti za vas... Ali ako vjerujete da će ulaganje u zalihe energije početi uravnotežiti njihove cijene, dajemo vam nekoliko ključeva za rješavanje situacije. ..
da rezimiramo...
- LUlaganja u energetske zalihe značajno su porasla. Cijena nafte u ponedjeljak je dostigla 120 dolara po barelu po drugi put u nekoliko mjeseci.
- To je pružilo neočekivani prihod za ulaganje u energetske dionice, posebno u energetske kompanije. Zbog toga takve kompanije taj novac dijele dioničarima kroz dividende i otkup dionica.
- Ali ove više cijene energije komplikuju napore centralnih banaka da kontrolišu visoku inflaciju.
✍️ Povezivanje tačaka
Ulaganje u energetske zalihe poput nafte postajalo je sve skuplje čak i prije ruske invazije na Ukrajinu. Ekonomije koje se oporavljaju vape za ograničenim zalihama koje postoji. Ali ovi problemi s opskrbom su se znatno pogoršali nakon što su mnoge zemlje uvele potpune ili djelimične zabrane ruske nafte. To je uzrokovalo da su cijene skočile do visokih 14 godina u martu. Nafta nije jedina investicija u energetske dionice koja je porasla. Ista dinamika ponude i potražnje takođe je dovela do nebog skoka cena prirodnog gasa.
Poređenje performansi nafte (crno) i prirodnog plina (plavo). Izvor: Yahoo Finance
Sada bi se moglo pomisliti da će se cijene ulaganja u energetske dionice uskoro izbalansirati, ali najgore možda tek dolazi. Očekuje se da će potražnja za ulaganjima u energetske zalihe kao što su nafta i prirodni gas nastaviti rasti u narednim mjesecima. Vožnja i klimatizacija imaju tendenciju vrhunca tokom ljeta na sjevernoj hemisferi. Ovo povećava potražnju za električnom energijom proizvedenom iz benzina i prirodnog gasa, respektivno. Da doliju ulje na vatru, naučnici su to već učinili osiguranje da će 2022. biti jedna od 10 najtoplijih godina u istoriji, a očekuje se da će ljetne temperature biti mnogo više od normalnih. Problem je što su zalihe energije toliko ograničene da neće biti dovoljno za sve, što znači da će mnoge zemlje doživjeti nestanke struje. A toplotni talas nedavno u Aziji, na primjer, izazvalo je svakodnevne višesatne nestanke struje koje su pogodile više od milijardu ljudi u Pakistanu, Mjanmaru, Šri Lanki i Indiji.
Maksimalne temperature zabilježene u azijskim područjima. Izvor: Meteored
率 Stvari na koje treba obratiti pažnju prilikom ulaganja u energetske dionice ove sedmice
1. Centralne banke ne mogu mirovati
Kombinacija neravnoteže ponude i potražnje u investiranju energetskih dionica i ekstremnih vremenskih prilika mogla bi uzrokovati još jedan veliki skok cijena energije, što bi zauzvrat moglo zakomplikovati napore centralnih banaka da kontrolišu inflaciju. Upravo sada, velike centralne banke agresivno podižu kamatne stope u nastojanju da smanje potražnju, što bi zauzvrat trebalo da uspori rast cijena ulaganja u energetske dionice. Ova povećanja dobro funkcionišu ako je inflacija uzrokovana prekomjernom potražnjom, ali neće učiniti mnogo za rješavanje onoga što se naziva "inflacija vođena troškovima", kada ukupne cijene rastu jer se povećavaju cijene plata i sirovina. To je upravo ono što vidimo ovdje.
Istorija razvoja u SAD inflacije. Izvor: The New York Times
2. Big Oil to voli⛽
Naftni giganti se ne žale, a ne žale se ni oni koji su investirali u energetske dionice poput nafte: više cijene energije dovele su do većeg profita, a taj novac se vraća investitorima u obliku dividendi i otkupa dionica. BP (BP) je prošlog mjeseca, nekoliko dana kasnije, povećao svoj program otkupa dionica za 2.500 milijardi dolara TotalEnergies (T) se obavezao da će do jula otkupiti 2.000 milijarde dolara svojih vlastitih dionica. Ne želeći da budem ostavljena, Exxon Mobil (XOM) utrostručio vlastiti program na ogromnih 30 milijardi dolara. Vlade nisu impresionirane: vrše pritisak na energetske kompanije da ulože novac u proizvodnju nafte dok potrošači osjećaju posljedice rasta cijena na pumpi.
Ulaganje u energetske zalihe koristilo je tokom 2022. Izvor: Bloomberg
Također u našim očima
Trgovci na malo već vide svoje profitne marže erodirane inflacijom, ali sektor se iznenada suočava sa još jednim izazovom: prodajom svih proizvoda koje su zalihe. Prema Bloombergu, trgovci na malo vole Walmart (WMT) y meta (TGT) vidjeli su da su njihove zalihe u prošlom tromjesečju porasle na 45 milijardi dolara, a 26% prije više od godinu dana. Ovo bi moglo biti korisno ako se lanci snabdijevanja ponovo pogoršaju, ali promjena ukusa i stezanje kaiša potrošača mogu ostaviti trgovce na malo robom koju ljudi jednostavno ne žele.